四大会计事务所财务管理概论培训教材(编辑修改稿)

四大会计事务所财务管理概论培训教材(编辑修改稿)内容摘要：

和财务杠杆 – 对未来的现金流量不会造成影响 – 会稀释股权 – 股票的市场价格 – 费用很高而且要花费很长时间 长期负债筹资的优缺点 • 当选择长期负债时，经理人员应当考虑： – 对股东权益增加的杠杆作用 – 利息费用的避税功能 – 股东对由于增加长期负债而带来的财务风险升高的态度 – 偿债需求对现金流量的影响 – 现行利率及利率走势 负债对股东权益增加的杠杆作用 甲公司 乙公司 资本总额及结构 10,000元股本 5,000元股本5,000元债务 经营利润 5,000 5,000 利息费用（ 6%） （ 300） 息前税前利润 5,000 4,700 所得税（ 15%） （ 750） （ 705） 净利润 4,250 3,995 每股收益 资本结构实务 • 衡量资本结构的比率： 财务比率 • 衡量资本结构的优劣没有统一的标准 • 影响资本结构的因素： –偿债能力 –利息支付能力 –管理层的信心 –参照行业标准 行业资本结构 行业 资产负债率 长期负债权益比率 路桥建设 冶金 家电 纺织 食品 商业贸易 房地产 旅游 目录 • 财务管理概述 • 投资决策管理 • 筹资决策管理 • 财务分析 • 财务预算 • 税务计划 财务分析的目的 • 企业内部管理需求 – 公司经营状况如何，哪方面需要提高 – 企业财务状况的优势、劣势 – 如何提高未来绩效 • 企业外部需求 – 满足债权人的需要 – 满足投资者的需要 – 政府部门和公众需求 财务分析的方法 • 比较分析法 – 横向与纵向比较 – 实际与计划比较 • 因素分析法 – 差额分析、指标分解 • 比率分析 六大财务比率 偿债能力比率 • 流动比率＝流动资产 /流动负债 • 速动比率＝（流动资产－存货－ 待摊费用） /流动资产 • 现金比率＝现金及现金等价物 /流动负债 资产管理效率比率 • 应收账款周转率＝年赊销收入 /应收账款 • 应收账款周转天数＝ 365/应收账款周转率 • 存货周转率＝销货成本 /存货 • 存货周转天数＝ 365/存货周转率 • 固定资产周转率＝销货收入 /固定资产净值 • 总资产周转率＝销货收入 /总资产 资本结构比率 • 资产负债率＝负债总额 /资产总额 • 负债 权益比率＝负债总额 /股东权益总额 • 权益倍数＝资产总额 /股东权益总额 保障比率 • 利息保障倍数＝息税前收益 /利息费用 • 固定费用保障倍数＝ 息税前收益＋租金付款 利息费用＋租金付款 • 现金流量保障倍数＝ 息税前。