企业铜套期保值方案设计报告内容摘要：
价销售量＋(5000/30＋1300/30－（1300/30＋1400/30）如果保持每日采购销售平衡，就需要满足以下条件，当日现货价点价销售量 ＋7日均价销售量247。 7－当日点采购到货量＝5000/30＋1300/30－（1300/30＋1400/30）＝120吨若差值小于120，则表明销售不足，需增加卖出期货套保头寸；若差值大于120，则表明提前销售，需减少卖出期货套保头寸。 三．卖出套期保值方案的设计通过上面的分析，我们将套期保值方案分为两部分：第一部分是6000吨的常备库存，它属于公司已确定资产，但价值随铜价波动而变化，建议公司在合适的价位以5000吨额度卖出套保，以防止铜价下跌带来的资产缩水风险。 假设2008年5月份，沪铜现货价格为63500元/ 吨，公司担心后市沪铜价格下跌，从而减少库存铜的价值。 为避免将来价格下跌带来的风险，公司决定在上海期货交易所进行沪铜期货交易。 假设期货价格与现货价格下跌幅度相同，交易情况如下表所示： 库存现货期货市场5月5日持有5000吨铜库存，现货价格64500元/吨卖出1000手7月份沪铜期货合约：价格64400元/吨5月30日持有5000吨铜库存：现货价格61300元/吨持有1000手7月份沪铜期货合约：价格61200元/吨套保结果价值缩水3200元/吨期货浮动盈利3200元/吨通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格下跌了3200元/吨，导致库存资产价值缩水了1600万元；但是在期货市场上的浮动盈利也达到1600万元，从而消除了价格下跌带来的资产缩水。 当然，这是非常理想的状态，实际操作中考虑持仓过于集中的风险，我们卖出的1000手期货合约不可能全部集中在一个交易合约， 一般会选择持仓量前三的3个主力合约进行分散，随着主力合约的向后迁移，持仓也随之做出相应调整。 虽然不同合约有一定的差异，但价格趋势一致。 库存现货期货市场5月5日持有5000吨铜库存，现货价格64500元/吨卖出300手7月份沪铜期货合约：价格64400元/吨卖出600手8月份沪铜期货合约：价格64460元/吨。阅读剩余 0%
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