大连万众财务公司财务分析体系(编辑修改稿)

大连万众财务公司财务分析体系(编辑修改稿)内容摘要：

企业而言，自由现金流的最简单计算公式是经营活动产生的现金流量减去企业用于更新、改造固定资产所需投入的现金流量。 三大逻辑切入点盈利质量资产质量现金流量收入质量利润质量毛利率资产结构现金含量经营性现金流量自由现金流量成长性波动性研发投入空间营销投入空间退出壁垒经营风险财务弹性潜在损失“造血功能”还本付息等三、企业财务危机早期检测模型（一）企业财务危机征兆判断指标（二）企业财务危机现象诊断表现象诊断第一类收入下降、利润上升，同时现金流量上升。 此类病情为一级，用“+”表示。 出现该类病情的可能原因是企业产品销路不畅，主营业务收入下降，企业靠其他业务、对外投资、营业外收入增加利润和流量。 如东方电子主营业务收入滑坡严重，利润主要来自于炒股收益。 企业资产配置不合理，影响其长期稳定发展。 若举债进行证券投资，企业财务风险进一步加大。 企业应尽快调整资产结构及产品结构，生产适销对路产品，才能使企业稳步健康发展。 第二类收入下降、利润下降，而现金流量上升（可能包括出售固定资产或者增加融资）。 此类病情为二级，用“++”表示。 出现该类病情的可能原因是企业产品销路不畅，成本上升，企业主营业务利润为负值，其他业务、投资活动等增加的利润有限，仍然扭转不了利润下降的局面。 从短期看，当亏损额小于折旧额，在固定资产不需要更新之前，企业现金流转仍可维持。 一旦亏损额大于折旧额，若外部筹资不能及时到位，企业将很快破产。 短期内扭亏为盈或进行资产重组。 第三类收入上升、现金流量上升（收入上升导致企业生产规模的扩大，使企业融资现金流量增加），而利润下降。 此类病情为一级，用“+”表示。 出现该类病情的可能原因是成本费用上升幅度快于收入上升幅度，或投资损失超过主营业务利润。 加强成本控制及投资风险管理。 第四类收入上升、利润上升，而现金流量下降。 此类病情为一级，用“+”表示。 出现该类病情的可能原因是企业放宽信用条件，增加了赊销量，但现金回笼状况差，现金流转不顺畅或长期投资占用资金过大，建设周期过长致使现金流量下降。 加强应收账款管理及投资风险管理。 第五类收入下降、现金流量下降，而利润上升（投资收益增加，但是没有形成现金流入）。 此类病情为二级，用“++”表示。 出现该类病情的可能原因是产品市场占有率下降，现金回笼状况差，投资收益未形成现金流入。 开发新产品，尽早实现产品更新换代；立足主营，调整投资结构，加快货币回笼，增强外部筹资能力。 第六类收入下降、利润下降，同时流量下降。 此类病情为三级，用“+++”表示。 出现该类病情的可能原因是产品市场占有率下降，其他业务及投资收益欠佳，外部筹资困难。 尽快进行资产重组。 第七类收入上升、利润下降，同时流量下降（收入质量低，成本控制有问题）。 此类病情为二级，用“++”表示。 出现该类病情的可能原因是企业采用赊销作为促销手段，信用标准降低而使收益质量下降。 另外，成本上升或投资损失、营业外支出过大等均会导致利润下降。 进行账龄分析，调整信用标准；加强成本控制及投资风险管理。 四、附录附录一、如何进行会计分析会计分析又称会计质量分析，有时亦称盈余质量分析，就是评估财务报表信息的质量，其目的在于评价企业的会计系。