初创公司财务制度的建立(编辑修改稿)

初创公司财务制度的建立(编辑修改稿)内容摘要：

企业管理活动的核心。  理财人员在很大程度上控制着企业发展的脉搏。 资本预算编制制度  资本预算是关于企业长期资产主要是固定资产投资及其绩效分析的预算。  资本预算编制的核心工作： 投资项目所创造现金流量的预测； 资本成本的预测。 净现值的计算。  资本预算是决定企业价值的关键因素。 资本成本与公司理财  资本成本是引起较大误解的一个财务概念；在企业理财活动中，没有资本成本意识、不进行资本成本预测是我国企业财务管理水平不高的重大表征之一。  资本成本是企业投资报酬率的最低水准，同时，也是投资者要求报酬率的平均水平。  资本成本的高低取决于企业风险以及投资项目风险的大小，而非取决于融资行为。  整个公司、各个子公司及其各个投资项目，都有着与之风险程度相对应的资本成本水平。 投资项目的现金流量及其风险 预期 现金流量 资本成本 （要求报酬率） 预期现金 流量风险 净现值 NPV≥0 NPV＜ 0 接受 不接受 资本结构管理制度  资本结构是长期负债与股权资本之间的结构。  负债的成本要低于股权资本的成本，这是运用负债经营的最为有利之处。  资本结构 — 资本成本 — 企业价值。  MM理论认为，资本结构与企业价值无关。 正常与我国企业资产负债表的比较 流动资产 流动资产 固定资产 固定资产 流动负债 流动负债 长期负债 长期负债 股权资本 股权资本 正常资产负债表 病态资产负债表 财务结构的 3： 7原则与 2： 8金率  所谓 3： 7原则，是指如下项目之间的结构最好是 30%对 70%： 流动资产：固定资产 现金、应收帐款、有价证券：存货 借入资本：股权资本 流动负债：长期负债  由 3： 7转为 2： 8，意味着财务管理水平的提高。 长期融资管理制度  长期融资是指偿还期超过一年的公司融资。  长期融资主要用于满足企业长期资金的需求，有利于稳固企业的财务基础。  长期融资可分两大种类：股权融资与负债融资。  在企业发展的不同期间，长期融资的方式应当是不同的。 内部融资与外部融资  内部融资是指运用公司内部经营所产生的现金流量，主要是税后利润中未用来发放现金股利的留存部分与折旧所形成的资金。  外部资金是指公司通过发行证券如公司债和股票以及从有关金融机构中所筹措的资金。  根据很多国家的资料显示，公司长期融资的主要来源是内部融资，一般都超过 50%；之后才是外部融资，其。