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insidejob中文字幕内容摘要：

istopher Cox 证券交易委员会主席 资本的高效流动 正帮助我们创造 人类历史上最大的繁荣 证券交易委员会在泡沫期间 没有对投资银行进行任何主要 调查 SEC 执行部门将裁掉 146 名雇员 ? 你能证实这一点吗 ? 是的 {\an8}{\fs14}Lynn SEC 前首席会计师 是的 我想委员会有勇气 或者随便怎么说 也有能力进行裁员 SEC 风险管理办公室 将被缩减为一名员工 你是这么说的么 一个人。 是的 这位先生回家之后可以睡个好觉了 在泡沫期间 投资银行大量借款 购买更多贷款 创造更多 CDO 银行资产和外借资产的比例 被称为“杠杆率”（负债产权比例） 借款越多 杠杆率越高 2020 年 亨利 保尔森 , 高盛集团 CEO 说服 SEC 放宽了杠杆率限制 让他们的银行可以大笔借款 SEC 不知为何 {\an8}{\fs14}Kenh Rogoff 哈佛大学经济学教授 允许投资银行用这么多钱投机 简直是疯了 我不明白为什么 但他们就是做了 2020 年 4 月 28 日 SEC 会议考虑 提高投资银行杠杆率限制额度 我说了他们是大人物 这显然是真的 {\an8}{\fs14}Harvey 委员 但是这意味着如果出了岔子 篓子就捅大了 这种情况下你是在跟 最老练的金融 机构打交道 {\an8}{\fs14}Ante 主管 这是进行最主要衍生产品 交易的公司 {\an8}{\fs14}Roel 委员 我们跟他们谈过 了解到他们希望的限制水平 这些公司觉得这些数字实际上很合适 委员们投票表决一下 建议的新规则吧 同意 我们也是 全体同意 现在休会 金融系统的杠杆率等级 已经高的吓人了 投资银行的杠杆率上调至 33 比 1 {\an8}{\fs14}Daniel Alpert Westwood 资产公司 经营主管 这意味着 哪怕是资产价值 3%的小小缩水就会导致破产 金融系统还存在着 另一个定时炸弹 AIG 世界上最大的保险公司 大量销售一种金融衍生产品 称为“信用违约互换”（ CDS） 对于持有 CDO 的投资者来说 NAME? 购买了信用违约互换产品的投资者 按季度向 AIG 支付费用 如果 CDO 状况恶化（无法收回投资） AIG 承诺补偿投资者损失 但是不同于普通保险 投机商人也可以从 AIG 购买信用违约互换产品 投保于实际上他们并不持有的 CDO 产品 在保险领域 你只能对拥有的东 西投保 假如说是房地产 我有一处房产 我只能对它投保一次 而在金融衍生产品领域 实际上允许任何人 对这栋房子投保 你也可以投保 任何人都可以 那么可能有 50 个人对我的房子投保 那么假设如果我的房子被烧毁了 在这个系统中的损失就要成比例的扩大 因为信用违约互换机制尚未被规范 AIG 不需要投入一分钱去 补偿可能存在的损失 相反的 AIG 在合同签署之后 马上付给员工巨额现金红利 但如果 CDO 之后情况恶化 AlG 就被套牢了 人们实际上在为承担巨大风险 而获得奖励 在情况好的 时候 可以产生短期的巨额效益 也就是红利 但最终将会导致企业破产 这是个被扭曲的薪酬系统 AlG 在伦敦的金融产品部门 销售了价值五千亿的信用违约互换产品 大部分都是次级房贷占主导的 CDO AlGFP（金融产品部门）的 400 名员工 在 2020 年到 2020 年获得了 35 亿的酬劳 Joseph Cassano 金融产品部门的头头 自己就赚了 亿 对我们来说很困难 {\an8}{\fs14}Joseph Cassano 在 2020 年 8 月 同投资者的一次电话会议上 即使没有 浮躁情绪 也没法看出任何迹象 或者任何理由 我们在这些报表中丢了哪怕一分钱 2020 年 AlG 的审计员发出了警告 他们中的一位 Joseph St. Denis 在 Cassano 多次阻挠他调查 AIGFP 帐目之后 愤然辞职抗议 我告诉你 有一个人从来没有收过红利 {\an8}{\fs14}Martin Sullivan AIG 公司 CEO {\an8}{\fs14}Henry Waxman 众议院监管委员会主席 就是 St. Denis 先生 他曾试图警告你们两个 你们其实正遇到大麻 烦了 他最终沮丧的辞职了 而且没有收过红利 2020 年 Raghuram Rajan 后来成为国际货币基金组织 首席经济学家 向 Jackson Hole 研讨会提交了一份论文 世界上最权威的银行业研讨会 听众里都有谁。 {\an8}{\fs14}Raghuram Rajan IMF 首席经济学家（ 2020 年到 2020 年） 是全世界核心的银行家 包括格林斯潘先生本人 本伯南克 拉里萨默斯 . 蒂姆盖斯纳也在 论文的标题是 : 金融业革新是否会让世界陷入风险 ? 而 结论就是 确实会 Rajan 的论文着眼于激励机制 即因短期效益而产生的高额红利 而不去考虑弥补之后产生的损失 Rajan 宣称那些受鼓动的银行家 承担可能会毁掉自己公司 的巨大风险 甚至毁掉整个金融系统 承担更多风险很容易获得更多好处 所以你只需要获得这部分增加的好处即可 这也是导致很多人“送命”的关键 Rajan 的话 你知道吗 一针见血 他要表达的就是： 你们宣称你们找到了方法 赚取更多利润的同时降低风险 我说你们其实是用更大的风险 来换取利润 这是有本质上区别 的 萨默斯很强硬 他一直坚持 我是在批判金融世界的革新 他在担心 你知道 监管体系 会使这种变化倒转 所以他称我是“勒德分子” {\fs14}（ 19 世纪初通过捣毁生产机械迫使资本家提高工资的极端主义者） 他希望确保我们不会 引入新的监管机制 来约束金融领域 拉里萨默斯拒绝接受本片访问 你每年可以多赚 200 万 甚至 1000 万 不过需要将你的金融机构置于风险之中 但别人来为此买单 不需要你 你愿意赌一把吗。 大部分华尔街人会说 那好 就赌一吧 汉普顿斯 {\fs14}距纽约市区 2 小时车程 欲壑难填 他们不满足于一套房产 他们要五套 他们还要花园大道上的 天价顶层公寓 他们要私人喷气机 你觉得这个产业中的高额薪酬 ? 被合理地挥霍了。 我会非常小心的 使用“高额”这样的词 这都是相比较之下的 你在佛罗里达州有一千四百万美元的房产 在爱达荷州阳光谷有夏日别墅 有价值百万美元的私人艺术收藏 {\an8}{\fs14}Richard Fuld 雷曼兄弟公司 CEO Richard Fuld 从来就不会出现在拍卖会上 那里有常驻的艺术投资专家 他有自己的私人电梯 他想与世隔绝 {\an8}{\fs14}Lawrence McDonald 雷曼兄弟前副总裁 他的电梯有专业人员编写程序 就算司机早上打来电话 也有警卫来接听 他只需要花 3 秒钟时间去见别人 然后就蹦进电梯里 一路飞往 31 楼 雷曼公司拥有机队 {\an8}{\fs14}Harvey Miller 雷曼公司的破产律师 NAME? 0 有多少架飞机 嗯 一共有 6 架 包括一架波音 767 还有架直升机 这不会显得太多了么。 我们一直在跟顶尖的人打交道 全世界范 围内的 {\an8}{\fs14}Jeffrey Lane 雷曼兄弟公司前副总裁 银行业已经变成了男性竞争 {\an8}{\fs14}Willem Buiter 花旗集团首席经济学家 我的比你的大 诸如此类 实际上确实是男性统治这一行 5 千万的生意还不够大 我们要做一亿的 这些人乐于承担风险 好冲动 Jonathan Alpert 是一位心理治疗专家 他的客户包括了很多华尔街高级主管 这是他们行为的一部分 是他们个性的一部分 在工作之外也显露无遗 很多男人通常都会在外面 逛脱衣舞吧 滥用药物 我知道很多人可卡因成因 经常招妓 最近 神经学家进行了一项实验 他们把受试对象置于 MRI（核磁共振成像）下 让他们玩金钱作为奖赏的游戏 他们注意到当受试对象赢钱的时候 大脑中受刺激的部位 跟服用可卡因时刺激的部位是一样的 很多人认为这种行为 可以使他们获得晋升 获得认同 根据布隆伯格的文章 商业应酬 占到衍生商品投资者收入的 5% 通常包括脱衣舞俱乐部 嫖娼和毒品的消费 一个纽约经纪人在 2020 年对 公司提起诉讼 声称被要求经常提供卖淫服务 来满足客 户的需要 他们很明显的忽视了 这种行为对社会、家庭可能产生的冲击 他们对于嫖娼毫无羞耻 之后就心安理得的回家 {\fs14}Kristin Davis 在她的高级公寓里 组织了一批高级卖淫者 你有多少客户 ? 当时有大概一万多人 大概占华尔街的几成 就高端客户来说 四到五成吧 基本华尔街的主要公司都在内。 NAME? NAME? 摩根斯坦利有一小部分 我想高盛有很大一部分 客户会打电话来说 : 今晚给我的妞弄台兰博基尼 ? 他们花的都是公家的钱 我手里有几家大公司的“黑卡” （高级别的信用卡会员） 实际情况是 这些服务都被当作 NAME? “贸易研究”“商业资讯”之类 把发票抬头给他们 想报什么自己写吧 这种行为也包括公司高管。 当然 我知道确实如此 而且涉及到极高端 我的一个在大公司的朋友有天跟我说 : {\an8}{\fs14}Allan Sloan 《财富》杂志资深编辑 现在你是时候认识 次级抵押贷款了 他就在办公桌前跟我开研讨会 技术员变得非常兴奋 到电脑上敲了一通 调出了高盛的证券投资记录 简直就是灾难 购房者平均 %的 房款都是贷款 他们根本没有投钱买房产 如果出了问题 他们就 撇下抵押一走了之 这钱本来不应该贷出的 对吧。 你肯定是疯了 但不知为何 你放了大概 8000 笔这样的债务 而此时 高盛和 信用评级机构的人 给 2/3 这样的贷款搞来了 AAA 级评价 他们跟国债一样安全 那不是疯了吗。 高盛在 2020 年前半年销售了 至少 31 亿这种“有毒” CDO 当时高盛的 CEO 是亨利保尔森 整个华尔街收入最高的 CEO 早上好 我很高兴地宣布 提名亨利保尔森成为下一任财政部长 他的毕生经验 对金 融市场的博学 公平正直的盛誉 你可能会觉得从政的微薄收入 很难令其满意 但实际上就职财政部长 是他一生中最重要的财务决定 保尔森在上任前出手了 价值 亿的高盛股票 但由于老布什总统通过的法律 他不需要为此纳税 者为他节省了五千万美元 2020 年 Allan Sloan 发表了关于保尔森作为 高盛 CEO 最后一个月任期内 文章在 2020 年 10 月发表 在此之前已经有 1/3 的抵押贷款被拖欠 现在是绝大部分 其中一个购进了这些 现在一文不值的债权的组织 是密西西比州公共雇员退休金系 统 每月要为超过 8 万名退休人员提供资金 他们损失了上百万美元 现在将高盛告上了法庭 {\fs14}密西西比州公共雇员平均年度退休金： $18750 高盛公司雇员平均年薪： $600000 2020 年下半年 高盛开始更进一步 他们不仅销售“有毒” CDO 还在为他们投保的同时 想客户宣传 这些 CDO 是高品质的投资 通过从 AIG 购买信用违约互换产品 高盛开始为他们并不拥有的 CDO 投保 并在这些 CDO 失败时从中获利 我问过是否有人给客户打电话说 : 我们现在不看好这类抵押了 我 们觉得您可能想知道。