★项目可行性研究

★项目可行性研究内容摘要：

，然后由组长综合工作小组各成员的意见，编写可行性研究报告的详细提纲，并要求根据提纲展开下一步的工作。 数据调研根据分工，工作小组各成员分头进行数据调查、整理、估算、分析以及有关指标的计算等。 在可行性研究过程中，数据的调查和分析是重点。 可行性研究所需要的数据可来源于三个方面：一是投资者提供的资料。 因为投资者在进行投资项目的初步决策时，已经对与项目有关的问题进行过比较详细的考察，获取一定量的信息，这可以作为中介咨询机构的重要信息来源渠道。 二是中介咨询机构本身所拥有的信息资源。 一般来讲，中介咨询机构都是有资质的从事投资项目咨询的机构，拥有丰富的经验和专业知识，同时也占有大量的历史资料、经验资料和关于可行性研究方面的其他相关信息。 三是通过调研占有信息。 一般来讲，投资者提供的资料和中介咨询机构占有的信息不可能满足编制可行性研究报告的要求，还要进行广泛的调研，以获取更多的信息资料。 必要时，也可委托专业调研机构进行专项信息调研，以保证获得更加全面的信息资料。 形成可行性研究报告初稿在取得信息资料后，要对其进行整理和筛选，并组织有关人员进行分析论证，以考察其全面性和准确性。 在掌握了所需信息资料以后即进入可行性研究报告的编写阶段，首先编写出可行性研究报告的初稿。 报告的编写要求工作小组成员进行很好的衔接，因为可行性研究报告的各项内容是有联系的，需要各成员的衔接和联合工作才能完成。 论证和修改编写出可行性研究报告的初稿以后，首先要由工作小组成员进行分析论证，形式是：由工作小组成员介绍各自负责的部分，大家一起讨论，提出修改意见。 对于可行性研究报告，要注意前后的一致性，数据的准确性，方法的正确性和内容的全面性等，提出的每一个结论，都要有充分的依据。 有些项目还可以扩大参加论证的人员的范围，可以请有关方面的决策人员、专家和投资者等参加讨论。 在经过充分的讨论以后，再对可行性研究报告进行修改，并最后定稿。 第三节 项目评估一、项目评估及其作用（一）项目评估的含义项目评估是指在可行性研究的基础上，根据国家有关部门颁布的政策、法律法规、方法和参数等，从项目(或企业)、国民经济和社会的角度出发，由有关部门(包括银行、中介咨询机构等)对拟建投资项目建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、财务效益、经济效益和社会效益等进行全面分析论证，并就该项目是否可行提出相应职业判断的一项工作。 （二）项目评估的作用如上所述，在我国，当政府投资项目的投资者向政府职能部门提出投资要求时，政府职能部门首先需要投资者提出项目建议书和可行性研究报告，然后组织有关人员进行项目论证。 如果该项目属于大型项目，或项目比较复杂，政府职能部门还要委托有资质的中介咨询机构进行项目评估。 企业投资项目的投资者向政府职能部门提出投资要求时，大部分项目的投资者应该提交项目申请书，对于重大投资项目，政府职能部门要进行项目评估。 当投资者向金融机构提出贷款申请时，金融机构也要进行项目评估。 金融机构可能委托其职能部门进行评估。 如果提出的项目属于大型项目，并且结构比较复杂，或者该项目是有关国计民生的项目，可能还会委托有资质的中介机构进行评估。 可以看出，项目评估对投资者及政府职能部门和金融机构进行投资(或贷款)决策都是非常重要的。 为上级主管部门把关提供依据 在现行经济体制下，一个投资者，在拟建项目之前都要由其主管部门进行审批，在征得主管部门同意之后，方能实施该项目，而主管部门只有在进行项目评估(或通过类似于项目评估的形式)以后才能决策。 从这个意义上讲，项目评估可以为上级主管部门把关提供依据。 为金融机构贷款决策提供依据金融机构提供贷款一般坚持“三性”原则，即效益性、安全性和流动性，凡是申请贷款(一般是中长期贷款)的投资者，都要在提交贷款申请的同时，提供项目的可行性研究报告，由金融机构组织或委托有资质的中介咨询机构进行项目评估，并主要以项目评估的结论作为是否提供贷款的依据。 在现行的经济体制和金融体制下，金融机构更加重视信贷资产的质量，对投资项目贷款的要求更加严格，无论项目规模的大小，也无论项目属于什么行业，都要严格把关，进行真正的项目评估。 从这个意义上讲，项目评估可以为金融机构进行贷款决策提供依据。 为政府职能部门审批项目提供依据在现行经济体制下，我国实行的是项目审批制度，一般的投资项目都要经过各级政府职能部门的审批才能实施。 即使对项目审批制度进行改革，有些项目也需要政府职能部门的审批，如有关国计民生的项目、大型基础设施项目和资源开发项目等。 在审批项目之前，政府职能部门要对拟建的大型项目进行评估，而且，对这些项目的评估，所花费的时间、财力和人力可能比可行性研究更多，特别是那些有关国计民生的大型的、结构复杂的投资项目。 从这个意义上讲，项目评估为政府职能部门审批项目提供依据。 二、项目评估的内容和程序（一）项目评估的内容项目评估的目标是为投资决策提供科学的依据。 项目的类型很多，其规模、性质和复杂程度各不相同，因而其评估的内容与侧重点也有一定的差异，但其基本内容大同小异，主要包括以下几个方面：项目与企业概况评估首先，对项目实施的背景进行简要分析；其次，对各类项目的基本概况进行简要分析。 对于基本建设项目，主要评估项目的投资者、建设性质、建设内容、产品方案、项目隶属关系以及项目得以成立的依据(如立项批复文件、选址意见书等)等。 对于更新改造项目，除上述内容外，还要评估现有企业的基本概况、历史沿革、组织机构、技术经济水平、资信程度、经济效益等。 对于中外合资项目，则还要分别评估合资各方的基本概况。 项目建设必要性评估主要从宏观和微观角度论述项目建设的必要性，如项目的建设是否符合国家的产业政策，是否符合国民经济发展规划与地区发展规划，是否有助于优化城市总体布局等。 项目市场需求分析主要分析项目所生产的产品(或所提供的服务)的市场现状、未来发展趋势以及产品(或服务)在市场上的竞争能力等。 项目生产规模确定在必要性评估与市场需求分析的基础上，结合项目的具体情况(如厂址情况、资金筹措能力、技术和管理水平、规模经济等)，确定项目的最佳生产规模。 项目建设生产条件评估主要评估项目的建设施工条件能否满足项目正常实施的需要，项目的生产条件能否满足正常生产经营活动的需要。 项目工程与技术评估主要评估项目工程设计是否合理，项目所采用的工艺是否具备先进性、经济性、合理性和安全性以及设备选型是否合理等。 投资估算与资金筹措主要估算项目总投资额(包括建设投资、流动资金投资与建设期利息等)，并制定相应的资金筹措方案和资金使用计划。 财务分析从企业或项目的角度出发，根据收集和估算出的财务数据，以财务价格为基础，编制有关表格，计算相应的技术经济指标，据此判断项目的财务盈利能力和清偿能力。 经济分析从国民经济的角度出发，根据收集和估算出的经济数据，以影子价格为基础，编制有关表格，计算相应的技术经济指标，据此判断项目对国民经济的贡献。 社会分析从社会的角度出发，以社会影子价格为基础，编制社会评价表格，计算相应的技术经济指标，据此判断项目对实现社会发展目标的贡献。 应当指出，目前项目社会评价的指标体系尚不够完善，加之有关权数的确定受主观因素的影响较大，特别是有些学者认为，我国项目社会效益分析所要解决的问题可通过制订宏观经济政策来加以解决，故我国项目评估中一般不包括此项内容。 1不确定性分析通过运用有关方法，计算有关指标，考察项目抵御风险的能力。 1项目总评估在上述各项评估的基础上，得出项目评估的结论，并提出相应的问题和建议。 在实际评估中，可根据项目的性质、规模、类别等对上述内容加以调整。 （二）项目评估的程序项目评估程序是指开展项目评估工作应当依次经过的步骤。 不同类型的项目，其投资额不同，涉及面不同，因而对其进行评估的程序也不完全一致。 就一般项目而言，其评估的程序大致如下：准备和组织与可行性研究一样，对拟建项目进行评估，首先要确定评估人员，成立评估小组。 因为项目评估与可行性研究都是从市场、资源、技术、经济和社会等几个方面考察拟建项目的可行性，所以，评估小组的人员结构同于可行性研究工作小组的人员结构，一般也包括财务人员、市场分析人员、专业技术人员、土木建筑工程技术人员和其他辅助人员等。 组成评估小组以后，组织评估人员对可行性研究报告进行审查和分析，并提出审查意见，要求每个评估人员都要了解项目的全貌，但可根据各自的分工，各有侧重。 最后，综合各评估人员的审查意见，编写评估报告提纲。 搜集整理数据根据评估报告的内容，由评估小组负责人作明确的分工，各自分头工作，包括数据调查、估算、分析以及指标的计算等。 数据调查和分析重点在于对可行性研究的审查所提出的问题。 评估人员可以与编制可行性研究报告的单位交换意见，也可以与建设单位或其主管部门交换意见，还可以从其他有关部门进行充分的了解。 在对收集到的资料进行整理以后，进行审核和分析。 在基本掌握所需要的数据以后即进入评估报告的编写阶段。 编写评估报告初稿报告的编写要求各个评估人员进行很好的衔接，因为评估报告的内容都是有联系的。 一般地，先有项目和(或)企业的概况分析、市场分析、建设生产条件和技术评估，然后再进行有关财务数据的估算，计算有关评价指标，进行财务效益分析、国民经济效益分析和不确定性分析，最后是总评估，包括问题和建议。 论证与修改编写出项目评估报告的初稿以后，首先要由评估小组成员进行分析和论证，形式是：由各成员介绍各自负责的部分，大家一起讨论，提出修改意见。 在实践中，分析和论证不是一次完成的，可能要经过多次的反复才能完成，特别是对一些大型项目或数据不易取得的项目。 这一阶段是项目评估的关键，一定要充分掌握数据，并力争数据的准确和客观。 计算指标的方法一定要科学合理，不能随心所欲，并且，不同特点的项目要选用有侧重点的方法和指标体系。 对于评估报告，要注意前后的一致性，提出的每一个问题，要有充分的依据。 根据所提意见进行修改后方可定稿。 有些评估机构，以这一阶段的定稿作为最终的评估报告报决策部门或金融机构的信贷部门。 有些评估机构，在这一阶段定稿的基础上召开专家论证会，由各方面的专家提出修改意见，再最后定稿。 本章小结 所谓投资是指经济主体为未来获得收益而现时投入生产要素，以形成资产的一种经济活动。 项目评估中研究的投资是专指增加或恢复生产能力的直接投资，或者说是实际投资，也即项目投资，而不包括金融投资。 就实际投资或直接投资而言，还有宏观投资、中观投资和微观投资之分，微观投资一般是指项目投资。 投资的宏观作用不仅会影响社会总需求水平，从而在短期内影响产出和就业水平，而且还会增加社会的资本积累，提高潜在的生产能力，从而促进长期的经济增长。 投资的微观作用是可以增强投资者的经济技术实力、不断创新能力和市场竞争能力。 投资者只有在预期其投资活动能给他带来利润，也即带来大于投资成本的收益时，才会进行投资。 这就是决定投资的三个基本要素：收益、成本和预期。 投资项目简称为项目，是指在规定的期限内，为完成一项(或一组)开发目标而规划的投资、政策、机构以及其他各方面的综合体。 项目可以按不同标准进行不同的分类。 投资决策就是指根据预期的投资目标，拟定若干个有价值的投资方案，并用科学的方法或工具对这些方案进行分析、比较和遴选，以确定最佳实施方案的过程。 一般的投资决策的程序包括4个步骤，一些国际金融机构的投资项目决策包括10个步骤，我国现行的投资项目决策程序，可以分为政府投资项目的决策程序和企业投资项目的决策程序。 可行性研究是在投资项目拟建之前，通过对与项目有关的市场、资源、工程技术、经济和社会等方面的问题进行全面分析、论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳投资方案的一项工作。 它包括投资机会研究、初步可行性研究和详细可行性研究三个阶段。 通过开展可行性研究，可以为投资者进行投资决策、为项目筹措资金、进行商务谈判和签订有关合同或协议、工程设计、设备订货、施工准备、机构设置和人员培训等提供依据。 可行性研究的程序是指开展可行性研究工作应当依次经过的步骤，初步可行性研究和详细可行性研究一般要经过组织工作小组、数据调研、形成可行性研究报告初稿和论证及修改四个步骤。 项目评估是指在可行性研究的基础上，根据国家有关部门颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，从项目(或企业)、国民经济和社会的角度出发，由有关部门(包括银行、中介咨询机构等)对拟建投资项目建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、财务效益、经济效益和社会效益等进行全面分析论证，并就该项目是否可行提出相应职业判断的一项工作。 国家政府职能部门和金融机构也开始在审批项目、提供贷款之前对拟建项目进行评估。 项目评估不但可以为上级主管部门把关和金融机构贷款决策提供依据，而且还可以为政府职能部门审批项目提供依据。 项目评估的程序是指开展项目评估工作应当依次经过的步骤，通常包括：准备和组织、搜集和整理数据、编写评估报告初稿和论证及修改四个步骤。 复习思考题投资有哪些作用。 投资项目有哪些类型。 它们的分类标准各是什么。 怎样理解投资的决定因素。 投资决策的一般程序是什么。 我国现行的投资项目决策程序是什么。 可行性研究可分为几个阶段。 各是什么内容。 可行性研究有哪些作用。 可行性研究包括哪些内容。 项目评估有哪些作用。 项目评估包括哪些内容。 第二章 投资者资信评估本章要点在项目评估中，对投资者进行评估就是指对投资企业的资质和信用度进行检验，对投资企业素质和资信度等因素进行系统分析，并科学、客观地做出全面评价的过程。 由于进行项目建设时，除了投资主体按照国家有关规定应缴纳一定比例的资本金以外，其余大部分资金需向银行或其他金融机构借贷，因此，对投资者的资信状况进行科学、客观地评价是十分必要的。 如果企业具有一定的经济实力，经营管理能力强、效益好，在社会上信誉好、资信品质高，就能提高项目投资活动成功率。 因此，对投资者进行分析，有利于客观公正地认识项目投资的客观条件，对投资决策具有十分重要的意义和作用。 本章共分三个部分，即资信评估的目的和内容、资信评估的方法和指标。