光大阳光集合资产管理计划投资建议书(编辑修改稿)内容摘要：
绩，收益率不仅远远跑赢大盘，而且领先于绝大多数基金。 光大证券的投资银行业务为国内 100 多家上市公司提供融资与财务顾问服务，通过投行业务的支持，管理人可 以比基金公司更了解上市公司的内在价值，从而为投资提供更客观的结论。 中国最大管理资源中心 第 4 页 共 7 页 光大证券旗下的光大证券研究所配备 50 多名资深研究员，综合研究实力位居国内前列，并为国内多家基金公司提供研究服务。 在“研究创造价值”的投资时代，强大的研究实力为管理人获得投资业绩提供了前提与基础。 三、投资策略 （一）资产配置与品种选择 本计划采用自上而下的资产配置与自下而上的 TFM模型精选个股相结合、价值投资与时机抉择相结合的投资策略。 充分灵活的资产配置比例 该计划的资产配置比例十分灵活，配置比例为 090%的股票和基金； 10100%的 债券（包括可转换公司债券）。 因此管理人能够在对 政治形势、政策趋势、宏观经济形势、利率走势 、行业景气周期 以及证券市场发展趋势等 综合 分析 基础上 ， 积极配置各类别资产的比例，即可有效降低系统性风险，又可以实现投资组合动态管理最优化。 以价值投资为核心的构造股票组合 集合资产管理计划业绩的决定性因素是专业知识与专家理财。 鉴于此，该计划精心设计了 TFM模型（ TriFiltering Model）构建核心股票池，经过三个层次的筛选，再进行行业优化，最终挑选出可供投资的品种。 第 一级筛选，形成初选股票池 TFM 模 型 初选股票池 优选股票池 核心股票池 盈利能力： EBIT Margin、 ROA、 ROE、 Net Ine、 CFO 竞争能力： Sales、 Gross Margin 成长能力： Recurring Ine Growth、 EPS Growth、 Sales Growth 第二级过滤 评级为优势以上 IPO 再融资 发生正向变化 第一级过滤 第三级过滤 估值指标： P/E、 P/B 和 P/S 修正现金流量贴现法。阅读剩余 0%
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