电池制造行业供应链分析金融服务方案

电池制造行业供应链分析金融服务方案内容摘要：

是电池的核心技术，而我国的大部分企业并不能完全掌握这一生产技术，因此使得我国的电池制造企业对于隔膜生产企业的议价能力相对较低，而且我国的大部分电池隔膜需要从国外进口。 根据统计数据显示，锂电池的隔膜生产企业的毛利率可以达到 70%左右，行业的附加值极高。 同时，部分电池的生产需要稀土资源，而我国对于稀土资源的把控日益严格，使得稀土行业的议价能力也十分高。 目前，由于政府对铅酸电池的整改，使得铅酸电池制造行业的厂商集中度进一步提高，同时大量的企业淘汰也在市场中形成了一定的供给缺口；此外，像燃料电池、锂电池等细分 产业，由于整个产业的技术壁垒较高，使得行业中也呈现出供不应求的局面。 因此，就行业整体而言，我国的电池制造行业对产业链下游的企业的议价能力较高。 行业供应链融资方案 银联信 （五）电池制造行业波特五力模型 通过上述分析，可以得到我国电池制造行业的波特五力模型，如下： 图表 8：我国电池制造行业波特五力模型 资料来源：银联信 三、电池制造行业经营政策分析 （一）铅酸电池行业准入条件 2020年，由工信部与环保部共同起草的《铅酸电池行业准入 条件（征求意见稿）》正式颁布。 在该政策中，明确对铅酸电池的企业布局、生产能力、禁止建设项目、工艺与装备、环境保护、职业卫生与安全生产、节能与回收利用、监督管理八大方面进行行业内部竞争： 行业的集中度较低； 冬季是电池制造行业的销售旺季，而宏观经济周期对整个行业有一定的影响； 产品的差异化程度较高 ； 整个行业正处于增长快速的成长期。 替代品的有效性： 目前，行业以外没有其他替代品能对电池起到有效的替代 ，而主要的替代品来自于行业内部产品的更新换代。 潜在进入者 技术壁垒、政策壁垒以及网络化壁垒构成了我国电池制造行业的主要进入壁垒。 供应商的 议价能力 由于掌握生产的关键技术，因此电池隔膜生产企业的议价能力较强，此外相应的稀土供应商议价能力也较强。 客户的 议价能力 由于较大的需求量，从而使得我国的电池制造行业对下游客户有较强的议价能力。 行业供应链融资方案 银联信 了相应的规定。 该文件的下发， 大大提高了铅酸电池的生产制造的政策性壁垒。 随着政策 实施时间的增长以及相关内容的进一步完善，相信在接下来的“十二五”发展时期，我国的铅酸电池会向产品更环保、技术更先进、厂商集中度更高的方向发展。 （二）政策鼓励燃料电池行业大力发展 在“十二五”期间，国家将大力扶持战略性新兴产业的发展，而新能源汽车就是国务院所规 定的战略性新兴产业之一。 尽管政策方面是直接扶持新能源汽车的发展，但是作为新能源汽车的主要零部件的燃料电池制造也将受益于该政策。 在 2020年 3月，国家发改委公布《新能源汽车生产准入管理规则 (征求意见稿 )》，对新能源汽车做出概念界定：所谓新能源汽车是指混合动力电动汽车 (HEV)、纯电动汽车 (BEV，包括太阳能汽车 )、燃料电池电动汽车 (FCEV)、其他新能源汽车 (如超级电机动车 )。 以扶持新能源汽车为契机，在整个“十二五”期间，燃料电池制造行业将会获得巨大的发展契机。 但是，从燃料电池的发展现状来看，尽管有政策的 支持，但是技术壁垒仍然是阻碍行业发展的主要问题，而这一问题仍主要依赖研发人员的技术突破。 由此来看，尽管政策对燃料电池的发展提供了前所未有的发展契机，但是行业是否真正能取得发展，还需要技术方面的重大突破。 （三）政策扶持诱发太阳能电池行业产生泡沫 由于太阳能电池的清洁环保的特性，因此国家连年出台光伏产业的扶持政策，意在推广太阳能电池的应用。 然而，从我国的太阳能电池制造行业来看，行业整体呈现出政策推动下的泡沫现象。 目前，我国的多晶硅项目已经呈现出产能过剩的情况；同时在家用太阳能电池板方面，由于成本过高，因此迟 迟得不到有效的应用。 而目前市场中的太阳能电池消费用产品更是如凤毛麟角一般稀少，从目前的市场中，除了计算器，剩下的电子产品中很难寻觅到家用设备用的太阳能电池，政策的过度扶持在一定程度上已经引发了太阳能电池行业的泡沫。 行业供应链融资方案 银联信 第二章 电池制造行业金融需求分析 一、 电池制造行业产业链概述 电池制造行业的产业链情况大致如下： 图表 9：电池制造行业整体产业链示意图 资料来源：银联信 无论是铅酸电池、锂电池、燃料电池、 还是碳锌电池，众多电池的生产制造产业链基本一致，同时电池的发电原理也基本相同。 因此，不同的电池细分行业产业链的模式基本大同小异。 二、 电池制造行业上游企业 金融服务需求 （一） 电池制造行业 上游企业构成 从电池的上游原材料生产企业方面来看，主要由隔膜生产企业、电解液生产企业、电极生产企业以及外壳生产企业四大类企业构成。 就电池隔膜生产企业来讲，目前部分的电池隔膜我国已经能够生产，但是锂电电池制造企业 终端客户 电池隔膜生产企业 电池外壳生产企业 其他设备生产企业 经销商 电解液 生产企业 电极 生产企业 行业供应链融资方案 银联信 池隔膜的生产仍需要大量从日美等国家进行进口。 电池电解液的生产制造较为简单，一般为酸、碱、盐或者有机物的溶液。 一般来讲，铅酸蓄 电池的电解液为浓硫酸的稀释溶液；锂电池的电解液为以酯类为溶剂以及锂的化合物为溶质的液体；此外，还有以磷酸铁、碱类等为溶质的电解液。 电池电极的生产制造难度也不大，一般为金属以及石墨、氟化碳、二氧化锰等物质构成。 从制造工艺方面来讲，燃料电池和锂电池的电极制造相对较为复杂，而干电池和铅酸电池的电极制造工艺则相对简单。 但总体来看，电池电极的生产制造技术壁垒并不很高，而厂商的议价能力也较为一般。 而就电池外壳的生产与制造，多为电池钢以及塑料制品，生产技术最为简单，而其附加值也最低。