[财务管理]财务分析论文

[财务管理]财务分析论文内容摘要：

的有效控制，财务与会计相混。 （ 3）企业的信用未得到充分重视，缺乏债务风险管理意识，以至于企业存在相当一部分对外欠款，对企业的正常周转有的的影响，同时也影响了企业的信用。 此外，不能正确评价企业自身资本结构情况，盲目进行投资、融资活动，企业背上债务包袱，出现财务风险 ，也是恒丰矿业目前出现的一些问题。 （ 4）有相当一部分财务人员没有接受过专业系统的教育，财务知识相当有限，再加上企业对财会人员重使用、轻培养，财会人员满负荷地工作，工作内容仅限于算账、记账、报账。 没有太多时间和精力钻研深层次的问题。 12 4 山东恒丰矿业集团有限公司财务指标分析 财务指标体系及其分析应用 ， 主要是利用财务报表 相 关数据，对公司经营情况和财务状况进行分析 ， 对这些内容的分析构成了财务报表分析的基本架构。 本文最后的附表是恒丰集团近三年的财务报表， 本章主要围绕财务报表中的相关财务数 据展开分析。 偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。 偿债能力分析包括短期偿债能力的分 析和长期偿 债能力的分析两个方面。 短期偿债能力分析 短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。 它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。 反映企业短期偿债能力的财务指标主要有： （ 1）流动比率 流动比率 =流动资产 / 流动负债 根据附表 1 资料，该企业近三年流动比率如下： 2020 年的流动比率 = 2020 年的流动比率 = 2020 年的流动比率 = 13 流动比率0122020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月流动比率 图 41 流动比率折线图 该企业连续三年的流动比率均未超过一般公认标准，说明该企业的短期偿债能力有所欠缺。 此外，还说明企业财务状况不够稳定，没有足够的财力偿付到期短期债务。 （ 2）速动比率 速动比率 =（ 流动资产－存货 ） / 流动负债 根据附表 1 的资料，该企业近三年速动比率如下： 2020 年的速动比率 = 2020 年的速动比率 = 2020 年的速动比率 = 速动比率0122020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月日期速动比率 图 42 速动 比率折线图 14 该企业连续三年的速动比率均未达到公认标准， 2020 年的速动比率比 2020 年更低，这就说明该企业虽然两年的流动比率较高，但流动资产结构中存货比重过大，以致实际的短期偿债能力并不理想，需采取措施加以扭转。 （ 3）现金比率 现金 比率 =（ 现金 +现金等价物 ） / 流动负债 根据附表 1 和附表 3 资料，该企业近三年现金比率如下： 2020 年的现金比率 = 2020 年的现金比率 = 2020 年的现金比率 = 现金比率0122020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月现金比率 图 43 现金比率折线图 该企业三年的现金比率都在持续增长，这说明企业的支付 能力不断增强，偿还债务的能力也持续增强，现金类资产进一步被有效地运用，资产的结构的安排夜愈来愈合理、资金的使用效益也在不断提高。 长期偿债能力分析 长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。 企业的长期负债，包括长期借款、应付长期债券等。 评价企业长期偿债能力，从偿债的义务看，包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面；从偿债的资金来源看，则应 15 是企业经营所得的利润。 在企业正常生产经营的情况下，企业不可能依靠变卖资产还债，而只能依靠实现利润来偿还长期债务。 因此，企业的长期偿债能力是和企业的获利能力密切相关的。 反映企业长期偿债能力的财务指标主要有： （ 1）资产负债率 资产负债率 =负债总额 / 资产总额 根据附表 1 资料，该企业近三年资产负债率如下： 2020 年的资产负债率 = 2020 年的 资产负债率 = 2020 年的 资产负债率 = 资产负债率01020304050602020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月资产负债率图 44 资产负债率折线图 该企业连续三年的负债比率逐年增高，说明企业长期偿债能力逐年降低。 （ 2）偿债保障比率 偿债保障比率 =负债总额 / 经营活动现金净流量 根据附表 1 和附表 3 资料，该企业近三年偿债保障比率如下： 2020 年的偿债保障比率 = 2020 年的 偿债保障比率 = 16 2020 年的 偿债保障比率 = 偿债保障比率012020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月偿债保障比率图 45 偿债保障比率折线图 由图可知， 2020 年至 2020 年的数据表明，企业的 偿债保障比率逐年上升，说明企业偿还债务的能力不断下降。 营运能力分析 营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力、企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。 营运能力分析包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况 分析和总资产周转情况分析。 反映营运情况的指标主要有： （ 1）应收账款周转率 应收账款周转率 =赊销收入净额 /应收账款平均余额 应收帐款平均余额＝（初期应收帐款 +期末应收帐款） /2 赊销收入净额 =销售收入－现销收入－销售退回－销售折让 根据附表 1 资料，该企业近三年应收帐款周转率如下： 2020 年的 应收帐款周转率 = 2020 年的 应收帐款周转率 = 17 2020 年的 应收帐款周转率 = 图 46 应收账款周转率折线图 以上计算结果表明，该企业应收帐款周转率逐年降低，这不 仅说明企业的营运能力逐年降低，也 说明企业催收账款的效率太低，进而影响企业资金的正常周转， 而且对流动资产的变观能力和周转速度也有一定的负面影响。 （ 2）存货周转率 存货周转率 =销售成本 /平均存货 根据附表 1 和附表 3 资料，该企业近三年存货周转率如下： 2020 年的 存货周转率 = 2020 年的 存货周转率 = 2020 年的 存货周转率 = 应收帐款周转率0102030405060702020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月 2020年6月 2020年12月应收帐款周转率 18 存货周转率02468101214162020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月存货周转率 图 47 存货周转率折线图 以上计算结果明，近三年的存货周转率有所波动， 08 年较之 07 年有所降低，但经过调整、发展，在 09 年又有大的回升。 表明企业的销货 成本数额增多，产品销售的数量增长，企业的销售能力加强。 （ 3） 总资产周转率 总资产周转率 =销售收入 /资产平均总额 根据附表 1 和附表 3 资料，该企业近三年总资产周转率如下： 2020 年的 总资产周转率 = 2020 年的 总资产周转率 = 2020 年的 总资产周转率 = 总资产周转率02020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月总资产周转率 图 48 总资产周转率折线图 19 以上计算表明，企业 2020 年全部资产的周转率比 2020 年略有加快。 2020 年又有所下降，较之 2020 年。 总体来讲， 总资产周转率变动不大，较为稳定，资产的利用效率较好。 盈利能力分 析 盈利能力是指企业获取利润的能力。 利润是企业内外有关各方都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。 因此，企业盈利能力分析十分重要。 反映企业盈利能力的指标主要有： （ 1）销售净利率 销售净利率 =净利润 /销售收入净额 根据附表 3 资料，该企业近三年销售净利率 如下 ： 2020 年销售净利率 = 2020 年销售净利率 = 2020 年销售净利率 = 销售净利率051015202530352020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月销售净利率 图 49 销售净利率折线图 以上 计算表明， 2020 年的销售净利率较之 2020 年增加幅度较大，说明企业赚取利润的能力增强，不过随后 2020 年的比率又大幅下降，所以， 20 企业的销售利润率处于不太稳定状态。 （ 2）成本费用利润率 成本费用利润 率 =净利润 /成本费用总额 根据附表 1 和附表 3 资料，该企业近三年成本费用利润率如下： 2020 年成本费用利润率 = 2020 年成本费用利润率 = 2020 年成本费用利润率 = 成本费用利润率010203040506070802020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月成本费用利润率 图 410 成本费用利润率折线图 以上结果表明，该企业成本费用利润是先增加，后降低，也是不稳定。 而且 与其他比率相比，总体上是较高的。 说明企业成本消耗太大。 （ 3）总资产利润率 总资产利润 率 =利润总额 /资产总额 根据附表 1 和附表 3 及有关资料，该企业近三年总资产利润率如下： 2020 年总资产利润率 = 2020 年总资产利润率 = 2020 年总资产利润率 = 21 总资产利润率05101520252020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月2020年6 月2020年12月总资产利润率 图 411 总资产利润率折线图 计算结果表明，企业资产综合利用效率 2020 年较 2020 年增长幅度较大，说明资产的利用效率较高；但是， 2020 年比 2020 年又有所下降，所以需要对企业资产的使用情况，增产节约工作开展情况等 作进一步分析考察，以便改进管理，提高效益。 这些财务分析指标，不但是认识微观经济细胞企业的主要工具，而且也是分析宏观经济形势的有效手段。 通过对行业投资收益能力。 行业资金周转情况等的分析。 可了解某一行业的发展状况和普遍存在的问题，为制定产业发展和宏观经济调控政策提供依据。 同时才能达到 企业掌握生产经营的规律；了解经营管理现状和存在的问题；弄清企业自身的优势和弱点，知己知彼，为企业在市场上开展竞争和发展战略服务的目的。 山东恒丰矿业集团有限公司杜邦。