基于财务报表分析的新天科技股份有限公司财务状况研究

基于财务报表分析的新天科技股份有限公司财务状况研究内容摘要：

学院毕业设计（论文） 2 国内外相关研究 现状 国内相关研究 现状 财务分析在 我 国的开展主要是在 20 世纪 50 年代以后，当时在计划经济体制下，财务分析的内容主要是分析企业各项计划的完成情况。 改革开放以后，财务分析越来越引起广泛重视，随着社会主义市场经济体制的建立、发展和完善，财务分析的应用领域不断拓展， 公司财务在 20 世纪 90 年代中期以后逐渐从会计学科中分离出来，成为一个相对独立的学科。 由原来外部的信贷和投资分析逐渐拓展到内部经 营管理分析和发展前景分析等领域。 我国的财务 分析 理论借鉴了西方国家在构建公司财务分析的研究成果，杜邦分析模型和以资产负债表为主的报表分析，现金流量表、利润表分析都是从西方国家引进的主流财务分析理论。 我国的财务分析又具有自己的特色，它融入了国有资产的绩效评价，把我国的国情和证券市场的特点相结合，构建了适合我国的财务分析体系。 但是，由于我国金融市场发展的历史短，不完善，我国公司财务领域的研究与国外相比还有较大的差距。 国外相关研究 现状 财务分析 于 20 世纪初 在美国 产生，至今已有 100 多年的历史， 目前，美 国理论界关于财务分析体系的安排多种多样，可以说每 种 理论都有自己的体系，不同时期其体系也不相同。 从现阶段总体看，可归纳为以下 两 种体系。 （ 1） 概论、会计分析、财务分析三大部分。 这种体系实际上是在总结财务分析目的、方法、资料、环境的基础上，将财务分析内容分为会计分析和财务分析两大部分。 会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量，即从会计数据表面提示其实际含义。 财务分析实质上是分析的真正目的所在，它是在会计分析的基础上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分析 .通常包括对企业偿债能力、 运营 能力、盈 利能力、 发展能力 等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。 （ 2） 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析。 这种体系的概论部分主要论述财务分析的内涵，通常从企业筹资活动、投资活动和经营活动三方面引出分析目的、分析资料及分析内容。 在此基础上从经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析几个方面，应用相应的分析方法进行系统分析与评 价。 西安工业大学北方信息工程学院毕业设计（论文） 3 2 财务报表分析的内容与方法 财务报表分析的内容 企业偿债能力 偿债能力分析是指对企业偿还各种短期负债和长期负债的能力和保障程度所 作的分析与评价。 它主要是通过研究企业资产负债表中各项目的结构关系及其变动情况，来确定企业财务状况是否健康，短期偿债能力和长期偿债能力是强还是弱等。 企业的短期债务需要用企业的流动资产来偿还，同样，企业到期的长期债务，一般也要用流动资产来偿还。 因此，对短期偿债能力的分析主要着重于研究企业流动资产和流动负债的关系及有关项目的变动情况。 分析和评价企业短期偿债能力的财务指标主要有流动比率、速动比率等。 对于企业的长期偿债能力，主要评价的是企业偿还本金和支付利息的能力 企业营运能力 企业营运能力分析与评价也就是 分析与评价企业的资金周转状况，其目的在于揭示企业经营水平和管理水平的高低。 营运能力分析主要是对企业所运用的资产进行全面分析，实际上就是对各项资产的周转使用以及结构比例进行分析，分析各项资产的使用效果，资金周转的快慢，挖掘资金的潜力，提高资金的使用效果。 企业的各种资产运用效率的高低，周转速度的快慢，直接关系到企业的偿债能力和盈利能力，体现了企业的经营绩效。 .分析和评价营运能力是通过对一系列周转率指标的分析来实现的，主要包括 :应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、 .总资产周转率等。 企业盈利能 力 盈利能力就是企业赚取利润的能力 ， 企业盈利能力分析与评价主要是通过将资产、负债、股东权益与经营成果相结合，来分析企业的各项营业收入、成本费用以及 报酬率指标，从而不同角度判断企业的盈利能力。 获取经营利润是企 营的西安工业大学北方信息工程学院毕业设计（论文） 4 最终目标，也是企业能否生存与发展的前提 ， 这不仅关系投资者的利益，也关系到债权人以及企业经营管理者的切身利益，因此，不论是投资人、债权人还是企业经理人员，都日益重视和关心企业的盈利能力。 分析和评价企业盈利能力的指标主要有总资产报酬率、成本费用利润率等。 财务分析的方法 比较分析法 比较 分析法是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，来 揭示经济指标间数量关系和数量差异，从而达到分析目的的一种方法。 采用比较分析法进行财务分析，应注意以下两个问题，在运用比较分析法时，一必须强调指标之间的可比性，即指标间的计算口径、时间宽容度、计算方法等各方面应保持一致。 二绝对数指标比较与相对数指标比较必须同时进行。 趋势分析法 趋 势分析法也被称作水平分析法、动态比率分析法等。 它运用动态比率数据对企业某些同类经济现象各个时期的变化情况加以对比分析，以发现其发展规律和发展趋势。 进行趋势分析时，应注 意以下几点 ,用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致。 分析涉及的期限较长时，物价水平变动对各期财务数据的影响程度较大，必要时可以剔除物价变动因素后再作分析，以使数据能表现正常的经营情况；分析时需要突出经营管理上的重大特殊问题，项目应符合分析的目的。 注意一些重大事项和环境因素对各期财务数据的影响。 比率分析法 财 比率分析法 是利用财务报表中两项或两项以上相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 比率分析法建立在一套比率指标体系的基础上，就是把分析的数值变成相对数，计算出 各种比率指标，然后进行比较，从确定的比率差异中发现问题。 3 对新天科技股份有限公司财务报表分析 5 3 新天科技股份有限公司 财务报表分析 公司简介 公司是由河南新天科技有限公司以截至 2020 年 4 月 30 日，经审计的账面净资产整体变更发起设立的股份有限公司。 公司 开发、研制、生产、销售电子仪器、仪表、电子元器件、计算机 外部设备及软件；计算机网络工程（上述国家有专项规定除外）。 经营 企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口商品及技术除外。 偿债能力分析 偿债能力指标说明 （ 1）流动比率 所谓流动比率，是指公司流动资产与流动负债之间的比率，表示每一元流动负债可用多少流动资产来作为偿还的保证。 其计算公式如下 : 流动比率 =流动资产 ／流动负债 *100% 公司的流动负债总要靠流动资产来变现清偿，所以流动比率是衡量公司对动负债偿还保证程度的重要指标。 流动比率越高，说明公司偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。 但是，过高的流动比率也并非好现象，因为流动比率很高，可能是公司滞留在流动资产上的资金过多，未能有效地加以利用，可能会影响公司的获利能力。 根据西方的经验，流动比率在 2:1 左右比较合适。 （ 2）速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。 西安工业大学北方信息工程学院毕业设计（论文） 6 计算公式：速动比率 =（流 动资产 存货） /流动负债 一般情况下，速动比率越高，表明企业的偿还流动负债的能力越强。 国际上通常认为，速动比率等于 100%是较为适当，如果速动比率小于 100%，必使企业面临很大的偿债风险。 （ 3）资产负债率 资产负债率是公司负债总额与资产总额之间的百分比，其计算公式如下： 资产负债率 =负债总额 /资产总额 *100％ 该指标反映公司的总资产中有多大比例是通过借款来筹集的，也可以衡 量公司偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差。 反之，偿还债务的能力越强。 该指标值以不高于 70％为宜。 如果资产负债率 1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。 （ 4）产权比率 权益负债率是公司期末所有者权益总额与期末负债总额之间的比率，也称为 产权比率。 其计算公式如下： 产权比率 =负债期总额 ／所有者权益 总额 *100％ 从公式中可以看出，这个比率实际上是负债比率的另一种表现形式，它反映了债权人所提供的资金与股东所提供资金的对比关系，因此它可以揭示公司的财务风险以及股东权益对债务的保障程度。 产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱；产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强。 偿债能力指标分析 从短期偿债能力来看 2020 年、 2020 年的流动比率、速动比率过高，说明这两年的流动资产占用较多，但是这并不是说明企业的偿债能力就强，过高的流动比率可能是存货积压、应收账款增多且收账期延长，这样真正可以用来偿还的现金和存款就会严重紧缺， 2020 年流动比率的比较适当，但是速动比率还是偏高，西安工业大学北方信息工程学院毕业设计（论文） 7 相对前两年有很大的改善，说明 2020 年财务状况相对前两年来更为可靠稳定。 从长期偿债能力来看公司的资产 负债率都很低，公司没有很大的偿债压力，但是公司的财务杠杆原理利用的还不够，保守观点认为资产负债率保持在 50%左右比较适当。 公司的产权比率比较小，表明公司的长期偿债能力强，债权人的权益有保障，承担的风险较小。 此表根据 新天科技股份有限公司 2020 年 — 2020 年资产负债表计算所得： 表 2020— 2020 年 新天科技股份有限公司 偿债能力比率 年份 指标名称 2020 年 2020 年 2020 年 流动比率 (倍 ) 速动比率 (倍 ) 资产负债率 (%) 产权比率 (%) 运营能力分析 运营能力指标说明 （ 1）应收账款周转率 应收帐款在流动资产中有着举足轻重的地位，及时收回应收帐款 ，不仅增强了企业的短期偿债能力，也反映出企业管理应收帐款的效率。 其计算公式 为 ： 应收帐款周转率（次数） =营业收入 /平均应收帐款余额 应收帐款周转天数 =计算期天数（ 360） *平均应收帐款余额 /营业收入 平均应收帐款余额 =（应收账款 年初数 + 应收账款 年末数） /。