德克士可行性研究报告

德克士可行性研究报告内容摘要：

2 还本资金来源 序号 项目 计算期 1 2 3 4 5 当年可用于还本的未分配 利润 当年可用于还本的折旧和 摊销 偿还本金后余额 0 0 长期借款还款期为： 2+3．利润总额及分配 利润总额及分配如表 6。 利润总额正常年为。 所得税按利润总额的 33%计取。 广告费及权利金占销售收入的 10%，上缴给 德克士总公司。 表 6. 利润总额及分配表 单位：万元 序号 项目 计算期 1 2 3 4 5 1 产品销售收入 2 销售税金及附加 3 广告费及权利金 /10% 4 总成本费用 5 利润总额 6 所得税 7 净利润 8 未分配利润 （ 1）全部投资财务现金流量表见表 7，根据表 7 计算以下财务评价指标： 所得税后财务内部收益率（ FIRR）为 23%，财务净现值为 ，所得税前财务内部收益率为 30%，财务净现值为 49 万元，财务内部收益率均大于行业基准收益率 12%，说明盈利能力满足了行业最低要求，净现值均大于零，该项目在财务上是可以考虑接受的。 所得税后投资回收期为 ，这表明项目投资能按时收回。 表 全部投资财务现金流量表 单位：万元 序号 项 目 计算期 /年末 0 1 2 3 4 5 1 现金流入 6 销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 2 现金流出 100 建设投资 70 流动资金 30 经营成本 广告费及权利金 /10% 销售税金 及附加 所得税 3 净现金流量（ 12） 100 4 累计净现金流量 100 5 所得税前净现金流量 100 6 累计所得税前净现金流量 100 计算指标： 所得税前 所得税后 项目投资财务内部收益率（ %） 30 23 项目投资财务净现值（ ic=12%） 项目投资回收期（年） （ 2）自有资金财务现金流量表见表 8。 根据表 8 计算以下指标： 自有资金财务内部收益率为 30%； 自有资金财务净现值为。 表 自有资金财务现金流量表 单位：万元 序号 项 目 计算期 /年末 0 1 2 3 4 5 1 现金流入 230 246 246 246 序号 项 目 计算期 /年末 0 1 2 3 4 5 销售收入 230 246 246 246 246 回收固定资产余值 回收流动资金 32 2 现金流出 30 230 246 自有资金 30 借款本金偿还 借款利息支付 经营成本 广告费及权利金 23 销售税金及附加 所得税 3 净现金流量（ 12） 30 0 0 计算指标： 资财务内部收益率（ %） 30 7 资财务净现值（ ic=12%） 根据利润及利润分配表和固定资产投资估算表计算以下指标 投资利润率 =年利润总额247。 总资金 100% =247。 100 =% 投资利税率 =年利税总额247。 总资金 100% =（ 26 .17+）247。 100。