股权投资流程说明书

股权投资流程说明书内容摘要：

规则：由项目组成员根据已搜集的信息和职业判断商议决定 ➢ 立项会的议题 立项会的议题首先应当包括是否立项 获得通过的，立项意见还应包括对该项目的下一阶段尽职调查的工作重 点提出有针对性的指导意见 ➢ 立项会的作用（特别说明） 召开立项会，主要作用并不在于审议是否通过该项目 其主要意义在于 ，并争取相关协助； ,以期提高尽职调查的效率 备案文件： 13 《立项意见》 12 调查阶段 —— 尽职调查 1 项目搜集 2 初步调研 3 立项会议 4 尽职调查 5 部门审核 商业 计划书 立项 报告 立项 意见 尽职调 查报告 部门 意见 • 尽职调查 ➢ 尽职调查 清单 向被调查企业提供《尽职调查清单》 清单可以一次提出，也可分批提出 随着调查内容的深化，投资经理应根据需要确定调查重点，向企业提供 新的清单 ➢ 现场考察与访谈 除大股东、实际控制人及核心管理人员以外，业务人员还应注意与企业 各业务部门中层管理人员沟通，了解企业的生产经营情况；必要时，应 当对从事采购、生产、销售及财务等核心部门的一线人员交流，获取最 真实的信息 业务人员应当对公司的生产基地、经营场所、库存仓库等进行实地考 察，对产能、客流量、存货等信息进行充分核实，观察企业生产经营活 动中的问题与瓶颈 ➢ 第三方信息 业务人员从事尽职调查应当特别注意搜集第三方信息，不能仅限于被调 查企业提供的信息，必要时应当走访同行业竞争对手、行业专家、公司 的上游供应商、下游客户、及与企业相关政府部门等 备案文件： 141《尽职调查报告》 142《尽职调查工作底稿》 调查阶段 —— 部门审核 13 1 项目搜集 2 初步调研 3 立项会议 4 尽职调查 5 部门审核 商业 计划书 立项 报告 立项 意见 尽职调 查报告 部门 意见 • 部门审核 ➢ 部门审核会的召开 业务人员完成尽职调查之后，应当提请召开部门审核会 部门审核会由投资部领导和主要业务人员参加 会议召开之前，业务人员提前 5 个工作日提交业务材料 业务材料包括： 11 《企业基本信息表》或《商业计划书》； 121 《行业研究报告》； 13 《立项意见》； 142 《尽职调查报告》 ➢ 部门审核会的议事规则与参会人员 部门审核会参会人员为投资部领导及业务人员 参照投资部议事规则执行 ➢ 部门审核的议题 部门审核会应当审议项目是否通过的议案，并出具部门审核意见 获得通过的，应当针对尽职调查所发现的问题，对项目交易框架提出指 导性意见 （如重组方案，交易价格等） 备案文件： 15 《部门审核意见》 目 录 14 • 流程概览 • 调查阶段 • 项目搜集 • 初步调研 • 立项会 议 • 全面尽职调查 • 部门审核 • 交易阶段 • 交易谈判 • 投委会 会议 • 中介调查 • 董事会 会议 • 交易执行 • 投后管理与退出 • 后期管理 • 退审会 议 • 董事会 会议 • 退出执行 15 调查阶段 —— 交易谈判 6 交易谈判 • 交易谈判 ➢ 中介调查前的交易谈判（第一轮交易谈判） 项目通过部门审核后， 中科招商 业务人员 与工业公司 人员 应当与企业开始启动第一轮交易谈 判，谈判的内容是有关交易的框架性条款框架 投资 协议 合同 7 投委会 会议 投资意 见 聘请中介 的意见 框架谈判的主要内容包括但不限于： 保密和排他性条款 交易的金融工具 董事会席位 初步融资规模 保护性条款（如反稀释条款、优先清偿条款） 涉及公司章程和公司治理规则修正的条款 8 中介调查 中介报告 9 董事会会议 投资决 议 10 交易执行 交易 文件 ➢ 中介调查后的交易谈判（第二轮交易谈判） 项目经投委会 通过，并进行完中介调查后，业务人员应当与企业启动 第二轮交易谈判 交易谈判的主要内容包括但不限于 根据审计报告和财务报表进行的预测和估值 交易价格和投资人所占股权比例 根据中介报告反映的问题，要求企业改进的条款 具体投资合同 备案文件： 211《框架协议》， 212 《投资合同》 第二轮 16 调查阶段 —— 投委会 会议 6 交易谈判 框架 投资 协议 合同 7 投委会 会议 • 投委会 会议 ➢ 中介调查前的投委会 会议 （第一次投委会 会议 ） 第一轮交易谈判完成后，业务人员应当提请召开 “xx 项目第一次投 委会 会议 ”，并于 会议 召开前 5。