期货仓单入门手册

期货仓单入门手册内容摘要：

在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日 结算 价上下百分之几，超过后便停止交易 ； 以期货玉米为例，涨停、跌停幅度为 上一交易日 结算 价格的 4%。 结算价： 当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交量的加权平均价。 最后一小时无成交且价格在涨 /跌停板上的，取停板价格作为当日结算价。 最后一小时无成交且价格不在 涨 /跌停板上的，取前一小时成交量加权平均价。 该时段仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推。 交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价。 需要提示的是， 结算价是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。 结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对其客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户 ，即 未平仓前， 期货账户的保证金 的浮动计算是 以合约的结算价作为 基准计算的，而不是以收盘价或者现实价格。 1履约金、保证金： 交易商按照交易市场规定标准 交纳的资金，用于期货 /仓单市场的交易的结算和保证履约。 1强制平仓、追加保证金（追保）： 平仓可以分为主动平仓和强制平仓，投资者自己下达指令将手中的持仓进行了结，这就是主动平仓，而当投资者账户中所显示的当日权益减去持仓保证金所得出的资金余额不足时，就需要追加保证金， 即追保， 如果不能在规定的时间内将保证金补足，投资者所持有的合约就将被部分或者全部平仓。 二 、 K 线指标分析 Ｋ线图 又称蜡烛图， 最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市及金融系统中的。 K 线 是技术分析中使用频率最多、最基本的元素，在这需要提示的不管 K 线还是后面介绍的任何指标分析得到的结果，并不能 100%的正确，市场人士不要完全依赖于技术分析指标，应综合分析对待。 K 线的定义 K线 表示 单位时间内价格的变化； 图表 7： K 线单位时间 示意图 以上为单位时间的划定，每个单位时间用一根 K线进行表示。 选择“日”表示该日的早上 9： 00的开盘价，下午 15： 00的收盘价，以及该日的最高家、最低价，用一根 K 线表示；选择“ 15”表示这 15 分钟第 1 分钟的开盘价以及 15 分钟最后一分钟的收盘价，以及这 15分钟的最高价 、最低价，用一根 K 线进行表示，依次类推。 K线的分类 K 线图分为阴 K 线（由绿色实心表示 ） 、阳 K 线（由红色空心表示）两种组成表示； K线的组成 K 线的组成由实体（长方形表示）、上影线（实体上方竖线）、下影线（实体下方竖线）三部分组成。 K线的表示意义 每一个 K线提示一个信息，表示该 K 线在指定时间内代表的四个价格，即最高价（上影线的最顶端）、最低价（下影线的最低端）、开盘价（阳 K 线实体部分的下沿、阴 K 线实体部分的上沿）、收盘价（阳 K 线实体部分的上沿、阴 K 线实体部分的下沿）。 图表 8： K 线组成及表示意 义 示意图 K线判断原则 K 线遵循一定规律，实体长看实体，影线长看影线； 该规律一方面是辨别读 K 线的方法，因为 K 形式千变万化，对于不同 K 线根据该规律进行读解；另一方面进行判断下一阶段的行情走势，实体方面判断买卖双方力量的对比，例如一个实体很长的阳 K 线，从技术上讲买方力量较强，行情有望继续上涨；影线方面判断市场的支撑和压力，上影线表示市场的压力体现，即上影线越长，上涨的压力越重，下影线表示市场的支撑体现，即下影线越长，市场底部存在一定支撑，即便下行也存 在一定支撑。 单 K线的 12种图解 （ 1）、阳线、阴线 阴线，行情下跌，但底部有较强的支撑力 ； 阳线，暗示上升力强，有阻力后市延续； （ 2）、 光脚阴线、阳线 光脚阳线：表示上升势头很强，但如果在高价位处表示多空双方有分歧，购买时应谨慎。 光脚阴线 ：暗示行情看跌；属于先涨后跌型，表示价位虽有反弹，但上档抛压沉重。 空方趁势打压使价位以阴线报收。 （ 3）、 光头阴线、阳线 光头阳线；暗示强力上升线；光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为价位探 底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。 如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。 光头阴线，表示行情下跌；暗示行情有反弹的迹象；如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使价位有反弹迹象，但力度不大。 （ 4）、 光头光脚 K 线 光头光脚阴线，表示卖压重；预示强跌，如果在高位出现暗示行情反转 光头光脚阳线，表示买气旺盛；代表强烈涨势，是转换行情分歧点，如果在低位出现暗示行情反转； （ 5）、正锤头或 吊颈线 影线长看影线；表示有强力支撑，属于反转信号； 长 下影阳线暗示有进一步 上涨的潜力；如果出现高位则表示有下跌的可能； 长 下影阴线暗示下跌空间有限；如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使价位有反弹迹象，但力度不大。 （ 6）、 倒锤头 表示上方存在一定阻力；表示一种反转信号； 长 上影阳线：暗示行情下跌，表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。 能否继续上升局势尚不明朗。 长 上影阴线：出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，价位有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。 K线的衍变 （ 1）、 四价同体 开盘价、收 盘价、最高价、最低价为同一个值，故四价同体；表示市场疲软，观望为主 （ 2）、 正 T 字线 开盘价、收盘价、最高价为同一个价位，买方力量超过卖方，行情上涨；如果出现在低价位区时，说明下档承接力较强，价位有反弹的可能 ； （ 3）、倒 T 字线 开盘价、收盘价、最低价为同一个价位；暗示卖方力量超过买方，行情看跌；出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。 （ 4）、 十字星 属于加速信号、反转信号； 买卖双方力量均衡，上涨顶部出现，行情看跌；下跌底部出现，行情看涨；行情中途出现，价格将按原方向加速。 23个 K线的组合 （ 1）、希望之星（又称早晨之星） （ 1）黄昏之星 第一根 K线是长阴或中阴线。 第二根 K线是跳空低开的十字星； ， 十字星与阴线收盘价形成一个窗口（跳空） 且最低价高于头一天的最高价，与第一天第三根 K 线是长阳或中阳线 的阳线之间产生一个缺口。 十字星可阴、可阳。 一根长阴实体。 黄昏之星的情况同早晨之在经过一段向下调整之后， 星正好相反，是 较强烈的上升趋势出现反当出现早晨之星阶段见底的可能性非常大。 转的信号。 （ 2）、旭日东升， 表示买入信号 ； （ 2）、 乌云盖顶， 表 示卖出信号； （ 3）、 曙光出现，表示买入信号； （ 3）、 乌云盖顶， 表 示卖出信号； （ 4）、阳包阴， 表示买入信号； 统称 “吞没线” （ 4）、阴包阳，表 示卖出信号； （ 5）、三只喜鹊（又称红三兵）； （ 5）、三只乌鸦； 二、移动平均线（ MA） 移动平均线定义 所谓移动平均线就是指一定交易时间内（日、周、月、年）的算术平均线，指一段时间内的算术平均线，通常以收盘价作为计算值。 简单而言，连线数根 K 线收盘价算出平均值，即表示 MA。 如 5 日而言，即把 5 天 K 线收盘价算出平均值 MA(5)；就是将 5 日内的结算价累加后除以 5 后得出 5 日线的平均值，再将这些平均值在图纸上依先后次序连起来就绘成了 5日平均线，其余均线也是依次这 样绘制。 移动平均线的组成 根据分析系统、品种以及市场人士喜好不同，移动平均线的组成也不同，通常在期货市场文化财经软件中，以 5 日、 10日、 20 日、 30 日、 60 日为主的移动平均线。 图表 9： 移动平均线组成 示意图 按时间长短 按反应快慢 MA5 短期 快 MA10 组成 MA20 中期 MA30 MA60 长期 慢 多头排列、空头排列 （ 1）、多头排列： 自上往下分别为短期、中期、长期向上发散的 排列 叫做多头排列，形成该种排列 图表 10： 移动平均线多头排列 示意图 （ 2）、空头排列 自上往下分别为长期、中期、短期向下发散的 排列叫做多头排列。 MA5 MA10 MA20 MA30 短期 长期 中期 预示行情上涨 MA30 MA20 MA10 MA5 短期 中期 长期 预示行情下跌 图表 11： 移动平均线空头排列 示意图 金叉、死叉 （ 1）、金叉： 短期均线上穿长期均线形成的交叉叫做金叉。 判断真假金叉原则：  长期均线斜率大于 0；  K 线踩在 5 日均线之上； （ 2）、死叉： 短期均线下穿长期均线形成的交叉叫做死叉。 判断真假死叉原则：  长期均线斜率小于 0；  K 线踩在 5 日均线之下； 图表 12： 移动平均线金叉、死叉 示意图 MA5 MA10 斜率〉 0 斜率 0 MA10 MA5 银山谷、金山谷、死亡谷 （ 1）、银 山谷 两条短期均线上穿一条长期均线形成的三角形 叫做银山谷。 （ 2）、金山谷 两个银山谷形成一个金山谷。 图表 13： 移动平均线 银山谷、金山谷 示意图 （ 3）、死亡谷 两条短期均线下穿一条长期均线形成的三角形 叫做死亡谷。 图表 14： 移动平均线死亡谷 示意图 MA5 MA10 MA20 MA30 银山谷 银山谷 金山谷 MA5 MA10 MA20 死亡谷 四、摆动指标 摆动指标是技术指标的一种，波动范围一般在於中间线的上下位置，或某时段内的同一位置。 摆动指标通常徘徊在上介线和下介线范围 (超买或超卖 )，利用技术指标进行分析。 简单解释超买与超卖：对某种品种的过 度买入称之为超买，指市场价格升至基本面因素无法支持的水平，通常发生在价格短时间内急涨之后，超买意味着价格很容易出现向下修正；反之，对于某种品种的过度卖出则称之为超卖，超卖意味着向上修正。 超买超卖所造成的影响会逐渐得到适当的调整。 因此，超买之后就会是市场出现一段回落；超卖之后，则会出现相当程度的反弹。 投资者如了解这种超买超卖现象，并及时把握住其运动规律，就又能在市场中增加获利机会。 摆动指标介绍 摆动指标可分为上极限区、 0轴、下极限区，处于 0 轴和上极限区之间表示强势区，暗示上涨走势；处于 0轴和下极限区之间表示弱势区，暗示下跌走势。 图表 15： 摆动指标区域划分 示意图 摆动指标 共性 用途： （ 1）、 到达上下极限区时最有意义，尤其到达超买区、超卖区； （ 2）、当摆动治标顺着市场趋势方向穿越 0 轴是重要指标，由弱势区上穿 0 轴至强势区为上涨趋势，由强势区到弱势区为下跌趋势， 前提条件为有效穿越 0 轴，如果反复穿越 0轴表明这段时间处于震荡调整阶段。 （ 3）：当发生背离时为重要的预警信号，尤其发生在顶背离、底背离。 市场趋势是由价格 K 线形成趋势进行反映，所谓的背离即市场价格走势与指标走势发生违背，顶背离为在超买区发生的背离， 即当价格创出新高时，而摆动指标下滑，暗示行情下行； 底背离为在超卖区发生的背离 ， 即价格创出新低而摆动指标上升。