伦敦金-技术分析教程(国际现货黄金

伦敦金-技术分析教程(国际现货黄金内容摘要：

和阶段性顶部（底部的关系） （ 1）、牛势阶段性顶部和底部：牛市的波段顶部是发生在短期成本严重高于中长期成本的情况下，此时的均线系统形成 ―均线发散 ‖的状态。 （ 2）牛市的波段底部是是发生在短期成本回归到中长期成本附近，两者趋于一致以后，此时的均线系统表现为 ―均线收敛 ‖的状态。 （ 3）熊市的波段顶部是是发生在短期成本回归到中 长期成本附近，两者趋于一致以后，此时的均线系统表现为 ―均线收敛 ‖的状态。 （ 4）熊市的波段底部是发生在短期成本严重低于中长期成本的情况下，此时的均线系统形成 ―均线发散 ‖的状态。 分析要点： A，判断牛市波段顶部要看均线系统的乖离率大小以及筹码是否松动，做多能量是否衰竭。 B，判断牛市波段底部要看中长期均线的支撑力度，牛市的底部将产生在某一条重要的中长期均线附近。 C，判断熊市的波段反弹顶部要看中长期均线的压力大小以及量价关系，熊市的波段反弹顶部将产生在某一条重要的中长期均线附近。 D，判断熊市波 段底部要看均线系统的乖离率大小，以及市场是汇价快速向下穿越中期均线，发出卖盘信号。 否开始出现多空分歧，做空能量是否衰竭等。 均线的三要素是：周期，方向，角度。 注意要点： 均线系统的买卖时机并没有严格规定，关键要自己经验判断。 汇价 短线 长期灵敏性依次替减。 在穿越时候注意汇价短线中线长线之间的配比。 汇价若脱离均线系统过远有回归要求，同样短线脱离中长期过远也有回归要求。 第十六课时 指标分析 平滑异同移动平均线（ MACD） 一、原理：利用短期（常用为 12日）移动平均线 与长期（常用为 26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。 二、用途：该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。 该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 三、优点：一则去除了 移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此， MACD 指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖货币的时机，预测汇价涨跌的技术分析指标。 四、计算公式： a) 加权平均指数（ＤＩ） =（当日最高指数 +当日收盘指数 +2 倍的当日最低指数） b) 十二日平滑系数（Ｌ１２） =2/（ 12+1） = c) 二十六日平滑系数（Ｌ２６） =2/（ 26+1） = d) 十二日指数平均值（１２日ＥＭＡ） =L12当日收盘指数 +11/（ 12+1） 昨日的 12日 EMA e) 二十六日指数平均值（２６日ＥＭＡ） =L26当日收盘指数 +25/（ 26+1） 昨日的 26日 EMA f) 差离率（ＤＩＦ） =12日 EMA26日 EMA 九日 DIF g) 平均值（ DEA） =最近 9日的 DIF之和 /9 h) 柱状值（ＢＡＲ） =DIFDEA i) ＭＡＣＤ =（当日的 DIF昨日的 DIF） +昨日的 MACD 先算ＥＭＡ ―― ＤＩＦ ―― ＤＥＡ 由ＤＩＦ和ＤＥＡ算出ＢＡＲ 由ＤＩＦ和前一日的ＭＡＣＤ算出这一日的ＭＡＣＤ 图形能看到的短线（ＤＩＦ）长的（ＭＡＣＤ）和柱状图ＢＡＲ 五、买卖时机的判研 MACD 指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。 一般分析方法主要包括 DIF 和 MACD 值 及它们所处的位置、 DIF 和 MACD 的交叉情况、红柱状的收缩情况和 MACD 图形的形态这四个大的方面分析。 （一） DIF 和 MACD 的值及线的位置 当 DIF 和 MACD 均大于 0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动 时，一般表示为市场处于多头行情中，可以买入或者持有； 当 DIF 和 MACD 均小于 0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为市场处于空头行情中，可以卖出货币或观望。 当 DIF 和 MACD 均大于 0（即在图形上表示为它们处于零线 以上）但都向下移动时，一般表示为市场行情处于退潮阶段，汇价将下跌，可以卖出货币和观望； 当 DIF 和 MACD 均小于 0 时（即在图形上表示为它们处于零线以下）但向上移动时，一般表示为行情即将启动，货币将上涨，可以买进货币或持有货币。 要点：向下卖出，向上买入。 （二） DIF 和 MACD 的交叉情况 当 DIF 与 MACD 都在零线以上，而 DIF 向上突破 MACD 时，表明市场处于一种强势之中，货币将再次上涨，可以加码买进货币或持货币待涨，这就是MACD 指标 ―黄金交叉 ‖的一种形式。 当 DIF 和 MACD 都在零线以下，而 DIF 向上突破 MACD 时，表明货币市即将转强， 市场跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进货币或持有，这是 MACD 指标 ―黄金交叉 ‖的另一种形式。 当 DIF 与 MACD 都在零线以上，而 DIF 却向下突破 MACD 时，表明市场即将由强势转为弱势，货币将大跌，这时应卖出大部分货币，这就是 MACD 指标的 ―死亡交叉 ‖的一种形式。 当 DIF 和 MACD 都在零线以下，而 DIF 向下突破 MACD 时，表明市场将再次进入极度弱市中，汇价还将 下跌，可以再卖出货币或观望，这是 MACD 指标 ―死亡 交叉 ‖的另一种形式。 要点：快的上穿慢的要跟进，快的下穿慢的要卖出。 （三） MACD 指标中的柱状图分析 在大多数的外汇分析软件中通常采用 DIF 值减 DEA（即 MACD、 DEM） 值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。 用 红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。 当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应 持货币待涨或短线买入货币，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。 当绿柱状持 续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时 应卖出货币，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入货币。 当红柱状开始缩小时，表明市场牛市即将结束（或要进入调整期），市场将大幅下跌，这时应卖出大部分货币而不能买入货币。 当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，市场将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出货币。 当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明市场的上 涨行情（或高位盘整行情）即将结束，货币将开始加速下跌，这时应开始卖出大 部分货币而不能买入货币。 当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是市场转市信号之一，表明市场的下跌行情（或低位盘整）已经结束，外汇将开始加速上升，这时应开始加码买入货币或持有待涨。 （四）形态法则 M 头 W 底等形态 MACD 指标的研判还可以从 MACD 图形的形态来帮助研判行情。 当 MACD 的红柱或绿柱构成的图形双重顶底（即 M 头和 W 底）、三重顶底等形态时， 也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判。 顶背离和底背离 MACD 指标的背离就是指 MACD 指标的图形的走 势正好和 K 线图的走势方向正好相反。 MACD 指标的背离有顶背离和底背离两种。 （ 1）顶背离 当股价 K 线图上的汇价走势一峰比一峰高，货币一直在向上涨，而 MACD 指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当货币的高点比前一次的高点高、而 MACD 指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。 顶背离现 象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出货币的信号。 （ 2）底背离 底背离一般出现在市场的低位区。 当 K 线图上的货币还在下跌， 而 MACD 指标图形上的由绿柱构 成的图形的走势是一底比底高，即当货币的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。 底背离现象一般是预示汇价在低位可能反转向上的信号，表明外汇短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。 在实践中， MACD 指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时， 通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，而股价在低位时，一般 要反复出现几次背离后才能确认。 因此， MACD 指标的顶背离研判的准确性要高 于底背离，这点投资者要加以留意。 趋势线、压力线 （五）分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大和时间越长 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力度越大，时间越长 （六）分析参数的修改原则 （七）均线为先法则 六、 MACD 指标的实战技巧 MACD 指标的实战技巧主要集中在 MACD 指标的 ―金叉 ‖、 ―死叉 ‖以及 MACD 指标中的红、绿柱状线的情况等两大方面。 （一） DIF 线和 MACD 线的交叉情况分析 0 值线以下区域的弱势 ―黄金交叉 ‖ 当 MACD 指标中的 DIF 线和 MACD 线在远离 0 值线以下区域同时向下运行很长一段时间后，当 DIF 线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近 MACD 线时，如果 DIF线接着向上突破 MACD 线，这是 MACD 指标的第一种 ―黄金交叉 ‖。 它表示市场经过很长一段时间的下跌，并在低位整理后，一轮比较大的跌势后、汇价将开始反弹向上，是短线买入信号。 对于这一种 ―黄金交叉 ‖，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该货币的下跌趋势已经结束，行情还有可能出现反弹行情很快结束、汇价重新下跌的情况，因此，投资者应谨慎对待，在设置好止损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情。 0 值线附近区域的强势 ―黄金交叉 ‖ 当 MACD 指标中的 DIF 线和 MACD 线都运行在 0 值线附近区域时，如果DIF 线在 MACD 线下方、由下向上突破 MACD 线，这是 MACD 指标 的第二种 ―黄金交叉 ‖。 它表示汇价在经过一段时间的涨势、并在高位或低位整理后，汇价将开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买入信号。 它可能就预示着新的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，这是投资者买入货币的比较好的时机。 （在现实中，我们最好结合基本面和资金流向） 当汇价是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行情，并经过上涨途中的比较长时间的中位回档整理 , 然后股价再次调头向上扬升、同时 MACD 指标出现这种金叉时 ,是中线买入信号。 0 值线以上区域的一般 ―黄金交叉 ‖ 当 MACD 指标中的 DIF 线和 MACD 线都运行在 0 值线以上区域时，如果DIF 线在 MACD 线下方调头、由下向上突破 MACD 线，这是 MACD 指标的。