[财会金融考试]计算机财务管理考点

[财会金融考试]计算机财务管理考点内容摘要：

可以进行预测分析，例如 forecast 函数， trend 函数 如上题使用 forecast 函数可以不需要计算斜率和截距，直接计算当销售收入等于 327 的时候对应的资金需要量， B15 单元格输入内容： =forecast(B14,C3:C7,B3:B7) Trend 函数和 forecast 函数类似，也不需要计算斜率和截距，直接计算当销售收入等于 327的时候对应的资金需要量， B15 单元格输入内容： =trend(C3:C7,B3:B7, B14) 下面解释下 INDEX 和 LINEST 函数的意思。 首先要在 A11： C11 或者 A11： C14 计算系列结果。 可以看到结果其实只需要一行即可，下面都是重复数据，因此系列结果默认为一行。 如果求斜率，其应该位于数列的第 1行，第 1个数，用 index的时候后面写的定位为 1， 1，如果是截距定位为 1， 2，即第一行第二个数，当然第一行的 1 可以省略，因为有效数据只有一行。 A B C 1 已知条件（金额单位：万元） 2 年度 销售收入 (x) 资金总额 (y) 3 1999 256 126 4 2020 271 139 5 2020 264 132 6 2020 295 148 7 2020 316 154 8 回归方程有关参数的计算 9 回归方程 y=a+bx 10 b=A11 a=B11 11 N/A 12 N/A 13 N/A 14 N/A 如果希望求相关系数 r2，就得在计算数组的时候使用 LINEST 的标准格 式公式。 要在 A11： C15 输入数组公式 =LINEST(C3:C7,B3:B7,TRUE,TRUE)， r2位于第 3行第 1 个数。 因此上面题目是在 B12 中输入公式“ =INDEX(LINEST(C3:C7,B3:B7,TRUE),3,1)” A B C 1 已知条件（金额单位：万元） 2 年度 销售收入 (x) 资金总额 (y) 3 1999 256 126 4 2020 271 139 5 2020 264 132 6 2020 295 148 7 2020 316 154 8 回归方程有关参 数的计算 9 回归方程 y=a+bx 10 b=A11 a=B11 r2=A13 11 N/A 12 N/A 13 N/A 14 3 N/A 15 N/A 实验资料： 某公司拟筹资 4000万元，其中按面值发行长期债券 1000万元，票面利率 10%，期限 4年，筹资费率 1%，每年末付息一次，到期一次还本 ；长期借款 600 万元， 3 年期，年利率11%；发行普通股 2020 万元，筹资费率 4%，预计第一年股利率 12%，以后每年按照 4%的增长率递增。 此外，公司保留盈余 400 万元，所得税税率 33%。 要求：计算该公司的综合资本成本。 实验步骤 （ 1）创建工作表，如下表所示 A B C D E 1 个别资本成本及综合资本成本 2 筹资种类 长期债券 长期借款 普通股 留存收益 3 筹资金额（万元） 1000 600 2020 400 4 票面利率 10% 11% —— —— 5 期限 4 3 —— —— 6 股利率 —— —— 12% 12% 7 年增长率 —— —— 4% 4% 8 筹资费率 1% 0 4% —— 9 所得税税率 33% 33% —— —— 10 个别资本成本 11 筹资总额（万元） —— —— —— 12 个别资本成本所占比重 13 综合资本成本 —— —— —— （ 2）在上表的 B3： E9 单元格区域内输入原始数据。 （ 3）参考下表所示，利用相应公式在上表中进行计算。 单元格 公式或函数 B10 =B4*（ 1B9） /（ 1B8） C10 =C4*（ 1C9） /（ 1C8） D10 =D6/（ 1D8） +D7 E10 =E6+E7 B11 =SUM（ B3： E3） B12： E12 =B3： E3/$B$11 B13 =B10*B12+C10*C12+D10*D12+E10*E12 或者 =SUMPRODUCT(B10:E10,B12:E12) （ 4）计算结果，如下表所示。 A B C D E 1 个别资本成本及综合资本成本 2 筹资种类 长期债券 长期借款 普通股 留存收益 3 筹资金额（万元） 1000 600 2020 400 4 票面利率 10% 11% —— —— 5 期限 4 3 —— —— 6 股利率 —— —— 12% 12% 7 年增长率 —— —— 4% 4% 8 筹资费率 1% 0 4% —— 9 所得税税率 33% 33% —— —— 10 个别资本成本 % % % % 11 筹资总额（万元） 4000 —— —— —— 12 个别资本成本所占比重 25% 15% 50% 10% 13 综合资本成本 % —— —— —— 3. 杠杆作用分析 1）本量 利之间的关系 例 1：某公司仅生产单一的甲产品，单位变动成本为 200元 /件，单价为 360元 /件，年固定经营成本为 80000元，要求计算公司保本点的销售量和销售额；如果下一年预计的销售量分别是 100、 200、 300、 400、 500、 600、 700、 800 件，公司的息税前利润分别是多少，并根据该数据绘制公司的保本分析图。 计算过程： a．在单元格 B6中输入公式“＝ B4/(B2B3)”。 在单元格 B7中输入公式“＝ B6*B2” b．选取单元格区域 B10:I10,输入公式“＝ B9:I9*B2”。 选取单元格区域 B11:I11,输入公式“＝ B9:I9*B3+B4”，得到总成本；选取单元格区域 B12:I12,输入公式“＝ B10:I10B11:I11” ,得到息税前利润。 c．选取单元格区域 B9:I12， 单击工具栏上的 [插入 ]按钮，在 [图表 ]中选取 [XY 散点图 ]，然后按照图标向导对话框提示的 4个步骤依次操作，并对图表进行格式化和调整，即可得到保本分析图。 A B C D E F G H I 1 已知条件 2 单价（元 /件） 360 3 单位变动成本（元 /件） 200 4 年 固定成本（元） 80000 5 保本点的计算 6 保本点销售量 7 保本点销售额（元） 8 息税前利润的计算 9 产销量 100 200 300 400 500 600 700 800 10 销售收入（元） 11 总成本（元） 12 息税前利润（元） 结果如下： A B C D E F G H I 1 已知条件 2 单价（元 /件） 360 3 单位变动成本（元 /件） 200 4 年固定成本（元） 80000 5 保本点的计算 6 保本点销售量 500 7 保本点销售额（元） 180000 8 息税前利润的计算 9 产销量 100 200 300 400 500 600 700 800 10 销售收入（元） 36000 72020 108000 144000 180000 216000 252020 288000 11 总成本（元 ） 100000 120200 140000 160000 180000 202000 220200 240000 12 息税前利润（元） 64000 48000 32020 16000 0 16000 32020 48000 保本分析图如下： 例 2：某公司只产销一种产品，根据下列已知条件求相应的未知数： 250000元，边际贡献率 35％，息税前利润 18000元，求固定成本和变动总成本。 460000元，变动总成本 320200元，固定成本 125000 元，求边际贡献 率和息税前利润。 20％，固定成本 50000元，息税前利润 1000元，求销售收入和变动总成本。 500000元，变动总成本 360000元，息税前利润 45000元，求边际贡献率和固定成本。 请同学自己设计表格，并在表格中运用函数计算结果。 2）经营杠杆 例：某公司只生产和销售一种产品，单价 500元 /件，单位变动成本 300 元 /件，该公司没有负债，每月销售额 75 万元，税后净利润 万元，公司的所得税税率 40％，计算：公司每月的固定经营成本，每月的保本点销售量和销售额；在每月的销售量分 别为 300、 600、 900、1200、 1500、 1800、 2100、 2400 件时的经营杠杆系数 （ 1）在单元格 B8 中输入公式 “=B4(B4/B2)*B3B5/(1B6)”，得到月固定成本。 （ 2）在单元格 B9 中输入公式 “=B8/(B2B3)” ，在单元格 B10 中输入公式 “=B9*B2” （ 3）在单元格 E3 中输入公式 “=D3*($B$2$B$3)/(D3*($B$2$B$3)$B$8)” ，并将其向下复制到单元格 E4:E10，得到经营杠杆系数。 A B C D E 1 已知条件 经营杠杆系 数的计算 2 单价 500 月销售量 经营杠杆系数 3 单位变动成本 300 300 4 月销售额 750000 600 5 净利润 48000 900 6 所得税税率 40％ 1200 7 保本点计算 1500 8 月固定成本 1800 9 保本点销售量 2100 10 保本点销售额 2400 结果如下： A B C D E 1 已知条件 经营杠杆系数的计算 2 单价 500 月销售量 经营杠杆系数 3 单位变动成本 300 300 4 月销售额 750000 600 5 净利润 48000 900 6 所得税税率 40％ 1200 7 保本点计算 1500 8 月固定成本 220200 1800 9 保本点销售量 1100 2100 10 保本点销售额 550000 2400 3）财务杠杆 例题：某公司现有普通股 200万股，资金总额 500万元，负债比率 40％，负债利率 8％，优先股年股息 4万元，当年息税前 利润 60 万元，所得税税率 33％，计算：当年的普通股每股利润，当年的财务杠杆系数；预计下一年度息税前利润将增长 20％，则普通股每股利润的增长率是多少。 预计的普通股每股利润是多少。 A B C D 1 已知条件 2 普通股股数 2020000 优先股年股息 40000 3 资金总额 5000000 息税前利润 600000 4 负债比率 40％ 所得税税率 33％ 5 负债利率 8％ 预计息税前利润增长率 20％ 6 7 每股利润和财务杠杆系数的计算 8 普通股每股利润 普通股每股利 润增长率 9 财务杠杆系数 普通股每股利润（增长） B8 输入“ =((D3B3*B4*B5)*(1D4)D2)/B2” B9 输入“ =D3/(D3B3*B4*B5D2/(1D4))” D8 输入“ =B9*D5” D9 输入“ =B8*(1+D8)” 也可以先计算 D9，然后计算 D8 结果如下： A B C D 1 已知条件 2 普通股股数 2020000 优先股年股息 40000 3 资金总额 5000000 息税前利润 600000 4 负债比率 40％ 所得税税率 33％ 5 负债利率 8％ 预计息税前利润增长率 20％ 6 7 每股利润和财务杠杆系数的计算 8 普通股每股利润 0． 13 普通股每股利润增长率 31． 55% 9 财务杠杆系数 1． 58 普通股每股利润（增长） 0． 17 4. 筹资决策方法 1）比较资本成本法：以初始筹资决策为例 例题：某企业初创时需要资金 1000 万元，有三个备选筹资方案，有关资料如下，请选择最优筹资方案。 A B C D E F G H I J 1 初始筹资决策 （金额单位：万元） 2 筹资方案 方案 A 方案 B 方案 C 3 筹资额 比重 资本成本 筹资额 比重 资本成本 筹资额 比重 资本成本 4 长期借款 200 6% 300 % 400 7% 5 长期债券 200 7% 100 7% 0 0% 6 优先股 200 15% 100 15% 200 15% 7 普通股 400 12% 500 12% 400 1。