财务管理专业寒假实习报告

财务管理专业寒假实习报告内容摘要：

账款周转情况分析 ： 主要应通过对应收款周转率的计算与分析进行说明。 公式 ： 应收账款周转率 =赊销收入净额 [1]/应收账款平均余额 应收账款周转天数 =计算期天数（ 360） /应收账款周转次数 =应收账款平均余额 360/ 赊销收入净额 C． 营业周期分析 ： 营业周期 指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止这段时间。 营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。 公式：营业周期＝存货周转天数 +应收账款周转天数 本公式 指的是需要多长时间能将期末存货全部变为现金。 一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，管理效率高，资产 的流动性强，资产的风险降低；营业周期长，说明资金周转速度慢，管理效率低，风险上升。 （ 3） 固定资产营运能力分析 a． 定资产利用效率分析 11 固定资产产值率 ： 指一定时期内总产值与固定资产平均总值之间的比率，或每百元固定资产提供的总产值。 其计算公式是：固定资产产值率 =总产值 /固定资产平均总值 固定资产收入率 :也称每百元固定资产提供的收入，是一定时期所实现的收入同固定资产平均占用总值之间的比率。 b． 固定资产变动情况分析 ： 主要是对固定资产的更新、退废及增长情况进行分析。 固定资产增长率 ： 指一定时期内增加的固定资产原值对原有固定资产数额的比率。 固定资产更新率 ： 指一定时期内新增加的固定资产原值与期初全部固定资产原值的比率。 固定资产退废率 ： 企业一定时期内报废清理的固定资产与期初固定资产原值的比率。 企业的盈 力 能力 和发展能力 分析 盈利能力 是指企业获取 利润 的能力。 盈利能力分析是指企业获取利润的能力 ,是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源 ,是经营者经营业绩的体现 ,也是职工 集体福利 设施不断完善的重要保障。 （ 1） 企业盈利能力一般分析 ：是 反映企业盈利能力的指标 ,主要有销售利润率、成本费用利润率 ,资产总额利润率 资本金利润率 、股东权益利润率。 a． 销售利润率 ： 反映企业 销售收入 中 ,职工为 社会劳动 新创价值所占的份额。 公式为 :销售利润率 =利润总额 /销售收入净额 100% 12 该项比率越高 ,表明企业为社会新创价值越多 ,贡献越大 ,也反映企业在增产的同时 ,为企业多创造了利润 ,实现了增产增收。 b． 成本费用利润率 ： 是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益 之间关系的指标。 公式为 ： 成本费用利润率 =利润总额 /成本费用总额 100% 该比率越高 ,表明企业耗费所取得的收益越高。 C． 总资产利润率 ： 是反映企业资产综合利用效果的指标 ,也是衡量企业利用债权人和 所有者权益 总额所取得盈利的重要指标。 其计算公式为 :总资产利润率＝利润总量 /资产平均总额 100% 此比率越高 ,表明资产利用的效益越好 ,整个企业 获利能力 越强 ,经营管理水平越高。 d． 资本金利润率和权益利润率 ： 指 投资者投入企业资本的获利能力的指标。 计算公式为 :资本金利润率 =利润总额 /资本金总额 100% 这一比率越高 ,说明企业资本金的利用效果越好 ,反之 ,则说明资本金的利用效果不佳。 （ 2） 股份公司税后利润分析 a． 每股利润 ： 指普通股 每股税后利润。 公式 ： 普通股每股利润 =(税后利润 优先股股利 )/流通股数 b． 每股股利 ： 是企业股利总额与流通股数的比率。 公式 :每股利润 =股利总额 /流通股数 C． 市盈率 ： 又称价格一盈余比率 ， 是普通股每股市场价格与每股利润的比率 ， 也是投资者对从某种股票获得 1元利润所愿支付的价格。 13 该项比率越高 ,表明企业获利的潜力越大。 反之 ,则表明企业的前景并不乐观。 公式 :市盈率 =普通 股每股市场价格 /普通股每股利润 （二）投资决策分析 投资决策分析指标主要分为：净现值原则、其他投资评价方法两大类。 净现值 （ NPV） 原则 （ 1）概念 净现值原则又称“净现值最大化原则 ” 也称为 “ 回报高于成本原则 ” 是现代估值方法的理论基础。 净现值越大，投资方案越好。 净现值的估计是项目内在价值的估计， 投资决策 时 应选择净现值最大的项目。 NPV = ∑ NCFt/ (1 +k )t （ 2） 优 缺 点 a． 优点： ①． 使用 现金流量。 公司可以直接使用项目所获得的现金流量，相比之下，利润包含了许多人为的因素。 ②． 净现值包括了项目的全部现金流量，其它资本预算方法往往会忽略某特定时期之后的现金流量。 如回收期法。 ③． 净现值对现金流量进行了合理折现，有些方法在处理现金流量时往往忽略 货币时间价值。 如回收期法 等。 点 14 ①． 确定贴现率比较困难； ②． 不能用于独立方案之间的比较 ③． 不能反映出方案本身的报酬率 其他投资评价方法 （ 1）非贴现指标 a．投资回收期 b． 平均报酬率 ： ARR = 年平均 NCF / I = 年平均会计利润 / 平均资本占用 （ 2） 贴现指标 c． 获利指数（ PI） ： 是项目初始投资以后所有预期未来现金流的现值和初始投资的比值。 PI = PV / I = 1 + NPV / I d． 内部收益率（ IRR） （ 3） 重复投资法 ： NPV（ 2） + NPV（ 2） /(1+k)2 + NPV（ 2） /(1+k) 4 后者重复投资 2 次后的总净现值为 ： NPV（ 3） + NPV（ 3） /(1+k)3 在对上述两个值进行比较后，选择总 NPV 较大者对应的项目投资。 （ 4） 约当年度成本法 ： 当两个被评价的项目的寿命较长时，或者重复投资 假设明显不符合实际时，则可以用约当年。