中国矿业大学管理学院--证券投资学课件01(编辑修改稿)

中国矿业大学管理学院--证券投资学课件01(编辑修改稿)内容摘要：

型 1. 解决 （ 1 ）代表权问题； （ 2 ）权责利关系； （ 3 ）流 （ 1 ）国家股 通问题 （ 4 ）分配问题 解决 （ 1 ）流通问题 （ 2 ）管理问题 S T A Q 、 N E T 系统 （ 2 ）法人股 （ 3 ）公众股 （ 1 ）内部职工股，发行满 3 年可上市 （ 2 ）社会公众股 （ 4 ）外资股 （ 1 ）境内上市外资股 （ B 股） （人民币特种股票） 沪市：美元 深市：港币 （ 2 ）境外上市外资股 ① H 股：人民币标明面值，香港联交所 ② N 股：，纽约证交所 以存托凭证 DR 形式，非普通形式，非美、加公司用 （ 5 ）转配股， 30 多亿， 94 98 年 国家股东，法人股东配股权转给个人股，券商不控股优先股需控股普通股非企业法人股企业法人股国家法人股第一章 证券投资工具 —— 有价证券 （ LKF/CUMT）     第一章 证券投资工具 —— 有价证券 （ LKF/CUMT）  我国板块股票的分类  目前股市上板块种类繁多 ， 大致可分为以下几类：  1 按行业分类 ， 如商业板块 、 房地产板块 、 纺织板块 、 钢铁板块 、 生物医药板块 、 交通运输板块等；  2 按上市公司地域分类：如浦东板块 、 重庆板块 、 四川板块 、东北板块 、 深圳本地板块 、 北京板块等；  3 按股新上市时间长短分类：如新股板块 、 次新股板块 、 老股板块等；  4 按公司业绩分类 ， 如蓝筹股板块 、 绩优股板块 、 绩差股板块 、 ST板块 、 *ST板块等；  5 按某些特殊题材分类：如权证与转配股概念板块 、 资产重组板块 、 三无概念板块 、 回购概念板块 、 国有股减持配售板块 、除权板块 、 扩劳板块 、 西部开发概念板块 、 债转股概念板块等。  6 按流通盘大小分 ， 如超大盘股 、 大盘股 ， 中盘股 、 小盘股 、超小盘股等。 第一章 证券投资工具 —— 有价证券 （ LKF/CUMT）  167。 债券  一、债券概述  （ 一 ） 债券的概念  债券是政府 、 金融机构 ， 公司企业等各类经济主体为筹集资金而向特定或非特定投资者发行的 ， 约定在一定期限内还本付息的证券 ， 是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。  债券持有人有权在约定的期限内要求发行人按照特定的条件还本付息 ， 债权也是一种证权凭证 ， 其债权人的权利并不产生于债券的制作 ， 而生产于债权人对债务人投资的行为。  （ 二 ） 债券券面的记载事项 （ 票面要素 ） ： 第一章 证券投资工具 —— 有价证券 （ LKF/CUMT）  债券票面必须明确记载一些必要的内容 ， 以表明债权人的根本利益 ， 通常需要明确记载的事项可以分为四大类：  （ 一般条件下 ， 所有必须 ）  （ 1） 发行单位的名称地址  （ 2） 债券的券面金额  （ 3） 债券的券面利率及计息方法  （ 4） 利息的支付方式。  （ 6） 还本付息的期限和还本方式  （ 7） 债券的发行日期  （ 8） 发行单位的印记  （ 9） 债券号码  （ 10） 使用币种   第一章 证券投资工具 —— 有价证券 （ LKF/CUMT）  是指某些特定种类的债券所需明确记载的事项  （ 1） 审批机关批准发行的文号 、 日期  （ 2） 法人代表签章  （ 3） 债权人名称或姓名  （ 4） 债权人的特别权益  （ 三 ） 债券在我国的演进 • .产生  中国历史上最早出现的具有现代意义的债券是清代同治年间为平息 捻军起义向外围商人发行的公债券。 第一次对国内居民发行公债券是在清光绪 20年 ， 即1894年为甲午战争军费支出而发行的 “ 息借商款 ” 每张债券面额 100两白银 ， 总共发行 10万多张 ， 筹集白银1100万两。  随着我国民族资本主义的产生和发展 ， 又出现了企业债券。 第一章 证券投资工具 —— 有价证券 （ LKF/CUMT）   主要是政府公债券的发展史 ， 清朝曾 3次发行公债民国初年 ， 从 1912—1926年 15年内 ， 北洋政府在国内正式发行的公债达 20多种 ， 总金额达到 6亿多元 ， 国民党政府从 1937年到 1937年抗战前 ， 先后发行公债 50多次 ，总金额达几十亿元 ， 抗战中又大量发行 “ 国防公债 ”“ 建设公债 ”“ 军需公债 ”“ 救国公债 ”“ 同盟胜利公益 ” 等 ， 从抗战到 1949年底 ， 又公开发行公债 30多次 ， 而民族工商业发行的债券效果有限。  中华人民共和国成立后 ， 为稳定市场 ， 恢复经济 ，允许私营工商企业发行股票 ， 债券 ， 筹集资金发展生产 ，使这一时期的股票和企业债券又有一定的发展。 但不久就开始了对农业 、 手工业资本主义工商业的社会主义改造 ， 对股票和债券的发行严格加以控制 ， 并最终在中国大陆基本绝迹 ， 这一时期为克服困难 ， 筹集建设资金 ，发行了 “ 人民胜利折实公债 ” 和 “ 国家经济建设债券 ”。 第一章 证券投资工具 —— 有价证券 （ LKF/CUMT）  党的十一届三中全会以后 ， 随着我国改革开放的不断深化 ， 债券又在我国市场上重折出现 ， 其作为筹集资金和调节控制经济的重要工具 ， 不断被政府机构和经济组织采用 ， 并且出现了公债券与企业组织债券同时发展 ， 债券信誉不断提高 ， 债券发行和流通不断规范的新形势。  二 、 债券的基本特征  ——债权  （ 1） 利息请求权 息票支付 非息票支付  （ 2） 偿还本金请求权  （ 3） 财产索取权  （ 4） 其他权利  第一章 证券投资工具 —— 有价证券 （ LKF/CUMT）  ——发行单位 ， 发行决策限制的灵活性  ——债券收益和债券价格的稳定性  ——风险小  ；   三 、 债券的种类  （ 一 ） 债券的基本分类  ， 可分为政府公债券 ， 地方债券 ，金融债券 ， 企业债券和国际债券几大类。  ， 可分为短期 （ 1年以下 ） 中期 （ 1—10年 ） 和长期债券 （ 10年以上 ） 永久债券。  ，可为一般付息债券，息票付息债券和贴现付息债券，（折价发，预先支付利息）。 第一章 证券投资工具 —— 有价证券 （ LKF/CUMT）  ， 可分为偿债基金债券 ， 分期偿还债券 ， 通知偿还债券 ， 延期偿还债券和可转换债券 ，永久债券；  ， 其中担保债券又可分为抵押债券 ， 质押债券和保证债券。  ， 可以分为固定利率债券 ， 浮动利率债券 ， 累进利率债券 ， 分红债券 ， 参加债券 ， 收益债券 ， 免税债券。  ， 无记名债券和交换债券。 。  ：本币 、 外币 、 复货币 、 双重货币债券。  ：国内债券和国际债券。 第一章 证券投资工具 —— 有价证券 （ LKF/CUMT）  ：实际债券 ， 凭证式债券 ， 记帐式债券。  ：货币债券 ， 实物债券 ， 折实债券。  四 、 我国债券的主要分类 • .我国的国家债券  中国华人民共和国建立后 ， 发行过的国家债券主要有： 1950年为弥补财政赤字 ， 制止通货膨胀而发行的“ 人民胜利折实公债 ” 1954年至 1958年为筹集建设资金而发行的 “ 国家经济建设公债 ” ； 1981年至今为弥补财政赤字 ， 筹集建设资金而发行的 “ 国库券 ” ； 1987年为筹集重点建设资金发行的 “ 国家重点建设债券 ” ； 1988年 ， 为弥补财政赤字发行的 “ 财政债券 ” ；。