电大财务管理作业答案

电大财务管理作业答案内容摘要：

=% 普通股成本＝ %4%)41(1000 %101000  =% 加权资金成本＝ %25 0 0500% 0 010 0 0% 0 010 0 0  ＝ % + % + % ＝ % 答 :该筹资方案的加权资本成本为 % 9．某企业目前拥有资本 1000万元，其结构为：负债资本 20%（年利息 20 万元），普通股权益资本 80%（发行普通股10万股，每股面值 80元）。 现准备追加筹资 400万元，有两种筹资方案可供选择： 全部发行普通股。 增发 5万股，每股 面值 80 元；全部筹措长期债务，利率为 10%，利息为 40万元。 企业追加筹资后，息税前利润预计为 160万元，所得税率为 33%。 要求：计算每股收益无差别点及无差别点的每股收益，并确定企业的筹资方案。 解： （ 1） ∵15 %)331()20( E BIT＝10 %)331()4020( E B IT ∴ EBIT＝ 140万元 （ 2） 无差别点的每股收益＝ 510 %)331()6014 0(   ＝ 由于追加筹资后预计息税前利润 160万元 140万元，所以，采用负债筹 资比较有利。 《财务管理》作业 三 第六章 流动资产管理 40万元，预计今年需要量增加 50%，假设年内收支状况稳定。 每次买卖有价证券发生固定费用 120元，证券市场平均利率为 10%，试用存货模型确定最佳现金持有量、现金管理总成本及年内有价证券变卖次数。 解：最佳现金持有量 Q＝RAF2＝ 120% )]501(400000[2 ＝ 37947（ 元） 现金管理总成本＝ ARF2 ＝ 120%10%)501(4000002  ＝ 3795元 有价证券变现次数＝QA＝ 37 94 7 %)501(40 00 00  ＝ 16次 2020年末库存现金金额 1000元，银行存款余额 2020元，其他货币资金 1000元；应收账款余额 10000元，应付账款余额为 5000元；预计 2020年第一季度末保留现金余额 2500元，预期 2020年第一季度发生以下业务： 实现销售收入 30000元，其中 10000元为赊销，货款尚未收回；实现材料销售 1000元，款已收到并存入银行 采购材料 20200元， 其中 10000元为赊购；支付前期应付账款 5000元 ,解缴税款 6000元 ,收回上年应收账款 ,试用收支预算法计算本季度预计现金余绌 . 解：预计第一季度现金余额 ＝（ 1000＋ 2020＋ 1000）＋（ 30000－ 10000）＋ 1000－（ 20200－ 10000）－ 5000－ 6000＋ 8000 ＝ 12020（元） 本期现金余绌为＝ 12020－ 2500＝ 9500（元） 答 :本季度预计现金余绌为 9500元。 ，估计年零件需要量 4000件，生产零件的固定成本为 1000元；每个零件年储。