20xx年中级会计考试-财务管理讲义05(强化班

20xx年中级会计考试-财务管理讲义05(强化班内容摘要：

③ 结算时间和资金可用性可以预计【信息】 ④ 客户的汇款信息可与支付同时传送，更容易更新应收账款【信息】 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。 主要方法有 方式 优点 争取现金流出与现金流入同步 可以降低交易性现金余额，同时可以减少有价证券转换为现金的次数，提高现金的利用效率，节约转换成本。 使用现金浮游量 现金浮游量是企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额，就是利用这个时间差，提高资金使用效率 推迟应付款的支付 在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期 汇票代替支票 与支票相比，不是见票即付，合法的推迟支付，但是银行会收较高的手续费 2020年中级会计资格考试辅导 财务管理 第 17 页 使用零余额账户 保持一个主账户【保持一定的安全储备】和一系列子账户【即零余额账户，不需要保持安全储备】。 当从某个子账户签发的支票需要现金时，所需要的资金立即从主账户划拨过来，从而使更多的资金可以 用作他用。 改进员工工资支付模式 可以为支付工资专门设立一个工资账户，合理预测开出支付工资的支票到职工去银行兑现的具体时间，最大限度地减少工资账户的存款余额。 透支 它实际上是银行向企业提供的信用。 透支的限额，由银行和企业共同商定。 【例 8 单选题】企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（ ）。 [答疑编 号 1303050303] 『正确答案』 C 【例 9 单选题】（ 2020年考题）下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（ ）。 [答疑编号 1303050304] 『正确答案』 B 『答案解析』现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。 现金支出管理的措施有：（ 1）使用现金浮游量；（ 2）推迟应付款的支付；（ 3）汇票代替支票；（ 4）改进员工工资支付模式；（ 5）透支；（ 6）争取现金流出与现金流入同步；（ 7）使用零余额账户。 因此，选项 A、 C、 D都属于现金支出管理措施。 提高信用标准会使企业的现金收入减少，不属于现金支出管理措施。 第三节 应收账款管理 【考点 3】应收账款管理 【掌握要求】 2020年中级会计资格考试辅导 财务管理 第 18 页 重点是信用条件的决策，其次是应收账 款的监控和应收账款的日常管理方法。 一、应收账款的功能与成本 构成 意义、含义及构成 应收账款功能 增加销售功能 赊销会带来企业销售收入和利润的增加 减少存货功能 将存货转化为应收账款，节约支出 应收账款成本 机会成本 资金投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益 管理成本 包括：调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记 录费用、收账费用等 坏账成本 可能无法收回应收账款而发生损失 二、应收账款信用政策 信用政策包括：信用标准、信用条件【包含信用期间和折扣条件】。 2020年中级会计资格考试辅导 财务管理 第 19 页 （一）信用标准 信用标准含义 企业愿意承担的最大的付款风险的金额 确定顾客信用关键因素 （ 1）执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会 （ 2）信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用 （ 1）信息来源【为确定信用标准作准备】 信息获取考虑因 素 ① 考虑信息的类型、数量和成本 ② 对比获取信息的成本与预期收益 信息来源 内部信用信息 ① 信用申请人执行信用申请（协议）的情况 ② 企业自己保存的有关信用申请人还款历史的记录 外部信息 ① 申请人的财务报表，要将财务报表及其相关比率与行业平均数进行对比 ② 商业参考资料或申请人过去获得赊购的供货商 ③ 银行或其他贷款机构可以提供申请人财务状况和可使用信息额度方面的标准化信息 ④ 地方性和全国性的信用评级机构收集、评价和报告有关申请人信用状况的历史信息 （ 2）信用评价方法 信用评价取决于可以获得的信息 类型、信用评价的成本与收益。 ①5C 信用评价系统【传统方法】 “5C” 系统 含义 品质（ Character） 反映个人或企业在过去的还款中所体现的还款意图和愿望 能力（ Capacity） 偿债的当前和未来的财务资源 用流动比率和现金流预测等方法 资本（ Capital） 如当前现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源 条件（ Condition） 影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境 抵押（ Collateral） 不能满足还款条款时，可用作债务担保的资产或其他担保物。 2020年中级会计资格考试辅导 财务管理 第 20 页 ② 信用的定量分析 分析基础 申请人的财务报表 分析方法 比率分析法 常使用者 大型零售商 常用指标 （流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率） （利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产 总额比率，以及负债总额对资产总额比率） （销售回报率、总资产回报率和净资产收益率） 步骤 、尚未偿还的债务和过去受雇佣情况将申请人划分为标准的客户和高风险的客户； ； ； 行进一步分析。 【例 10 判断题】（ 2020年考题）企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 （ ） [答疑编号 1303050401] 『正确答案』 『答案解析』如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，会减少商品销售额，从而减少应收账款的机会成本。 【例 11 单选题】（ 2020年考题）企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（ ）。 [答疑编号 1303050402] 『正确答案』 C 『答案解析』企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。 通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。 常用的指标有：流动性和营运资本比率（如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率）、债务管理和支付比率（利 息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率）和盈利能力指标（销售回报率、总资产回报率和净资产收益率）。 因此选项 C是正确的。 2020年中级会计资格考试辅导 财务管理 第 21 页 （二）信用条件 （ 1）信用条件含义 销货企业要求赊购客户支付货款的条件【即企业接受客户信用订单时所提出的付款要求】 （ 2）信用条件主要包括 ① 信用期限 指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。 ② 折扣期限及现金折扣 在规定的时间内客户提前偿付货款可按销售收入的一定比率享受折扣。 ③ 信用条件的基本表现方式 如 “2/10 ， n/45” ， 45天为信用期限， 10 天为折扣期限， 2%为现金折扣率。 （ 1）信用期限对企业的影响 延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账 款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。 当前者大于后者，可以延长信用期，否则不宜延长。 如果缩短信用期，情况与此相反。 （ 2）现金折扣和折扣期限 现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。 企业决定是否提供以及提供多大程度的现金折扣，着重考虑的是提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。 约束信用政策的因素 （ 1）许多行业信用条件和政策已成为标准化惯例，某一家企业很难采取与其竞争对手不同的信用条件。 （ 2）企业必须考虑提供商业信用对现有贷款契约的影响 对流动性的 影响 信用条件、销售额和收账方式决定了其应收账款的水平，而应收账款是流动资金的重要构成部分 提供信用的收益和成本 （ 1）收益：提供信用可以增加销售额，所以商业信用可能会增加公司的收益，分期收款销售可以获得利息收益 （ 2）应收账款的成本 ① 主要成本是持有成本 ② 其次是运营和维持企业信用部门的成本 包括人员成本、数据处理成本和还款处理成本、信用评估成本和从第三方购买信用信息的成本 2020年中级会计资格考试辅导 财务管理 第 22 页 （三）信用条件决策计算 （延长信用期限的收益） 收益的增加＝销售量的增加 单位边际贡献 ＝销售量的增加 （单价－单位变动成本） 因为利润＝收入－成本，增量利润之手增量收入和增量成本影响，而增量收入＝销售量的增加 单价。 增量成本不受固定成本影响，只受到变动成本增量的影响。 【注意】 上面的公式没有涉及固定成本增加的问题，但如果企业的信用条件很宽松，导致销售量（从而生产量）大量增加，突破了固定成本的相关范围，则需要考虑固定成本的增加问题。 即在计算信用成本前收益时，减去增加的固定成本，此时固定成本变成了相关成本。 （延长信用期限的成本） （ 1）综合机 会成本 2020年中级会计资格考试辅导 财务管理 第 23 页 ① 应收账款的机会成本 ☆ 应收账款机会成本 ＝维持赊销业务所需要的资金 资金成本率 ＝应收账款占用资金 资本成本率 ■ 资金成本率一般可按有价证券利息率或者等风险投资的最低报酬率计算。 ■ 维持赊销业务所需要的资金 ＝应收账款平均余额 变动成本 /销售收入 ＝应收账款平均余额 变动成本率 【注意】 赊销业务所需的资金，是应收账款平均余额中的变动成本部分，因为应收账款中包括固定成本、变动成本和利润，固定成本在相关的业务量范围内是不变的（与决策无关 ），利润没有占用企业的资金，只有应收账款中的变动成本才占用企业资金。 ■ 应收账款平均余额 ＝年赊销额（无法获取此数据，可用销售收入） /360 平均收账天数 ＝日赊消额 平均收帐天数 2020年中级会计资格考试辅导 财务管理 第 24 页 ■ 平均收账天数 ＝ ∑ 客户付款比率 付款天数 【注意】 假设付款都发生在现金折扣各个折扣率的时间点上。 如 “2/10 ， 1/30,n/45”。 客户付钱的时间只可能发生在 30和 45 天 在题目中不特别说明有超过信用期付款的情况下，认为除了享受折扣提前付款的客户外，剩下的都 在信用期内付款。 ☆ 应收账款机会成本 ＝应收账款平均余额 变动成本率 资金成本率 ＝ [（日赊消额 平均收帐天数） 变动成本率 ] 资金成本率 2020年中级会计资格考试辅导 财务管理 第 25 页 ＝ [（年赊销额 /360 平均收帐天数） 变动成本率 ] 资金成本率 ＝ [（年赊售变动成本 /360 平均收帐天数） ] 资金成本率 ② 赊销政策的变化引起存货量变化产生的影响产生的机会成本 存货的机会成本 ＝存货数量（或者增量） 存货的单位变动成本 资金成本率 ③ 存货增加引起的应付账款的增加获得的收益 这种负债的增 加会节约企业的营运资。