如何制作专业套期保值方案讲解教材(编辑修改稿)内容摘要：
风险敞口的定义 风险敞口是指承担价格涨跌风险的原料数量 风险敞口的计算公式 当日风险敞口 =前日风险敞口＋ ﹝ 当日定价的原料采购数量 +当日期货多头保值数量 ﹞ — ﹝ 当日定价的销售数量 +当日期货空头保值数量 ﹞ 合理风险敞口数量的确定 原料风险控制管理原则 套期保值种类 远期定价产品销售保值 批量采购保值 购销平衡保值 在制原料保值 在制原料保值 加工企业 周转库存 10吨，价格 63000。 每月加工 30吨，利润 1000元 /吨， 30000。 6300043000，减值 20000元 /吨， 200000。 套期保值的基本原则 在期货市场只能从事套期保值交易，不得进行投机交易。 交易品种限于企业生产经营的产品或所需的原材料。 持仓量不得超出企业正常的交收能力。 持仓时间应与现货保值所需的计价期相匹配。 头寸持有时间不得超出现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间。 在保值方案中需要特别强调的两点 1 不开展套期保值的风险 2 开展套期保值过程中的风险 期货交易本身具有风险性 期货做为一种独特的交易方式，在运行过程中也蕴涵了很大的风险，例如信用风险、市场风险、操作风险和法律风险等等。 因此对企业的管理水平提出了更高的要求，如果忽视期货市场风险的存在，缺少必要的风险防范措施，企业不但不能达到套期保值的目的，而且可能还会给企业经营带来严重损失。 基差的存在会影响套期保值效果 套期保值的本质是用较小的基差风险来代替较大的商品价格波动的风险，并不能完全消除市场风险。 由于基差的存在，使得套期保值效果在一定时期内，一定条件下受到影响，有时甚至是受到严重的影响。 由于在期货交易中从买入期货合约到商品实际收付存在着时间差，形成了商流和物流的分离，虽然在买入期货合约时锁定了商品价格，但这时商品却并不能够使用。 正是这种商流和物流的分离造成了商品现货升水的存在，而这种现货升水是期货市场自身所无法回避的。阅读剩余 0%
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