中小企业融资方式的比较与选择

中小企业融资方式的比较与选择内容摘要：

有限，以应收账款出质，扩大了企业可以担保的财产范围，并可借应收账款付款人较高的信用弥补自身信用的不足，获得银行贷款。 目前国内的绝大多数银行都有应收账款融资业务。 例如，上海银行该项业务名为“商易通”应收账款融资，企业向上海银行转让应收账款债权，并以回收货款作为还款来源，银行按照应收账款金额的一定比例予以融 资。 招商银行的“账权兑”也是为企业提供应收账款融资服务的产品，通过“保理”、“应收账款质押融资”等金融产品缩短应收账款资金回笼期限。 深发展的“池融资”则是将传统意义的应收账款融资进行了延伸，将日常分散、小额的应收账款集合起来，形成具有相对稳定的应收账款余额“池”并转让银行，就可以据此获得一定比例金额的融资 （五）票据贴现融资 票据贴现融资，是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。 在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。 这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款， 而是依据市场情况（销售合同）来贷款。 企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则 300 天，资金在这段时间处于闲置状态。 企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。 票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在 3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这是“用明天的钱赚后天的钱”，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。 票据贴现融资的优点 主要表现为：。 银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况 (销售合同 )来贷款，比申请贷款手续简便。 贴现的利率低。 贴现利率在人民银行规定的范围内，由中小企业和贴现银行协商确定。 4 企业票据贴现的利率通常大大低于到银行进行商业贷款的利率，融资成本下降，企业利用贷款获得的利润就提高了。 ，可提升中小企业的商业信用，促进企业之间短期资金的融通。 ，实现银企双赢。 通过票据融资，该企业在财务管理水平上不断获得改善，这是融资之外带给企业的最大收获，而这又是通过资本市场获得融资所不具备的优点。 企业不再因为流动资金紧张而失去发展机会，并推动了扩大再生产。 （六）典当融资 典当 融资，指中小企业在短期资金需求中利用典当行救急的特点，以质押或抵押的方式，从典当行获得资金的一种快速、便捷的融资方式。 典当行作为国家特许从事放款业务的特殊融资机构，与作为主流融资渠道的银行贷款相比，其市场定位在于：针对中小企业和个人，解决短期需要，发挥辅助作用。 正因为典当行能在短时间内为融资者提供更多的资金，目前正获得越来越多创业者的青睐。 中小企业融资贷款额度比较小、周期短、频率高、需求急的特点与典当行小额性、短期性、安全性、便捷性等本质特点相吻合，作为融资伙伴有着天然的血缘关系。 典当的社会功能就是救急 解难，能为中小企业提供其需要的融资服务。 不少需要资金流动的小企业都有体会；银行的大门虽然敞开着，但“门槛”高高在上，令创业者望而却步。 因此，对大部分有意创业的人来说，“找米下锅”是创业的头等大事。 而典当融资作为一种新型的融资方式，更是一种特殊的融资方式，弥补了银行融资的不足。 典当融资方式具有很强的灵活性，主要表现在以下四个方面： 1.当物的灵活性。 典当行一般接受的抵押、质押的范围包括金银饰品、古玩珠宝、家用电器、机动车辆、生活资料、生产资料、商品房产、有价证券等，这就为中小企业的融资提供了广阔的当物范围。 典当的期限最长可以半年，在典当期限内当户可以提前赎当，经双方同意可以续当。 典当的息率和费率在法定最高范围内灵活制定，往往要根据淡旺季节、期限长短、资金供求状况、通货膨胀率的高低、当物风险大小及债权人与债务人的交流次数和关系来制定。 4.手续的灵活性。 对一些明确无误、货真价实的当物，典当的手续可以十分简便，当物当场付款；对一些需要鉴定、试验的当物，典当行则会争取最快的速度来为出当人解决问题。 典当也有一定的缺点，除贷款月利率外，典当贷款还需要缴纳较高的综合费用，包括保 管费、保险费、典当交易的成本支出等，困此它的融资成本高于银行贷款。 5 二 、 我国中小企业选择融资方式的基本原则 （一）收益与风险相匹配原则 企业融资的目的是将所融资金投人企业运营；最终获取经济效益，实现股东价值最大化。 在每次融资之前，企业往往会预测本次融资能够给企业带来的最终收益，收益越大往往意味着企业利润越多，因此融资总收益最大似乎应该。