国信证券某收益互换集合资产管理计划销售管理手册(编辑修改稿)

国信证券某收益互换集合资产管理计划销售管理手册(编辑修改稿)内容摘要：

..................................................... 31 备注 ..................................................................................................... 常见问题 1. 投资者为什么要委托优质券商 进行理财。 目前，上市公司超过 1600 家，债券、基金、股票等投资品种繁多，投资者要从中选择较好的投资品种需要较高的专业水平和分析能力，难度较大。 优质券商作为市场投资主导力量的专业机构，不论是资产管理规模、投研团队、人才构成，还是团队分工协作都有明显优势，是投资者理财的上佳选择。 选择优质券商进行理财具有以下优势：  相对基金而言，优质券商的理财产品注重绝对收益。 如本计划在熊市中可以灵活调整股票仓位，规避股票市场的系统性风险；在牛市中能够把握股票市场上涨带来的收益，取得理想的绝对收益。 同时，优质券商拥有强大的研究 所和投资银行团队，能对上市公司进行全方位的追踪调研，从而更加准确地把握上市公司的投资价值变化。  相对私募机构而言，优质券商的理财产品制定了更严格的业绩报酬提取标准，最大程度地保护投资者的利益。 此外，优质券商拥有更强大的投研团队，更良好的公司信誉，更严格的道德自律。 2. 本计划与基金相比有什么不同。  动态资产配置调整。 本计划由两个子计划构成：一个股票型的国信“金理财”多策略集合资产管理计划（以下简称“多策略集合计划”）和一个收益型的国信“金理财”收益增强集合资产管理计划（以下简称“收益增强集合计划”），在结构上类 似于一只伞形基金。 但本计划的两个子计划之间通过收益转换份额的方式进行联动，使投资者能动态调整股票和债券的投资比例，同时分享股、债两个市场的投资成果，这是普通的伞形基金所不具备的功能。  灵活的投资比例限制。 本计划的股票型子计划 —— 多策略集合计划在投资范围和最低股票持有比例上 与普通的股票型基金有较大不同。 多策略集合计划的权益类资产（含股票、股票型基金和权证）比例为 10－ 95％，而一般的股票型基金按照契约规定，持有股票的比例不得低于 60％。 在市场走熊时，本计划可以轻仓持有股票，以避免系统性风险，同时持有债券等固定 收益品种，获取稳定收益。 而基金则必须保持较高的股票持仓比例，难免会受到市场大幅下跌的影响。 在市场上涨时，本计划可以高比例持有股票及股票型基金，充分分享投资收益。  严格的分红规定。 本计划规定，当多策略集合计划单位净值增加额在连续十个工作日内的平均值达到或超过 元 /份（不含以前分红后剩余部分），或者当收益增强集合计划单位净值增加额在连续十个工作日的平均值达到或超过 元 /份（不含以前分红后剩余部分）时，管理人必须进行分红，且分红比例不少于分红权益登记日该子计划单位净值增加额的 80%。 而普通的公募基金对分 红没有具体和严格的规定，因此预期在同等收益条件下，本计划的分红频率更高，分红额度更大。  合理的费率结构。 本计划采取较低的固定费率和浮动业绩报酬相结合的收费模式，有别于公募基金单纯收取固定管理费的模式。 本计划管理人的收入主要来自于投资业绩达到一定水平的条件下，从投资收益中提取的业绩报酬。 管理人和投资者的利益高度一致，风险共担，避免了单纯收取固定管理费模式下管理人收入和投资业绩没有直接联系、旱涝保收的弊病。 3. 为什么要选择本计划。  投资本计划可以一举两得。 本计划包含一个进攻型子计划和一个防御型子计划，投资者可以 根据自身的风险承受能力和风险偏好选择到合适的产品。 同时本计划独创了分红相互转换份额的分红方式， 将两个子计划巧妙地联系起来。 投资者参与其中任何一个子计划，均能适量地参与到另一个子计划，能同时享受股、债两个市场的投资收益，自动实现了攻守的结合和转换。  本计划从多方面保障了投资者的利益。 如到点强制分红，保障了投资收益能及时、足额兑现；管理人收费与投资业绩挂钩，确保了管理人有足够动力为投资者创造收益；每日开放申购赎回，保证了投资者资金的流动性；电子合同为投资者提供了便捷、保证了安全。  本计划在投资比例限制上比较灵活。 如股票型的多策略集合计划，其权益类资产持仓比例为 10－ 95%，在市场上涨时，可以高比例持有股票及股票型基金，充分分享投资收益；在市场走熊时，又可以大幅降低仓位，以避免系统性风险，同时持有债券等固定收益品种，获取稳定回报。 这个特点使本计划在投资运作过程中会更为灵活主动。 4. 本计划的投资管理团队怎样进行风险控制以保护投资者的利益。 本计划的投资管理团队通过灵活调整资产配置比例、控制久期结构和遵循严格的个股个券选择流程来 控制风险，保护投资者的利益。 调整资产配置比例，特别是控制股票投资比例是规避股票市场风险的最好 措施。 多策略集合计划可以根据对市场的判断将权益类资产持有比例在 10－ 95％之间灵活调整，在预期市场有较大的下跌可能和空间时， 可以大幅降低仓位，以避免系统性风险，同时持有债券等固定收益品种，获取稳定收益。 对债券投资来说，控制久期结构是规避债券市场风险的重要措施。 收益增强集合计划将债券组合分为两大部分： 一部分为短期品种，组合久期限定在一年以内，用于保障集合计划资产日常的流动性需求及开放期可能出现的净退出情形；另一部分为中长期品种，采取相对锁仓的操作，以期尽可能减低二级市场价格波动风险，提高组合收益。 管理人将根 据对利率变化趋势和流动性需求的预测，进行前瞻性的组合久期结构调整。 在具体的个股和个券选择上，投资管理团队将遵循严格的筛选流程，始终保持谨慎的态度，深入研究、严格论证，只投资于基本面确定、符合投资主题和具有较高安全边际的投资品种，从而减少个股和个券选择过程中的风险。 5. 本计划能否承诺保本、保底。 根据中国证监会相关法规规定，券商集合资产管理计划不得向投资者承诺保本、保底。 关于公司及投资管理团队 6. 国信证券股份有限公司是一家什么样的证券公司。 国信证券股份有限公司是全国性大型综合类证券公司，注册资本 70 亿元，法 定代表人何如。 截止20xx 年 12 月 31 日，公司总资产 亿元，净资产 亿元，净资本 亿元，现有营业部 49 个。 公司的企业精神是“务实、专业、和谐、自律”，核心理念是“创造价值，成就你我”。 20xx 年 12月 1 日，国信证券获得创新试点券商资格。 20xx 年，国信证券在市场剧变中经受住了考验，实现净利润 亿元，净资产收益率 17%，经纪业务股票基金交易额排名行业第三，投资银行业务发行家数排名第一； 20xx年实现净利润 亿元，排名行业第三，纳税 亿元。 7. 国信证券股份有限公司的优势是什 么。  市场地位突出 国信证券各项业务市场地位和竞争优势突出， 20xx 年经纪业务股票基金交易额排名行业第三，投资银行业务发行家数排名第一，资产管理业务规模和实现利润排名行业前列。 在中国证券业协会主持的全国 证券公司经营业绩排名中，国信证券是 20xx 年唯一一家总资产、净资产、净资本、营业收入、净利润、净资产收益率、受托管理资金本金总额、客户交易结算资金余额全部八项指标均排名前十位的证券公司，其中净利润排名第三位。  经营业绩优秀 20xx年至 20xx年 ,中国证券市场步入漫长熊市 ,先后有 30余家证券公司被关闭、托管或 重组 ,国信证券稳健经营 ,渡过了行业低谷 ,并扩大了优势。 20xx年 12 月 1 日，获得创新试点券商资格。 投资银行业务20xx年 — 20xx年股票发行家数连续三年排名第一位， 20xx年，国信证券保荐发行的中小企业板 IPO项目排名行业第一位。 20xx年 — 20xx年连续三年被深交所评为“最佳保荐机构”。 经纪业务 20xx年 — 20xx 年股票基金交易总额排名稳居第四， 20xx年进入前三甲；市场占有率一路攀升，单个营业部的盈利能力在行业内始终排名前两位。 资产管理业务 20xx年 — 20xx年，资产管理业务规模、产品收益率均排名行业前 三。 20xx年资产管理业务规模逆市增长，排名行业前列； 8只理财产品中的主要 6只投资业绩与基金相比均排名前 1/4，其中“金理财” 3 号在券商同类产品中排名第一；资产管理业务实现的利润行业排名第一。 同时，在行业内第一家试点集合理财产品电子化，这一创新已被证监会确定为行业标准。  规范诚信运作 公司建立了比较健全的内部控制体系，不断完善风险管理的组织架构、制度体系、决策机制、评价与监控机制、应急处理机制和责任追究机制等。 公司成立以来，一直坚持以“价值投资，综合考虑影响股价各种因素，合理把握投资进入及退出时机”的原则为 投资者管理资产。 8. 本计划投资管理团队的组成。 本计划的投资管理团队是国信证券资产管理总部的核心团队，由国信证券副总裁孙煜扬博士及国信证券总裁助理、资产管理总部总经理蒋国云博士直接领导，胡慧珍女士和钟宇先生为本计划的投资主办。 本计划的投资研究团队包括近二十名各行业资深分析师。 孙煜扬博士： ★ 经济学博士； ★ 18 年证券从业经验 ,曾先后就职于深圳证券登记结算公司（常务副总）、深圳证券交易所（行政总监）、在香港从事风险投资业务 4年、鹏华基金管理有限公司（总裁）； ★ 现任国信证券股份有限公司副总裁。 蒋国云博士： ★ 复旦大 学经济学博士，对外经济贸易大学兼职教授，深圳金融学会副秘书长； ★ 先后任职中科招商创业投资有限公司总裁助理、投资总监，银华基金管理有限公司市场总监。 作为主要负责人之一，先后筹建国内最大的两家非政府创业投资公司； ★ 曾在《金融研究》、《证券市场导报》等国内核心经济类刊物发表论文 10多篇，出版专著《人民币 自由兑换与国际化》； ★ 主持国信证券研究所工作期间，一年内将国信研究所综合实力提升至国内前三甲，并准确驾驭和把握了市场演绎的脉搏。 20xx年 10月，国内第一个提出中国证券市场将迎来波澜壮阔的牛市行情；20xx 年第一季 度，率先推出大国崛起的必要条件 —— 资源与国防专题报告，整个市场掀起了有色金属风暴和国防概念热浪； 20xx 年第二季度，创造性地提出了 “ 投行创造价值 ” 的理念，事实证明了这一理念的准确性； 20xx年 12月，提出人口升级是中国产业结构、消费结构、服务结构升级的根本因素和持久动力； 20xx 年 1 月率先提出国家消费品概念，并认为这是今后相当长时间内的投资主体； 20xx年年初明确提出投资农产品板块的思路。 ★ 20xx年 5月起主持国信证券资产管理工作，旗下管理的产品规模和业绩均位列同业前茅。 徐敬耀先生： ★ 毕业于中国人民银行研 究生部，国信资产管理总部副总经理； ★ 15 年证券从业经验， 1996 起先后出任国信证券多家营业部总经理， 20xx 年至今任资产管理总部副总经理。 程继东先生： ★ 中国人民银行研究生部金融学硕士，香港 CFA协会会员， 9年证券从业经验； ★ 20xx年 4月至 20xx年 8月就职于博时基金管理有限公司，历任行业研究员，基金裕泽、基金裕元和博时第三产业基金的基金经理助理； 20xx年 9月加盟国信证券资产管理总部，任总经理助理； ★ 20xx年 11月起担任国信“金理财” 4号集合资产管理计划投资主办。 卢柏良先生： ★ 北京大学经济学硕士， 具有 14年证券从业经验； ★ 199520xx年先后就职于宁波证券、深圳特区证券、蔚深证券等机构； ★ 20xx 年 1 月就职于国信证券投资管理总部，现任国信证券资产管理总部总经理助理，为国信 “ 金理财 ” 经典组合基金集合资产管理计划投资主办并负责家电行业和新能源行业的研究； 胡慧珍女士： ★ 中国人民银行研究生部金融学硕士； ★ 1998年至 20xx年就职深圳发展银行； ★ 20xx年至 20xx年就职银华基金管理有限公司研究部、投资部； ★ 20xx 年 9 月加盟国信证券资产管理总部，任总经理助理，国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管 理计划投资主办并负责金融和地产行业的研究。 钟宇先生： ★ 中国人民银行研究生部金融学硕士， 10年证券从业经验； ★ 1999年至 20xx年就职南方证券有限公司； ★ 20xx年至 20xx年就职南方基金管理有限公司； ★ 20xx 年 3 月加盟国信证券资产管理总部，历任行业研究员、国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理计划投资助理、专户投资经理。 9. 本计划投资管理团队的过往业绩如何。 国信证券资产管理业务历史业绩优良，在过去的牛市和熊市中，均保持了较好的投资业绩。 20xx 年，我们与工商银行深圳市分行合作发行的理财计划，投 资收益率 %，同期上证 A 股指数涨幅为 %（超过大盘指数 %），同期股票型基金平均净值增长率为 %（超过股票型基金 %）。 20xx 年，我们与深圳市商业银行合作发行的定向理财项目，投资收益率 %，同期上证 A 股指数跌幅为－ %（超过大盘指数 %），同期股票型基金平均净值增长率为－ %（超过股票型基金%）。 20xx年，国信证券资产管理业务规模在业内排名第二，收益率在券商同类产品中排名前三位。 20xx 年，我们管理三只集合资产管理计划和一只定 向资产管理项目，市值约。