银行从业资格考试风险管理学习笔记

银行从业资格考试风险管理学习笔记内容摘要：

其中， e=， m 为贷款组合平均违约率 *100， n 为实际未月的贷款数量 （ 2）存在的问题是，模型假设每一组的平均违约率都是固定不变的，实际变化很大 7． Credit Monitor，风险中性定价模型和 Credit Risk+模型的区别 （ 1）理论基础不同 （ 2） Credit Monitor、 风险中性定价模型主要针对单一企业， Credit Risk+则是针对组合 （ 3） Credit Monitor 属于动态分析，另外两个属于静态分析 （ 4） 风险中性定价模型和 Credit Risk+采用历史数据进行分析， Credit Monitor 采用股票市场价格 （ 5） Credit monitor 适用于上市公司风险分析，风险中性定价模型主要适用于度量发行的债券人的风险， Credit Risk+适用于贷款组合 8．信用风险模型面临的问题 （ 1）相关性的处理（目前比较成熟的估计违约相关系数的方法  宏观经济  行业因素  信用主体之间的关系  目前对于相关性的处理流行采用模拟法，即假设信用组合中债务人自查价值服从正态分布，组合价值符合正态分布 （ 2）信用损失计量方法的选择  两种方法 Default Model和 MarktoMarket Model  违约法下，损失为 Book Value 和可回收现值的差额， Credit Monitor 采用的就是违约法， JP 摩根采用的是 Credit Metrics，是盯市法 （ 3）贷款估值方法  盯市法采用（ Discounted Contractual Cash Flow Approach 和 RiskNeutral Valuation Approach）  Credit metrics 采用 合同现金流贴现法，即对贷款合同中规定的未来现金流按照该贷款的信用等级相适应的贴现利率予以贴现 ，但有问题，比如优先贷款和次级贷款（ senior and subordinated loan）的贴现率相同  Credit Monitor 采用的是风险中性评估法，将贷款看作是在有限责任公司制度下基于借款人资产价值的一种或有要求权（ contingent claim），简单讲，就是债务人资产高于 其负债时，违约不会发生 （ 4）模型的参数估计 你的考试好帮手，记住我们的网址： 你的考试好帮手，记住我们的网址： （ 5）模型有效性的检验 2． 3信用风险监测与报告 2． 3． 1 风险监测对象 1．客户风险监测 （ 1）客户内生变量  基本面指标包括品质类指标、实力类指标、环境类指标  财务指标包括偿 债能力、盈利能力、营运能力、增长能力 （ 2）外生变量 借款人的生产经营活动不是孤立的，而是与其主要股东、上下游客户、市场竞争者等“风险域”企业持续交互影响的 2．组合风险监测 组合（ portfolio） 组合风险监测的方法包括，传统的银行资产组合限额管理方法和模型法  组合检测法主要是对信贷资产组合授信集中度和结构进行分析检测  模型法包括两种方法，估计各敞口之间的相关性和把暴露在该风险类别下的投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布 2． 3． 2 风险监测的主要指标 （ 1）不良资产率（不良贷 款率） （ 2）预期损失率， =预期损失 /风险敞口 预期损失 EL=Expected loss （ 3）单一（集团）客户授信集中度 （ 4）贷款风险迁徙  正常贷款迁徙率 （期初正常类贷款中转为不良贷款的金额 +期初关注类贷款中转为不良贷款的金额）/（期初正常类贷款余额 期初正常类贷款期间减少金额 +期初关注类贷款余额 期初关注类贷款期间减少金额） *100%  正常类贷款迁徙率 期初正常类贷款向下迁徙金额 /（期初正常类贷款余额 期初正常类贷款期间减少金额） *100%  关注类贷款迁徙率  次级类贷款迁徙率  可 疑类贷款迁徙率 （ 5）不良贷款拨备覆盖率， =（一般准备 +专项准备 +特种准备） /不良贷款 （ 6）贷款损失准备充足率， =贷款实际计提准备 /贷款应提准备 你的考试好帮手，记住我们的网址： 你的考试好帮手，记住我们的网址： 2． 3． 3 风险预警 Earlywarning 1．风险预警的程序和主要方法 （ 1）风险预警程序，信贷信息的收集和传递、风险分析、风险处置、后评价 （ 2）风险预警的主要方法  传统方法，例如 5c 法  评级方法，例如 Occ 的贷款评级法  信用评分方法，例如 camel方法  统计模型  国内，黑色预警法（只考虑预警要素指标的时间序列变化规律，即波动特征）、蓝色（侧重定量分析， 分为指数预警法和统计预警法）、红色（定量和定性相结合） 2．行业风险预警 属于中观层面的预警 （ 1）行业环境风险因素  经济周期、财政货币政策、国家产业政策、法律法规等四个因素  风险预警指标：国家财政、货币、产业政策变化；行业相关法律法规变化；多边或双边贸易关系变化；政府优惠政策调整 （ 2）行业经营风险因素 （ 3）行业财务风险因素  行业净资产收益率、行业盈亏系数、资本积累率、行业销售利润率、行业产品产销率、劳动生产率 =（截止当月累计工业增加值总额 *12） /（行业职工平均人数 *累计月数） *100% （ 4）行业重 大突发事件 3．区域风险预警 （ 1）政策法规发生重大变化 （ 2）区域经营环境出现恶化 （ 3）区域分支机构内部出现风险因素 4．客户风险预警 （ 1）客户财务风险的监测 （ 2）客户非财务风险的监测 2． 3． 4 风险报告 1．风险报告职责和路径 （ 1）职责  外部监管、内控管理、市场约束  重要性  报告信息应该全面、相关、及时、可靠、可比、实质 （ 2）报告路径 2．风险报告的主要内容 （以下具体内容请见 P109111） （ 1）可分为内部报告和外部报告 （ 2） 分为综合报告和专题报告 你的考试好帮手，记住我们的网址： 你的考试好帮手，记住我们的网址： （ 3）银监会规定的不良贷款报告 （ 4） 表外业务风险分析 （ 5）巴塞尔规定的披露内容 2． 4信用风险控制 包括三大模块  集团与总行层面信用风险管理的战略及规划  业务操作层面各环节的信用风险管理  整个流程的信用风险控制 2． 4． 1 控制方法 1．流程控制 分广义和狭义，这里仅指狭义，即整个授信业务流程中的风险控制方法 2．授权管理  给予每一交易对手的信用须得到一定权力层次的标准  集团内所有机构在进行信用决策时应遵循一致的标准  项目审批后，任何重要调整，都要得到一定权力层次的批准  交易对手 风险限额的确定和单一 信用暴露的管理应符合组合的统一指导及信用政策 ，每一决策应建立在风险 — 收益分析的基础上  审批人准入资格，并配套考核 3．授信审批 （ 1） 明确两个概念  授信审批是在信用分析的基础上，由获得信用授权的审批人在规定的限额内，结合交易对手的信用评级，对其信用暴露进行详细的评估之后 做出 信贷决策的过程  信用风险暴露是指由于交易对手不能履行合约或偿还债务而可能出现损失的交易金额 （ 2）授信审批的原则  审贷分离  统一考虑  展期重审 4．贷款定价 （ 1）贷款定价的决定因素：贷款定价 =资金成本 +经营成本 +风险成本 +资本成本  资金成本包括债务成本和股权成本  风险成本多采取了 标准风险成本（ SRCs）  资本成本指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济成本 （ RAROC） RORAC=（贷款的一年收入 各项费用 预期收入） /监督或经济成本 （ 2）贷款定价的影响因素 贷款定价不仅受单个借款者风险的影响，还受银行当前资产组合结构的影响 5．不良贷款的管理 （ 1）及时发现不良贷款的信号 （ 2）认真分析原因 你的考试好帮手，记住我们的网址： 你的考试好帮手，记住我们的网址： （ 3）积极采取措施 （ 4）贷款清收 （ 5）不良贷款的核销 6．业务考核与评价 （ 1） 传统的考核指标是资本收益率（ ROE）和资产回报率（ ROA） ，目前主要采用 风险调整收益的 绩效评 估方法（ RAPM） （ 2）风险调整收益的绩效评估方法的通用模型是风险收益 /风险资本，最多的还是 RORAC即受益除以经济资本 2． 4． 2 限额管理 1．单一客户风险限额 ： MBC=EQ*LM； LM=f（ CCR） MBC（ maximum borrowing capacity） EQ（ equity） LM（ lever modulus） CCR（ customer credit rating） F（ CCR） CMLQ（ customer maximum loss quota） 2．集团客户风险限额 （ 1）确定对集团的总授信额度 （ 2） 按照单一企业标准，测算各授信主体的最高授信额度 （ 3） 确定集团内各个授信主体的使用额度 （ 4）注意统一标准，总量控制，主办行牵头，少用保证，多用抵押 3．国家和区域风险限额 （ 1）国家风险限额 （ 2）区域风险限额 4．组合风险限额 （ 1）通过设定组合限额，可以防止信贷风险过于集中在组合层面的某些方面 （ 2）组合限额的分类  授信集中度限额  总体组合限额 （ 3） 组合限额的设定方法 按某组合的维度确定资本分配权重 → 根据资本分配权重，对预期的组合进行压力测试，估算组合的损失 → 将压 力测试估算出的预计组合损失与银行的资本相对比→ 根据资本分配权重，确定各组和以资本表示的组合限额 → 根据资本转换因子，将以资本表示的该组合的组合限额转换为以计划授信限额表示的组合限额 （ 4）组合限额的应用和调整 ① 应用  没有特殊情况，不允许超过组合限额  如果接近 100%，组合管理人员应向审批人员提出建议，如提高限额等等  达到 80%的时候，系统提示客户经理和审批人员  如果超出限额，应该由高管层批准  如批准，应尽量申报低风险的业务  审批人员应采用多种方式，将 授信降低到限额以内 你的考试好帮手，记住我们的网址： 你的考试好帮手，记住我们的网址： ② 调整  经济和市场状况的较 大变动  新的监管机构的建议  银行战略重点地变化  年度进行业务计划和预算 （ 5）组合限额维护 —— 确定组合限额的合理性以及在组合限额超过临界值的情况下的处理 详见 P124 2． 4． 3 信用风险组合管理 1．贷款重组 （ 1）贷款重组是当债务人不能按原有合同履行债务时，银行为了降低客户违约风险引致的损失，而对原有贷款结构进行调整、重新安排、重新组织的过程 （ 2）应该注意  是否可重组  为何重组  是否值得重组  重新评估担保情况 （ 3）重组流程  成本收益分析  确定重组方案（重组计划、时间约束、财务约束、各个阶段的评估目标  与客户谈判 （ 4）重组措施  调整信贷产品  调整信贷期限  调整贷款利率  减少贷款额度  增加控制措施，限制企业经营活动 2．贷款转让 （ 1）通常指贷款的有偿转让，与贷款销售的区别是，贷款转让仅用于已经发放的老贷款，而贷款销售适用于新贷款的发放 （ 2）贷款转让的类型  贷款笔数，单笔和组合  资金流向，一次性和回购  是否承担风险，无追索权的转让和有  已转让贷款是否参与管理，代管式转让和非  新债权人确定方式，定向转让与公开转让  大多数贷款转让属于一次性、无追索、一组同性质的贷款 （ 3）目的，分散风险，增加收益，实现资产 多元化，提高经济资本配置效率 （ 4）贷款转让手续 挑选同质的单笔贷款，放在一个组合中 → 对组合进行评估 → 为投资者提供信息，以便投资者评估（ 名义价值的折现值至少要包括预期违约多带来的损失、可能存在的折扣、再融资成本、股权收益率） → 确定价格 → 签署协议 → 办理转让手续 3．资产证券化 你的考试好帮手，记住我们的网址： 你的考试好帮手，记住我们的网址： （ 1） 证券化（ securitization）是将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券，进而转卖给市场上的投资者，从而使此项资产在原持有者的资产负债表上消失（二级证券化） （ 2）特点，将缺乏流动性的贷款资产转换成具有流动性 的证券的特点 （ 3）分类，住房抵押贷款证券（ MBS）和资产支持证券（ ABS） （ 4）程序  建议一个特别目的实体（ SPV）来发行证券， SPV要与原始权益人实行“破产隔离”  SPV购买资产。