新公司法和证券法课程培训教材(编辑修改稿)

新公司法和证券法课程培训教材(编辑修改稿)内容摘要：

行的原则从原来的“ 公开 、公平、公正”修改为“公平、公正”，删除了 公开 原则， 允许非公开（私募）发行股份。 中华证券学习网倾情打造 （ 2）将有关股份、公司债券发行、上市条件的规定平移至 《 证券法 》 修订案中  新 《 公司法 》 将有关股份、公司债券发行、上市条件及监管的规定平移到 《 证券法 》 修订案中，并降低了股份发行、上市的条件。 中华证券学习网倾情打造  股份转让制度  （ 1）修改股份转让的场所，为多层次资本市场建设提供法律基础  新 《 公司法 》 第 139条将股份转让从原来的“必须在依法设立的证券交易场所进行”修改为“在依法设立的证券交易场所进行 或者按照国务院规定的其他方式进行”。 （ 2）缩短发起人和管理层持股的限制流通时间  新 《 公司法 》 第 142条将公司发起人所持股份的禁售期从原来的 “ 3年” 修改为 “ 1年” ，并将管理层所持股份的禁售期从原来的 “任职期间” 修改为 “ 1年”。 中华证券学习网倾情打造 （ 3）放宽股份回购限制，允许股权激励  新 《 公司法 》 第 143条放宽了股份回购限制，规定公司在减少公司注册资本、将股份奖励给本公司职工等四种情况下可以回购股份，并允许公司通过回购股份实施股权激励。  （五）调整公司财务会计制度  取消对公司提取法定公益金的强制性要求  新 《 公司法 》 第 167条删除了原来有关公司提取法定公益金的强制性规定。  ◆ 截至 20xx年底，我国上市公司的法定公益金余额高达 756亿元，出路何在。 中华证券学习网倾情打造  修改、扩充资本公积金相关规定  （ 1）修改资本公积金转股的规定  新 《 公司法 》 第 167条删除了“股份有限公司经股东大会决议将公积金转为资本时， 按股东原有股份比例派送新股或增加每股面值 ”的规定，为以下两类不能采取传统的送股、缩股等方案的特殊公司的股权分置改革提供了新的路径 —资本公积金定向转增方案。  ★ 目前已有华立控股、唐钢股份等 20多家公司采用了该方案。  ◆ 未弥补亏损的公司能否采用该方案。 中华证券学习网倾情打造  （ 2）扩充资本公积金的相关规定  新 《 公司法 》 第 169条新增“资本公积金不得用于弥补公司亏损”的禁止性规定。 三、 《 证券法 》 修改解读  新 《 证券法 》 共 240条，与原来的 214条相比，作了较大的修改。 其中新增 53条，删除 27条，从公司法中并入 8条（有关发行上市的部分）。 一、关于发行人、上市公司及其关联人员的修改内容 （一）修改证券发行制度与条件，创设发行保荐与预披露制度 中华证券学习网倾情打造  首次对公开发行进行界定  公开发行为下列情形之一：  （ 1）向不特定对象发行证券；  （ 2）累计向超过二百人的特定对象发行证券；  ★ 向二百人以下特定对象发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，否则为公开发行  （ 3）法律、行政法规规定的其他发行行为。 （第10条）  将保荐制度法定化，明确了保荐制度的适用范围  第 11条规定发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。  这里的公开发行应当包括公开发行的三种情形。 中华证券学习网倾情打造 调整了公司发行新股的条件 第 13条关于公开发行新股条件的规定，是由原公司法第 137条修改而来。 （ 1）删除了“前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上”， （ 2）删除了“公司预期利润率可达同期银行存款利率”； （ 3）将“公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载”更改为“最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为”； （ 4）将“公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利”更改为“具有持续盈利能力，财务状况良好”； （ 5）增加了“具备健全且运行良好的组织机构”； （ 6）增加了“经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件”。  ◆ 定向增发的合法化：特别规定了“ 上市公司非公开发行新股 ，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。 ” 中华证券学习网倾情打造 增加募集资金使用对发行新股和债券的限制，鼓励公司按照顾说明书的规定使用募集资金。  第 15条规定：“公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。 改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。 擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股”。 第 18条规定：“违法改变公开发行公司债券所募资金用途的， 不得再次公开发行公司债券 ”。  建立预披露制度  第 21条规定发行人申请首次公开发行股票的，在提交申请文件后，应当按照国务院证券监督管理机构的规定预先披露有关申请文件。  对发行失败进行了界定  第 35条规定，采用代销方式发行的，向投资者出售的证券数量未达到拟公开发行证券数量 百分之七十的 ，为发行失败。 发行人应当按照发行价加算银行同期存款利息返还证券认购人。  （二）调整证券上市条件，改革上市审核和复核体制  调整了公司上市条件  第 50条关于股票上市条件的规定，由原 《 公司法 》第 152条修改而来。  （ 1）删除了“开业 3年以上且最近 3年连续盈利”的硬性规定。