20xx年全球互联网金融研究报告

20xx年全球互联网金融研究报告内容摘要：

站是一个创意方案的众筹平台 ，人们可以通过该平台向公众募集小额资金，用以实现自己的梦想，截至 2020 年 4月， Kickstarter 已经帮助人们获得了 亿美元融资。 目前可以初步将众筹模式分成三类：一是生活众筹模式，如 Crowdtilt，筹资主要是用于满足生活小梦想，如举办一个集体活动；二是股权众筹模式，如 FundersClub，筹资主要是用于帮助人们创办一家企业；三是产品预售模式。 2020 年 4月，奥巴马总统签署了《促进初创企业融资法案》，对众筹模式进行了定义和规范，为众筹模式的发展提供了法律支撑。 然而，在中国，虽然也出现了点名时间 等众筹模式网站，但总体上还尚处于萌芽状态。 (2)数据共享和数据安全是关键 数据共享是打破信息不对称的关键，否则很可能会出现新的信息霸权，出现更严重的信息不对称。 因为制度、地方主义、部门主义等人为因素造成数据分散的现象，就称之为“数据割据”。 因为技术差距、历史遗留问题等形成的数据分散的现象，称之为“数据孤岛”。 数据割据现象更多存在于国家各部门、各地方之间；大型企业也会造成数据割据现象。 随着搜索引擎、电子商务、社交网络等领域的迅猛发展，百度、淘宝、腾讯等公司已经积累了大量的数据，这无疑是他们的宝贵资产。 如果他们将这些数据据为己有且滥用先发优势，将加剧数据格局现象，且由于大数据时代这些企业掌握的数据规模远大于以前，数据的不共享将会导致更严重的信息不对称。 大数据时代面临更大的数据安全挑战。 2020 年 3 月，韩国遭遇大规模 APT 攻击事件，多家大型银行和媒体相继出现电脑丢失画面的情况，系统几乎瘫痪； 2020 年 5 月，美联储、美国财政部和欧洲央行介入调查彭博社窥探客户信息事件。 这些事件再次敲响了数据安全的警钟。 移动互联网、物联网等新兴技术给 IT 产业带来巨大机遇的同时，也使得信息安全变得更加复杂，各种 新挑战、新威胁层出不穷。 根据国家互联网应急中心统计显示， 2020年移动互联网恶意程序数量骤增至 162981 个，较 2020 年增长了 25 倍，远高于手机网民的增长速度，详见图 21 和图 22。 (三 )众多拥有大数据以及变现能力的跨界快速重构金融格局 技术和政策促使金融业面临三个层次竞争 新兴信息技术和国家大资管政策促使中国金融业出现三层竞争：一是金融业的潜在进入者与传统各类金融机构之间的竞争；二是银行、保险、证券和基金等传统金融机构之间的直接竞争开始加剧；三是全国大型金融机构与区域中小型金 融机构之间的正面竞争日趋激烈，详见图 23。 大量金融业的潜在进入者凭借互联网和大数据涉足金融业，打破了原有的竞争格局体系。 金融业的潜在进入者可以分为两类：一类是跨界企业，主要是以阿里巴巴、京东商城、谷歌等互联网企业为代表，新兴新技术推动产业边界日益模糊化，跨界竞争日趋常态，这类企业依托在各自领域的多年积累，掌握了大量的用户数据，并借此进入金融业满足用户的金融需求，推动生态体系的发展；另一类是基于互联网的初创企业，具体包括支付宝、财付通等第三方支付企业，宜信、Lending Club 等 P2P网络借贷企业， Kabbage 小额网络信贷企业等，详见图 24。 大资管政策推动金融机构的混业竞争。 以前，银行、保险、证券、基金等金融机构是分业经营，在各自领域攫取利润，而今混业经营已经成为发展趋势，传统金融机构之间的竞争也将日趋激烈。 银行在中国金融体系中处于强势地位，证券、基金等金融机构若想在混业角逐过程中取得胜利，互联网将成为其关键利器。 互联网和大数据打破了信息不对称和物理区域壁垒，使得中小型、区域型金融机构与大型、全国型金融机构站在同一层次竞争，迫使中小机构转型开展差异化竞争，否则将难逃被淘汰的结局。 以证券公 司为例，之前很多区域证券公司凭借区域优势收取较高的经纪费率，但在 2020 年 3月，中国证券登记结算公司推出《证券账户非现场开户实施暂行办法》，允许用户通过网络进行开户，这将对区域证券公司带来较大的冲击。 大平台 +众多小而美的产业格局是未来方向 金融业的三个层次竞争将推动产业格局重构，大平台 +众多小而美的格局将成为未来发展趋势。 在大数据时代和混业竞争的背景下，实力强的大型企业将大肆扩张，由于金融 [table_page]计算机行业深度报告请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 19 页 共 34 页 业信息密集型的特点，大平台将凸显赢者通吃的态势，尤其在标准化产品和低净值客户领域将更加凸显其规模优势和成本优势；与此同时，其他实力较弱的企业被迫寻求差异化竞争的道路，改造和转型线下传统营业厅，通过线上线下深度融合的方式重点针对高净值客户提供非标准化产品和服务，否则将难逃被淘汰的命运，由于金融业知识密集型的特点以及多层次的金融需求的存在，在一些细分领域市场仍将有很大的生存空间，详见图 25。 未来金融业的参与者中将既包括传统金融机构 (一批被淘汰，一批转型后生存 )，又包括互联网企业跨界者和初创企业，至于哪方力量占据主导地位目前尚不能给出明确定论，而且这种判断意义也不大，因为未来两方力量终将殊途同归，最终存活下来的企业必然兼具金融和互联网两方面的基因与能力。 二、金融业门口的野蛮人 (一 )传统金融业遭遇多线冲击 随着互联网和大数据的发展与普及，互联网企业跨界涉足金融业日趋常态，初创的企业也大量涌现，对传统金融业的多个领域形成冲击，从支付结算到投融资服务、再到流通货币，银行、保险、证券、基金等传统金融机构无一幸免，渗入范围不断扩大，并向金融业的核心领域拓展，详见图 26. 金融业的潜在进入者通常是借助互联网等信息技术的创新和进步，从金融业的薄弱环节切入，通过破坏性产品或破坏性商业模式打破原有的市场结构，未来通过不断升级自身的产品与服务，很可能会攀升到金融业产业链的顶端，详见图 27。 目前，中国 P2P 网络借贷、网络小额信贷等新模式的一个重要原因是中国传统金融体系不够高效，一方面是人们收入大幅提高后释放大量的价值增值需求难以得到有效满足，另一方面是中国传统金融机构的风险控制机制将众多中小企业阻挡在门外，这便孕育着巨大的商业机遇。 随着社会虚拟化和大数据深化进程的推进，潜在进入者将 会不断扩张业务范围，同时，随着 30 年中国经济高速增长时期的结束以及国家金融改革政策的推动，传统金融机构也面临转型，金融业的潜在进入者与传统金融机构的直面竞争关系会逐步凸显。 起初，新兴金融力量与传统金融力量更多的是合作关系，但慢慢开始演变成竞合关系，而且竞争的成分逐步大于合作成分。 目前，新兴金融力量尚未在业绩上面对传统金融机构形成实质性冲击，更多的还是技术、模式和思想层面的冲击。 但新兴金融力量所代表的发展趋势已经形成，不可逆转，至于整个金融业的演变节奏会受到政策和既得利益者的影响。 在这场金融变革中，谁能 最终胜出，尚不能给出明确的定论，但是可以肯定的是未来的胜者一定是兼具互联网和金融双重能力的企业，谁能更快打通短板，谁就更有机会胜出，这是一场时间赛跑，且大幕已经拉开。 (二 )支付宝与阿里金融来势汹汹 2020 年 9 月，马云在网商大会上明确提出平台、金融和数据三大业务，之后，阿里巴巴在金融业务领域进行了一系列的动作和布局。 2020 年 3 月，阿里巴巴集团宣布，将筹备成立阿里小微金融服务集团，负责阿里集团旗下所有面向小微企业以及消费者个人服务的金融创新业务。 在组织架构方面，阿里小微金融服务集团包括支付 宝共享平台事业群、支付宝国内业务事业群、支付宝国际业务事业群和阿里创新金融事业群，其中阿里创新金融事业群下面分设三大业务，分别是小贷和信用支付 (包括担保公司 )、保险 (包括对接众安在线财产保险公司 )、理财。 支付宝逐步摆脱单纯的“渠道”角色 自 2020 年淘宝网 [微博 ]推出支付宝服务发展至今，支付宝已经成为中国第三方支付的绝对巨头，据统计， 2020 年支付宝交易规模为 万亿，占中国第三方互联网支付的 %。 虽然第三方支付市场不断有新的进入者，但支付宝的市场份额相对保持稳定，详见图28 和图 29。 2020 年 4 月，支付宝联手中国银行、 工商银行 、建设银行、 农业银行 等 10家银行高调推出“快捷支付”，成功绕开了网银交易额度限制，快捷支付不需要再链接到银行的网关，摆脱了银行的束缚，将大量终端用户的消费数据紧紧地抓在手里，同时还“迫使”银行与支付宝共享其核心客户数据资料。 由于“快捷支付”简单方便，深受消费者欢迎，仅推出 7个月，用户数就突破 2020万，截至 2020年10 月，聚拢的用户数更是超过了 1 亿，与其合作的银行机构也超过了 100 家。 从最初的网银通道，拓展到快捷支付等新型业务，支付宝将虚拟账户和用户数据截流，牢牢掌握 在手中，支付宝已不再单纯承担银行的渠道功能，开始化被动为主动，甚至逐渐成为主角。 基于大数据的阿里金融发展迅猛 为了解决中小企业融资难的问题，推动阿里巴巴生态体系的健康发展，阿里巴巴在 2020年率先与中国建设银行合作，推出融资服务，但由于各方面因素导致合作终止。 随后，阿里巴巴分别于 2020年和2020 年联合复星集团、银泰集团和万向集团成立了浙江阿里巴巴小额贷款和重庆阿里巴巴小额贷款两家公司，开展网络贷款业务。 阿里金融业务可以分成两大类：一类是针对 B2C 平台，即为淘宝网和天猫商城的客户提供订单贷款和信用贷款；另一类是针对 B2B 平台，即为阿里巴巴中国站或中国供应商会员提供的阿里信用贷款，具体又分成循环贷和固定贷两种。 阿里金融的贷款金额通常是在 100万元以内，采用按日计息的收费方式，信用贷款和循环贷的贷款利率为 %/天，其他的贷款利率为 %/天，详见图 30。 阿里小贷依托阿里巴巴 (B2B)、淘宝、支付宝等平台多年积累的海量数据，有效地控制了小微企业的风险问题，同时借助互联网的批量化、流水化作业又大大减少了业务成本。 阿里小贷凭借独特的竞争优势和商业创新，在小微企业融资 领域迅速发展起来。 据统计数据显示，仅 2020年一季度，阿里小微金融就发放贷款超 100万笔，放贷金额 120 亿元，平均每笔贷款额度约 万元。 在成功开展 B端业务后，阿里金融又开始通过整合支付宝、淘宝集市和天猫商城的平台数据染指 C 端业务。 2020 年 4月，阿里金融与上海农村商业银行合作涉足“虚拟信用卡”。 淘宝、天猫的用户可以获得最高 5000 元的授信，在手机支付时可以使用信用支付额度购物，由合作银行将钱支付给卖家。 阿里金融通过向合作商家收取手续费和向用户收取逾期罚息继续获利。 截至目前，有 100多万家淘宝集市卖 家和近 3万家天猫商城卖家开通了信用支付，预计该产品未来将覆盖 8000 万用户，市场潜力非常巨大。 阿里金融的未来构想 阿里金融虽然创造了优异的市场业绩，但自身仍面临诸多问题。