钢材期货交易手册

钢材期货交易手册内容摘要：

324 3767 9747 17302 20200 13 法国 28205 25547 19015 21002 19900 14 西班牙 8189 13874 12714 15920 18300 15 墨西哥 4278 7888 8726 15631 16300 16 加拿大 12346 17512 12281 16496 15400 17 英国 31213 12432 17908 15022 13900 18 比利时 13897 13696 11419 11637 11700 19 波兰 13002 21479 13625 10498 10000 20 伊朗 － 1300 1425 6615 9800 21 南非 5244 9996 8619 8481 9700 22 澳洲 7520 8371 6666 7812 7900 23 奥地利 4496 5097 4292 5725 7100 24 捷克 8562 11355 9996 6216 6900 25 荷兰 5558 5811 5412 5667 6400 26 罗马尼亚 7183 14523 9760 4770 6300 27 埃及 250 882 2240 2820 6000 28 瑞典 5059 4665 4450 5227 5500 29 阿根廷 2020 2978 3640 4472 5500 30 马来西亚 65 230 1200 3650 5500 数据来源：世界钢铁联合会，东航期货研究发展部 数据来源：世界钢铁联合会，东航期货研究发展部 世界铁矿石生产和消费 2020 年以来，世界铁矿石产量与生铁产量增长基本保持一致，且其变动幅 度要大于生铁。 比如 2020 年，生铁产量增长率下降到 %，铁矿石产量增长 钢材期货交易手册 东航期货经纪有限责任公司 11 率则为 %；而当生铁产量持续增长时，铁矿石产量增长明显高于生铁的产量 增长， 2020 年铁矿石产量增长比生铁产量增长高出 个百分点； 2020 年世界 铁矿石产量平均增长率接近 9%，仍旧高于同期生铁增长幅度。 可见，铁矿石生 产企业产量调节更加灵活 ， 主要体现在紧紧围绕需求而组织生产 ， 使得市场铁矿 石供需基本保持平衡。 从企业或地区来看 ， 力拓和必和必拓扩产因应需求增长相 对比较慢，这激发了其它地区，特别是中国铁矿石产量的大幅增长， 2020 年以 来 ， 中国铁矿石产量增长接近世界平均增长水平的 2 倍 ， 2020 和 2020 年增长率 分别达到 37%和 38%，这对缓解世界铁矿石供需紧张局面、平抑世界铁矿石价格 大幅上涨起到了重要作 用。 数据来源：必和必拓，东航期货研究发展部 06年铁矿 石 表观消费情况表（单位 :百万吨） 产量 出口（减） 进口（加） 表观消费 澳大利亚 0 法国 德国 0 意大利 0 荷兰 8 斯洛伐克 西班牙 0 0 瑞典 5 英国 0 其他欧盟国家 0 欧 盟 15 国 挪威 钢材期货交易手册 东航期货经纪有限责任公司 12 其他欧洲国家 0 欧洲 45 独联体 加拿大 墨西哥 美国 大西洋自由贸易区 巴西 72 智利 6 0 秘鲁 7 0 委内瑞拉 其他美洲国家 中美洲和南美洲 毛利塔尼亚 南非 其他非洲国家 非洲 中东 中国 印度 165 79 日本 0 韩国 其他亚洲国家 4 25 亚洲 澳大利亚 新西兰和其他大洋洲国家 0 世界 1805 数据来源：世界钢铁联合会，东航期货研究发展部 数据来源：世界钢铁联合会，东航期货研究发展部 钢材期货交易手册 东航期货经纪有限责任公司 13 全球钢材贸易状况 随着全球钢铁消费市场的一体化程度加深 ， 国际间钢铁贸易额逐步加大。 由 于产业结构和生产技术问题，目前发达国家的钢铁产品主要是高端产品，如 H 钢等 ， 而发展中国家则主要占据了低端产品市场 ， 如螺纹钢等。 由于产品结构的 不一致及生产分工的原因 ， 必然导致国与国之间的钢铁贸易逐步加大 ， 从而使得 市场全球化的程度进一步加 深。 19752020 年 世界钢材出口情况（单位 :百万吨） 时间 出口 生产 出口百分比 % 1975 1980 1985 171 599 1990 171 654 1991 1992 31 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 697 2020 2020 2020 804 39 2020 2020 2020 2020 2020 出口 进口 排名 国家 /地区 单位 :百万 吨 排名 国家 /地区 单位 :百 万吨 1 中国 1 大西洋自由贸易区 2 日本 2 美国 3 欧盟 25 国 3 欧盟 25 国 4 俄罗斯 4 德国 5 乌克兰 5 意大利 钢材期货交易手册 东航期货经纪有限责任公司 14 6 德国 6 韩国 7 卢森堡 7 中国 8 法 国 8 卢森堡 17 9 韩国 18 9 法国 10 意大利 10 西班牙 11 巴西 11 土耳其 12 中国台湾 12 加拿大 11 13 荷兰 13 泰国 14 美国 14 中国台湾 15 土耳其 15 英国 16 英国 16 荷兰 17 印度 17 墨西哥 18 西班牙 18 伊朗 19 澳大利亚 19 阿联酋 20 加拿大 20 波兰 净出口（出口 进口） 净进口（进口 出口） 排 名 国家 /地区 单位 :百万吨 排 名 国家 /地区 单位 :百万吨 1 中国 1 美国 2 日本 2 泰国 3 乌克兰 3 西班牙 4 俄罗斯 4 意大利 5 巴西 5 阿联酋 6 卢森堡 6 伊朗 7 德国 7 大西洋自由贸易区 8 斯洛伐克 8 欧盟 25 国 9 南非 9 加拿大 10 澳大利亚 10 韩国 11 芬兰 11 越南 4 12 荷兰 2 12 沙特阿拉伯 13 法国 13 香港 14 哈萨克斯坦 14 墨西哥 15 印度 15 土耳其 资料来源：上海期货交易所 全球主要钢铁企业 世 界 20 大钢铁企业（ WSA） 2020 年 2020 年 公司名称 排名 产量（百万吨） 排名 产量（百 万吨） 1 1 阿塞洛米塔尔（荷兰） 钢材期货交易手册 东航期货经纪有限责任公司 15 2 2 新日铁（日本） 3 34 3 32 JFE 钢铁（ 日 本） 4 4 浦项制铁公司（ POSCO） 5 6 中国宝钢 6 45 TATA 钢铁 （ 印度） 7 5 中国鞍钢 8 17 中国江苏沙钢 9 9 中国唐钢 10 7 美国钢铁公司（美国） 11 16 中国武钢 12 20 8 纽柯公司（美国） 13 15 Gerdau（ 巴 西） 14 11 里瓦钢铁公司（意大利） 15 12 谢韦尔钢铁集团（俄罗斯） 16 17 13 蒂森克虏伯（德国） 17 14 俄罗斯 Evras 集团 18 23 中国鞍钢 19 19 印度钢铁管理局 （印度） 20 18 往友金属（日本） 资料来源：上海期货交易所 钢铁企业兼并的全球化倾向。 钢铁行业是一个规模经济行业 ， 而企业间兼并 是扩大企业生产规模最便利和实用的手段之一。 目前 ， 钢铁企业之间的兼并也体 现出了全球化的趋势。 米塔尔与安塞乐两大钢铁巨头的兼并 ， 缔造了世界第一大 钢铁巨人。 自欧洲三大公司通过兼并重组组成全球最大的钢铁集团 —— 安赛乐以 来，全球钢铁企业间的并购越演越烈。 宝钢是以宝山钢 铁 （集团 ） 公司为主体 ， 联合重组上海冶金控 股 （集团 ） 公 司和上海梅 山 （集团 ） 公司 ， 于 1998 年 11 月 17 日成立的特大型钢铁联合企业。 宝钢是中国最具竞争力的钢铁企业 ， 自 2020 年至 2020 年 ， 宝钢连续五年进入世 界 500 强。 2020 年，标准普尔评级公司宣布：宝钢集团公司和宝钢股份长期信 用等级确认为“ A”，展望从上年的“稳定”上调为“正面”，这是继 2020 年 12 月宝钢取得历史最高评级“ A”后的又一突破。 宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量 、 高附加值钢铁精品 ， 年产钢能力 3000 万吨左右 ， 赢利水平居世界领先地位 ， 产品畅销国内外市场。 宝钢公司产品品种 完善 ， 冷轧汽车板 、 制品用热轧不锈钢 、 家电用板等品种的市场份额超过 30%目 前已形成普碳钢 、 不锈钢 、 特钢三大产品系列 ， 产品集聚在汽 车 （尤其是高级轿 钢材期货交易手册 东航期货经纪有限责任公司 16 车 ） 用钢 、 家电用钢 、 石油管线钢 、 钻杆 、 油井管 、 高压锅炉管 、 冷轧硅钢 、 不 锈钢、高合金品种钢和高等级建筑用钢，产品实物质量堪与国际同类产品相比。 宝钢集团积极实施并购计划，根据集团发展规划， 2020 年钢铁产能将达到 5000 万吨以上。 三、中国钢铁的供给与需求 中国钢铁产能和产量 进入 21 世 纪以来，我国粗钢产量的增长速度大大高于全球平均水平，占世 界份额大幅度提高。 数据来源：世界钢铁联合会，东航期货研究发展部 根据 2020 年 6 月份日产水平计算，我国生铁、粗钢、钢材年产能力已经分 别达到 、 、 亿吨 ， 加上年内陆续建成的项 目 （由于鞍钢鲅鱼圈 、 首钢 曹妃甸项目相继投产，加上未来湛江项目、防城港项目），到 2020 年，生铁、 粗 钢、钢材产能仍保持每年 3000 万吨左右的规模增长。 而按照目前再建和已投 产产能计算 ， 2020 年我国钢铁综合生产能力将达到 亿吨。 因此 ， 2020 年至 少有 亿吨的过剩粗钢产能，到 2020 年预计过剩产能有 亿吨左右。 2020 年全国产钢量超过 500 万吨的企业有 24 家 ， 合计产钢 27254 万吨 ， 占 全国钢产量的 %；产钢量超过 260 万吨的企业有 44 家，合计产钢 34256 万 钢材期货交易手册 东航期货经纪有限责任公司 17 吨，占全 国钢产量的 %。 中国钢铁行业的低端产品市场存在大量的生产企 业 ， 因此属于完全竞争市场 ， 而高附加值产品市场 ， 由于技术 、 资金 、 设备等要 求较高，生产企业相对较少，目前属于垄断竞争市场。 国内钢 铁产 能统计 （单 位 :万 吨） 生铁产能 49388 56000 53000 粗钢产能 50146 60000 56500 钢材产能 64140 68000 64000 钢材产量 56560 57000 54435 钢材出口 6265 6100 4500 钢材进口 1687 1550 1500 数据来源： Wind 资讯， 东 航期货研发部 2020年新 增 产能的 主要 项 目。