mnq五矿有色钨整合项目可行性研究报告-行研部分

mnq五矿有色钨整合项目可行性研究报告-行研部分内容摘要：

措施将进一步减少钨精矿的供应量。 同时， 2020 年国外钨精矿供应也在减少。 一方面，美国国防后勤局（ DLA）没有启用其战略储备。 自 2020 年开始 DLA 每年均以招标方式出售 2020 吨左右的钨金属，对世界市场供给形成较大冲击，但至今为止， DLA 还没有公布 2020 财年的钨品抛售计划。 另一方面，由于 债务纠纷， Sandvik 和 Osram 于 2020 年中止了与北美钨业公司的购销合同并且撤资，北美钨业被迫关闭 CanTung钨矿，也减少了市场上钨精矿的供应量。 图5 ：世界各国钨储量分布6 2 . 1 %8 . 6 %4 . 8 %1 3 . 7 %1 . 8 %9 . 0 %中国 加拿大 俄罗斯美国 玻利维亚 其它 五矿有色钨整合项目可行性研究报告 4 这些原因直接促使钨精矿价格走出 2020 年的低迷，保持在较高价位运行。 展望未来，由于中国国内钨消费增长，国内钨铁、APT、钨粉产能和产量的扩大，对钨精矿的需求会不断增加，而矿山企业加工能力的扩大，又使钨精矿市场供应量减少。 因此，未来钨精矿市场仍将呈现供应紧张、价格坚挺的局面。 中国钨产业现状 五矿整合钨产业带来的影响 2020 年，国内钨业的源头老大 —— 江西稀有稀土金属钨业集团和国内的终端销售巨头 —— 五矿有色金属股份有限公司共同出资组建的江西钨业集团有限公司，于 12 月 28 日正式挂牌成立。 这一举措是 2020 年钨行业最具影响力的大事，对世界钨业市场以及我国钨行业的产业结构都产生了很大影响。 （ 1） 钨矿供应总量受控，促使钨价回升 五矿有色对国内钨产业整合完成后，钨矿资源储量约占全国的 20%，开采配额占全国的 %（第二位柿竹园仅占 %），在资源上已经具备了绝对的控制力。 这就从根本上改变了过去钨矿资源集中度过低，钨矿供应过于分散的局面。 凭借巨大的资源优势，五矿有 色能够对国内钨精矿市场的总供给量进行调控，通过市场运作来主导市场价格。 在价格低迷时可以采取限产措施，并收购社会上的钨精矿，一定程度上调节钨的供给量，以使价格回升；在价格高涨时可以适当增加产量，并利用库存来平抑市场价格。 钨矿供应总量受控也给钨业市场带来一种积极的信号，使厂商的行为变得更加理性，“追涨杀跌”的投机行为减少，开始追求相对稳定的供应和市场价格。 自 2020 年五矿有色与老江钨签署合作的框架性协议后，这一协议立即对国际钨市场产生了影响，直接推动了钨业市场价格出现波动性回升。 （ 2） 钨资源的定价模式发生了改变 我国钨储量、产量、出口量均居世界第一，完全可以控制国际钨市场。 但长期以来，由于开采无序、生产失控，导致钨精矿市场长期供大于求，钨精矿供应厂商也竞相压价。 在这种情况下，我国钨精矿的定价原则是逆向定价，即以冶炼企业的价格反推矿山钨精矿价格，既没有考虑上游产业的生产成本，又不体现下游环节的利益分配。 钨精矿供应商往往是被动接受价格，利润空间受到挤压。 五矿有色钨整合项目可行性研究报告 5 现在，五矿有色对钨精矿市场供应总量的调节作用，已经使得钨精矿市场供应总量处于受控状况。 总量受控和需求的扩大导致了钨精矿市场供应趋于紧张，从而促使钨精矿供应商成为市场 上的定价主体。 因此，这次价格变化与以前的最大区别是：这次是钨精矿的供应方在推动下游冶炼产品价格的上升。 由此可见钨矿资源已经具备了自我定价的能力，钨精矿的供应商取得了与下游冶炼厂商平等的谈判地位。 （ 3） 加速了钨品生产企业向资源绑定的步伐 五矿有色对钨矿资源进行整合后，已经具备了较强的产业链控制力，既可以利用资源优势吸引一些钨企业与其进行合作，同时也可以利用资源来遏制一些竞争对手。 因此，五矿的这一产业整合战略在某种程度上加剧了行业内钨企业对钨矿资源的危机感，促使一些深加工企业努力地寻求稳定的资源供给。 例如，厦钨 与栾川、行洛坑的整合，株洲硬质合金与柿竹园的整合都已经完成，而中国硬质合金行业排名第二位的自贡硬质合金，也表现出与五矿有色合作的意愿。 由于钨资源被中国控制，国外应用领域的钨业巨头也努力地在全球范围内寻求稳定的资源供应。 Sandvik 和 Osram 已经与加拿大 Tiberon 公司进行谈判，准备签订长期钨矿供应合同，并且又和北美钨业重新达成协议，准备重开旗下的 CanTung 钨矿。 我国钨产业现状及特点 （ 1） 钨矿供给总量基本受控，但非法产矿使得钨矿实际供给量增加，新矿源的发现也会对现有钨矿供应格局产生冲击 政府对钨行 业的治理整顿已经取得较大成效，市场上钨矿供应总量得到一定控制，但非法产矿却使得政府对钨矿开采总量的宏观调控受到影响。 目前，仍有不少钨选矿企业虽没有采矿资格但仍在进行生产。 另外，还有一些企业，虽具备采矿资格，但在利益的驱使下，突破配额限制超标生产。 非法产矿使得市场上的钨精矿供应总量大大超过了统计量。 2020 年国家统计数字全国钨精矿产量为 67326 吨，但根据 2020 年实际消耗的钨金属量测算， 2020 年实际供应量高达 万吨钨精矿。 从表 1 可以看出，近年来我国钨精矿的实际供应量都超过了统计量。 表 1 ： 1996 年以后我国钨精矿产量 单位：（ 65%WO3）吨。