财务管理-如何充分使用资金(编辑修改稿)

财务管理-如何充分使用资金(编辑修改稿)内容摘要：

因此，确定了期末最佳现金持有量之后，就可以确定本期最佳现金净流量以及最佳现金流入量和最佳现金流出量。 最佳现金流量是通过现金流量管理来实现的。 现金流量的管理应结合财务收支计划和日常管理 来进行：根据企业的内、外部环境和条件，统筹企业一定时期以至逐日的现金流入与流出，并深入挖掘企业财务潜力，有效地进行资金的平衡。 调度，充分发军企业理财的运筹作肌以促进企业理财的两大重点 ——保持良好的偿债能力与尽可能提高盈利能力的协调、统一，促进企业理财目标的顺利实现。 大量的管理资料下载 大量的管理资料下载 制度创新、管理创新 走向知识经济时代的财务管理及人才培养战略 知识向生产力的转化，不仅取决于自认科学技术创新能力，还取决于制度创新、管理创新水平，知识经济时代是社会科学与自然科学携手共进的时代。 如果说技术创新是推动经 济和社会发展的火车头，那么，制度创新、管理创新，将是保证这一火车头运行的快车道。 面对知识经济时代的到来，预见财务管理的变革趋势，培养制度创新、管理创新的人才，是每个经济工作者、教育工作者应该思考的重要问。 知识经济时代财务管理的十大变革 财务管理对象：由企业内部向金融市场延伸 知识经济带来的经济全球化，将使市场规模和容量达到一个空前未有的水平，使企业与市场的联系更加密切，传统财务管理的研究对象 ——企业再生产过程的资金运动，应拓展到整个社会经济活动中的资金运动特别是金融市场的资金运动。 因此，财 务研究向金融方向延伸是财务管理发展的一大趋势。 财务管理内容：从有形资产为主转向无形资产为主 工业经济社会发展依靠对有形资产，知识经济社会随着社会财富生产过程和结果的科技含量的增大， 科技知识等无形资产要素在企业生产发展过程中将起到决定性作用。 与此相联系，无形资产管理将成为财务管理的重点。 ” 大量的管理资料下载 大量的管理资料下载 财务管理方法：由规范研究转向实证研究 规范研究以一定价值判断为出发点，对经济现象做出 “应当 ”与 “不应当 ”的评价，实证研究从客观事实本身出发，回答经济现象 “是什么 ”与 “为什么 ”。 传统财务管理侧重规范研究，在一定程度上造成 理论与实践相脱节。 在知识经济条件下，由于信息传播速度和技术更新速度加快，产品寿命周期缩短，会加大财务活动的不确定性，导致财务管理风险的加剧，因此，加大实证分析的力度是知识经济的客观要求。 财务管理目标：由 “利己 ”型转向 “利他 ”“利己 ”的统一 知识经济时代，全球经济形成一种网络，每个企业的行为只有有利于相关主体的利益，有利于社会利益的实现，才能使自身利益得到保障，只有互惠互利，才能共享知识。 正因为此，追求企业效益与社会效益的统一，是知识经济时代企业理财目标的选择。 管理制度导向：从以资产为中心转向以知识为中心 知识经济社会下，知识资本在企业整个资本投入中的比重越来越大，要求制度导向发生根本性的转变，即从以资本为中心，资本雇佣劳动，投资者完全占有企业，转向以知识为中心，知识统帅资本，投资者和知识拥有者共同占有企业。 以知识为核心的管理将是 “一场新的管理革命 ”。 管理组织结构：由纵向层次结构转向横向网络结构 知识经济时代，知识并享的信息技术网络遍布全球，标准化的财务、劳资信息可以通过计算机实时处理和提供共享，非标准化信息则可以通过信息网络由人脑决策，企业之间所获的各种信息与竞争都可在网上进行。 这样， 以集权为特征的金字 塔型分工细密、管理环节复杂、成本高、效率 大量的管理资料下载 大量的管理资料下载 低的纵向层次组织结构 ，必将被 以分权为特征的管理层次少、结构紧凑、高效率的横向网络型组织结构 所取代。 筹资战略模式：由筹集资金转向筹集知识 企业经营离不开资本，资金是资本，知识也是资本，知识经济拓宽了资本的内涵，知识成为发展经济的重要资本。 如何筹集知识资本，并对知识资本进行评估，预测分析其未来收益，将成为财务管理的重要起点。 投资战略模式：由规模效益型转向知识效益型 传统工业经济，企业以扩大规模的粗放式经营作为追求效益的主要手段。 知识经济时代，以知识进行投资的效益远大于 以扩大规模为模式的投资效益。 企业投资于何种知识，投资的经济效益如何评价，将成为财务决策的核心问题。 分配战略模式：从按资分配转向按 “资＋知 ”分配 知识经济时代，用 “计时工资 ”。 “计件工资 ”。 “按岗付酬 ”已无法度量员工对企业的贡献， 衡量贡献的唯一尺度只有业绩，而业绩的大小是按投入资本包括知识资本的大小衡量的。 因此，按业绩，即按 “资＋知 ”进行分配，是既促进效益又兼顾公平的分配方式。 财务管理观念：由封闭型转向开放型 知识经济的发展，使各国经济相互渗透、相互交流日益频繁，各国经济运行方式和发展的差异日趋缩小，财 务管理学国际一体化已是大势所趋。 因此，财务管理人员应树立开放意识，在准确把握国情的基础上，借鉴引进西方财务管理理论，来研究如何提高我国资本市场效率，优化资本结构，提高投资决策水平，促进市场均衡，减少投资风险，避免投机过度及如何有效确定证券价格， 大量的管理资料下载 大量的管理资料下载 促进证券市场健康发展。 此外，开放意识还体现在，财务理论的研究不是孤立的，必须至少掌握全出学、投资学、企业财务三部分关系最为密切的理论课程，善于应用数学模型进行量化分析，了解当代经济学研究的新成果，拓宽财务管理研究视野。 建设发展知识经济的快车道，培养制度创新、管理创新 专业人才 （－）建设国家创新体系 企业。 科研、教育一体化构成了国家创新体系。 企业是知识创新的实体，科研是知识创新的核 心，教育是培养知识创新人才的基础。 企业、科研、教育应建立网络协作关系，教育在给予学生理论 知识的同时，科研将理论知识转化为科研成果，企业将科研成果转化为现实的生产力，从而使知识发 生质的变化。 在这方圆，我们可以借鉴德国的 “双元制 ”教学模式，技企联合办学，学校以企业为实 习基地，企业以学校为培养基地，学生走进企业，企业家走进课堂。 （二）提高教师专业素 质 学校应改革长地以来教师相对固定地承担某一课程教学的定式，要求教师具有向相关学科渗透的 能力，承担课程由单一型向复合型转变。 教师除应具有扎实、系统的理论知识外，还应具备与本专业 相关的操作技能。 会计学、理财学专业教师应具备会计师、审计师、税务师、资产评估师、注册会计 师相关资格能力。 学生获取知识可以从书本、电化教学中得到，但要有创造性思维则离不开与高素质 教师的交流，而教师的高素质，则取决于深厚的理论功底和丰富的实践经验。 此外，改革传统的教学 方式，采用案例教学、模拟教学，应用以计算机和多媒 体为主的直观化、形象化的现代教学手段，也 是培养学生创新能力的重要方面。 （三）优化文化知识结构 自然科学、社会科学的发展是相互联系、相互渗这、相互影响的，各门类学科的发展对经济都会 产生重要影响。 因此，学生应具备合理的文化知识结构，在突出理论课程、历史课程、工 大量的管理资料下载 大量的管理资料下载 具课程、专 业基础课程、专业核心课程及知识课程的同时，加大基础课比重，并淡化专业界限。 （四）开发学生 “拓荒能力 ” 经济学的学习者、研究者必须具备提出新问题，解决新问题，开辟学术研究新领域的本领，因 为 经济学研究从收集资料、发现问题到寻求解答，本身就是一项 “拓荒工作 ”。 此外，知识的数量不等 于知识的质量，高质量的知识在于其实用性和创造性，学生只有拥有创新思维、拓荒能力，才有可能 具备持续的创新能力。 （五）强化终身知识教育 知识经济时代，知识淘汰速度加快，学习不再是人生某个阶段受一次性教育就一劳永逸的事情， 终身学习应成为社会和国民的共同目标，因此要进一步研究和探索符合我国国情的终身教育体制。 而 建立学习型组织，不失为一种良好形式。 学习型组织意味着组织中每一个人彼此相互学习 ，通过学习 促进组织的变迁，强调学习的持续性，强调学习是一种投资，而非消费。 准确评估知识资产的价值 英国十八世纪的哲学家 Immanuel Kant（康德）一生花费大量时间研究超物质世界的经验。 虽然他对现代财务全无所闻，但如果让他参与讨论目前知识资产的评估，他却可能颇在行。 康德认为，比起那些看得见摸得着的实体，抽象的世界对人们的行为影响力更大。 诚如康德一样，今天的许多研究者也认识到，无形的知识资产对企业财务绩效的影响日见显著。 遗憾的是，尽管知识资产已经为人们所认识，但我们的会计 制度与康德时代相比却依然大同小异。 复式记帐已经沿用了几百年，财务人员们依然不把知识资产看作资产。 财务主管们可以做到密切监督企业在专利、品牌、商标和研发方面的支出，但对知识资产却毫不在意。 这是因为根本没有任何规则，来指导人们对这类投资的结果做出评估与报告。 如今，电脑、信息和全球竞争的时代已经替代了原来的工业革命。 企业决策的速度更加快捷， 大量的管理资料下载 大量的管理资料下载 谁对产品、市场、运营方式和文化的了解更深，谁就能在市场最终获胜。 对流动性的渴望，使人们更家倾心可移动的资产。 这种情况刺激人们对影响资产负债表的资产进行更多的投资 ，但这些资产却不会反映到资产负债表上。 由此看来，现行会计制度与知识经济的要求之间存在着差距。 这种会计制度适应的是一个过去的时代，一个企业资产大部分堆放在厂房和货架上的时代。 因此，现在争论的焦点已不是企业的知识资产是否存在的问题，而是对知识资产进行测评的利弊。 包括众多财务主管在内的怀疑派坚持认为，对知识资产根本无法进行有效测评，这主要是因为根本没有发生任何实际的交易。 除非发生天灾人祸，否则有形资产决不会在一夜之间化为乌有。 但无形资产却存在着这种可能。 一项高科技专利可能会被另一种 新技术取代；无来由的流言能减损一个品牌的声誉；前景美好的研发计划可能一败涂地；高层经理人也可能另攀高枝。 制药业巨人辉瑞公司 （ Pfizer Inc.）财务总裁 David Shedlarz（谢德拉）说道，在知识资产评估机制没有获得广泛认可之前，知识资产不能列入资产负债表。 身为怀疑派的他们预计，如果将知识资产列入财务报表，会产生始料不及的不良后果。 因为在他们看来，知识资产出现在财务报表中，非但不能使人们清楚了解企业的绩效，反会误导投资者，给经理人造成干扰并孳生不确定因素。 其实这种惧怕有夸大嫌疑， 因为在专门统计有形资产的会计系统中，存在着更为严重的缺陷。 知识资产的价值确实会出乎意料地增减。 但是，企业要想保证长期成功的经营绩效，就必须善加控制企业中的各种价值创造因素。 要做好这一点，就必须找到对企业知识资本管理进行估测的方式。 有鉴于此，企业需要对如下一类问题做出回答：研发投资的回报是否令人满意。 专利权是否值得更新。 值得进行商标保护吗。 解决不了这些问题，就已对企业决策的前景产生影响。 存在这些缺陷的企业终将在那些学会衡量、管理并调整知识资产的竞争对手面前败下阵来。 一种粗略计算知识资本的可行方 法是企业的市场价值减去其帐面价值。 然而，这种方法隐含的一种观念是，企业帐面资产的价值决不会高过帐面成本。 这种观念即便不是大错特错，也显然 大量的管理资料下载 大量的管理资料下载 可疑。 因为用这种方法得出的数值高估了知识资产，而对帐面资产的价值估计过低。 况且，市场价值的计算方法以股价为基准，导致市场价值时时波动，无法反映出资产的基本价值。 Baruch Lev（列夫）在美国 New York University（纽约大学）的 Leonard Stern Business School（斯特恩商学院）工作，是由 Philip Bardes 资助 的会计学与金融学教授。 列夫积极倡导人们更加重视知识资产，并勇敢承担了第一个 Knowledge Capital Scoreboard（编者译：知识资本记分板，以下简称记分板）的制定工作。 在 BEA Credit Suisse Asset Management（编者译： BEA资产管理公司）有价证券部经理 Marc Bothwell（博斯维）的鼎力协助下，列夫研制出这种以经营绩效为基础的知识资本计算方式，专门用于衡量知识资产投资的经济效益。 他俩研究了二十七家销售额在十亿美元以上的化学公司和二十家销售额 超过两亿五千万美元的药品公司，计算出它们的知识资本量。 他们在计算知识资本时，首先估算一个公司标准年份的收益。 考虑到各种商业因素可能会对未来的收益产生影响，所估算的平均收益稍侧重收益预测。 一旦确定了上述公司的标准年收益，根据减除标准年收益所得的余额，就能确定 “知识收益 ”的量。 对每一大类资产回报率的预计方式，也适用于有形的帐面资产与金融资产。 记分板把入帐的各类资产分别乘以它们的预期税后回报率 ,有形资产的回报率为７％，金融资产则为 %。 不论这些公司的风险或资本成本多高，这些回报 率均适用于上述两种行业中的所有公司。 尽管存在不足，这种方法仍能推算出有形资产与金融资产的可靠收益标准。 从标准年收益中减去有形资产与金融资产的收益，列夫认为，所得余额就代表知识资产所带来的 收益，即知识资本收益（ KCE）。 这一计算方法本身暗示出一系列新的财务指标，包括知。