商业银行管理学课后习题参考答案

商业银行管理学课后习题参考答案内容摘要：

银行采取负债流动性管理。 因为，规模小的银行资信等级较低，外部筹集渠道有限，更加信赖资产流动性管理，而规模较大的银行在国际市场上较活跃，以及资信等级较高，有广泛的融资渠道，无需持有太多的流动性储备，更加依赖资产负债管理。 ，论述我国准备金制度的特点。 答： （ 1）我国央行是对准备金支付利息，而且是付较高的利息， 扭 曲了存款准备金的功能。 （ 2）法定准备金事实上不能发挥清算头寸的作用，因而需要同时存在一个比例很高的超额第 10 页 共 21 页 准备金。 调整法定准备金率的政策未能产生应有的效果。 答： （ 1） 流动性管理结构 （ 2） 计算和监控制净资金需求 （ 3） 市场资金来源管理 （ 4） 可能性计划 （ 5） 外币流动性管理 （ 6） 流动性风险管理内部控制。 答： 银行流动性需求的主要内容 (1)存款客户的取款 (2)合理的贷款需求 (3)其他负债的偿还 (4)营业费用和税收支出 (5)现金股利的发放 银行流动性供给内容 (1)客户存款 (2)表外业务所获得的收入 (3)贷款的偿还以及证券的到期 (4)资产变现 (5)货币市场借款以及向中央银行的借款。 答： 指标衡量 ： （ 1）现金比例 （ 2）贷存比例 （ 3）核心存款与总资产的比率 （ 4）贷款总额与核心存款的比率 （ 5）流动资产与总资产的比率 （ 6）流动性资产与易变负债的比率 （ 7）流动性资产可用头寸与未履约信贷承诺的比率 市场信号体系 ： （ 1）存款变化 （ 2）证券价格 （ 3）银行发行债务工具的溢价 （ 4）资产变现成本 （ 5）满足优质贷款的程度 （ 6）在中央银行借款的情况 （ 7）资金评级 其他流动性衡量方法 ： （ 1）流动性缺口 （ 2）净流动性资产法 （ 3）现金流量法 （ 4）融资缺口法 第 11 页 共 21 页。 答： 资金结构法：是将银行的债务按照提取的可能性加以分类，对不同种类的债务根据其流动性需求提取准备金。 资金来源与运用法：通过估计在未来一定时期内预期的流动性运用与预 期流动性来源之间的差额，来确定流动性缺口 (这里的缺口际是动态缺口 )，从而预测未来一段时间内银行将会面临的流动性状况，并进一步进行融资安排计划。 最坏情况假设分析：是适合规模较小的银行进行流动性计划的方法。 最坏情况假设分析是使用趋势线来对未来的存款和贷款进行预测。 、负债流动性管理策略和平衡流动性管理策略的优缺点。 答： 资产流动性管理策略 优点：可以防患于未然，当出现流动性缺口时，银行可以及时解决流动性问题，避免问题的扩大。 流动性资产相对于其他资产风险要小，有利于改善 资产质量，进一步稳定存款人信心。 缺点：损害了银行资产的盈利性 负债流动性管理策略 优点：为银行开拓了另外一种流动性管理的方法，提供了另一种资金来源的渠道如果银行有稳定的外部资金来源，银行就没有必要像资产流动性管理策略下那样下保持大量的流动性资产。 同时，银行又可以将资产集中到收益率比较高的项目中去。 缺点：相当于将本行的流动性情况置于变幻莫测的金融市场中，任由市场的摆布。 平衡流动性管理策略 可以取长补短，可以更灵活地调度资金，进行流动性管理。 其基本思路是从资产和负债两方面满足流动性需求，做法是将未来的 流动性需求划分为预期的流动性需求和未预期的流动性需求两部分，对预期的流动性需求，一部分以资产方式储存 (主要是持有证券和在其他银行存款 )，一部分由往来银行及其他资金供应商事先以信贷额度给予支持。 第六章 1．收益率曲线如何帮助银行投资经理选择买卖证券。 答： (1)收益率曲线的形状是银行证券投资管理人员决定持有哪种期限证券的重要参考依据。 (2)在短期内，收益率曲线为银行证券投资管理人员提供了有关证券过度定价和定价不足的线索。 (3)收益率曲线还可以告诉银行证券投资管理人员如何在追求更大收益和接受更大风险之间取得平衡。 ：面值 1 000元，期限 10年，息票率 10%，当前市场价格为 800元。 回答下面两个问题： （ 1）银行如果现在买入并持有到期，那么其预期的到期收益率是多少。 （ 2）银行以当前市场价格买入，但在第 5年年末以 850元售出，那么其持有期收益率为多少。 答： (1) 10tt110 00 10 10 00800 11??10＝％＝ ＋（ ＋ TTM ） （ ＋ YTM ） 求出 YTM 即可 第 12 页 共 21 页 (2) 5tt110 00 10 85 0800 11??5＝％＝ ＋（ ＋ TTM ） （ ＋ YTM ） 求出 YTM 即可 3政府 证券 当前的市场收益率按期限分布如下：回答下面的两个问题： 3个月 6个月 1年 2年 3年 5年 7年 10年 30年 % % % % % % % % % (1)政府证券的收益率曲线是什么形状。 (2)某银行投资组合中 75％是 7年到期的有 30年原始期限的长期国库券， 25％是到期日在1年以内的短期政府证券，如果你是该银行的管理人员，你该怎么做。 答： （ 1）向上倾斜的收益率曲线 （ 2）将到期日是 一年以内的短期债券转换成长期 30 年期限的长期国库券以换取更大的收益。 4．有这样一种债券：年息票率为 10%，期限 2 年，面值为 1000 美元。 假设到期收益率为14%。 回答下面的两个问题： (1)计算该债券的久期和凸性。 (2）如果预期利率将下降 30个点，分别运用久期和凸性来计算债券的预期变化。 它们的计算结果有差别吗。 如果预期利率将下降 200个点呢。 答： （ 1） 时间 收到现金 现值 权重 时间 *权重 第一年末 100 第二年末 1100 总和 1200 1 久期 D= （ 2）根据 ?B=B*D*?y,利率下降 30个点，即 ?y=% 则 ?B=**(%)= 预期债券价格上涨。 第七章 1．一客户向银行申请一年期 2020 万美元的贷款。 由于该客户是银行的重要客户，虽然银行缺少资金，银行还是答应这个申请。 为了筹集这笔资金，该银行出售了年利率为 8%，金额为1500 万美元的大额存单，并且按 ％的年利率向其他银 行借款 500万美元。 与此贷款申请有关的信用调查和其他费用估计为 25000 美元。 银行的信用分析部门建议，对此贷款至少应收取1％的风险溢价和 ％的利润。 如果银行采用成本加成定价法，那么该笔贷款的价格将是多少。 解： 银行的资金 成本＝ 1500 8％＋ 500 ％＋ ＝ 165万美元 贷款利率＝ 165/2020＋ 1%+％＝ ％ 第 13 页 共 21 页 2．某银行发放了一笔贷款，该笔贷款期限为 3年，金额为 1000万元，年利率为 8%,在第 3年末一起偿还本息。 该银行为了流动性的需要，打算出售该笔贷款。 请回答下面的问题： (1）银行可以有两个选择：一是以具有追索权方式按 ％的贴现率出售这笔贷款；二是以不具有追索权的方式按 ％的贴现率出售这笔贷款。 试比较这两种方式对该银行的影响有何不同。 (2)该银行预计这笔贷款的违约率为 %，如果你是银行的管理人员，那你决定以哪种方式出售该笔贷款。 答： （ 1）如果贷款是以无追索权方式出售的，那么该笔贷款就 与贷款银行 没有关系了，不承担坏帐的风险，所有的风险都由贷款的购买者承担；如果是以有追索权的方式出售，则买方可以在某些情况下将该比贷款还给银行，因此，银行仍然承担着信用风险。 （ 2）由于违约率很低，可以认为这笔贷款的质量的优良的，所以可以用具有追索权的方式出售，以换取更多的收益。 3. Smith夫妇为了购买汽车，计划向城市银行申请 30000美元的住房权益贷款。 该银行同意以该种方式向他们提供贷款。 房屋的评估值为 125000美元，根据银行的贷款政策，客户可以以 70％以内的房屋评估值作为借款的基础。 Smith夫妇目前尚欠的住房抵押贷款的余额为 65 000美元。 请回答下面的问题： (1) Smith夫妇的住房剩余价值是否可以支持他们的贷款申请。 (2)如果 Smith 夫妇家住房抵押贷款 余额减至 50 000 美元，那么他们是否可以借到该笔款项。 (3)如果 Smith夫妇家当地的二手房屋市场行情不佳，一般来说房屋需要花费 9个月才能售出，那么这些信息对银行的贷款决策有哪些影响。 答： （ 1）不能， 125000 70％＝ 87500美元 87500－ 65000＝ 2250030000 所以不能。 （ 2）能， 87500－ 50000＝ 3750030。