20xx年宝剑投资担保公司业务培训教材(编辑修改稿)

20xx年宝剑投资担保公司业务培训教材(编辑修改稿)内容摘要：

20xx 年末升值 19 个基点，升值幅度为 %；人民币对欧元、日元汇率中间价分别为 1 欧元兑 元人民币、 100 日元兑 元人民币，分别比 20xx 年末升值 %和升值 %。 汇改以来至 20xx 年第一季度末，人民币对美元汇率累计升值 %，对欧元汇率累计升值 %，对日元汇率累计贬值 %。 根据国际清算银行的计算，汇改以来至 20xx 年 3 月，人民币名义有效汇率升值 %，实际有效汇率升值 %。 第一季度，人民币对美元汇率中间价最高为 元，最低为 元， 58 个交易日中 35个交易日升值、 3 个交易日持平和 20 个交易日贬值， 20xx 年以来人民币对美元双边汇率保持稳定，基本上在 — 元的区间内运行，人民币汇率预期相对平稳。 7 第二部分货币政策操作 20xx 年，中国人民银行按照国务院统一部署，继续实施适度宽松的货币政策，并在保持政策的连续性和稳定性的同时，根据新形势新情况着力提高政策的针对性和灵活性，加强银行体系流动性管理，引导金融机构合理把握信贷投放总量、节奏和结构，促进 经济平稳健康发展。 灵活开展公开市场操作 20xx 年第一季度，中国人民银行密切关注国内外经济金融形势和银行体系流动性变化，按照适度宽松的货币政策要求灵活开展公开市场操作，进一步增强流动性管理的前瞻性、科学性和有效性。 一是合理把握操作力度和节奏。 中国人民银行合理安排公开市场操作力度和节奏，灵活搭配央行票据和短期正回购开展对冲操作，加强流动性管理。 第一季度累计发行央行票据 万亿元，开展短期正回购操作 8930 亿元。 截至 3 月末，央行票据余额为 万亿元。 二是充分发挥公开市场操作的预调和微调作用。 针对春节前 后现金大量投放回笼的 季节性特征及第一季度公开市场到期量大的实际情况，中国人民银行不断优化操作工具组合，视现金投放回笼节奏灵活调整短期正回购操作品种和频率，有效熨平了季节性因素引起的短期流动性波动。 三是适度增强操作利率弹性。 中国人民银行灵活把握公开市场操作利率弹性，于１月份及时引导央行票据发行利率适度上行，并于 2 月份适时企稳，既有效引导了市场预期，也有助于发挥市场利率调节资金 8 供求关系的作用。 3 月末， 91 天期正回购、 3 个月期央行票据和 1 年期央行票据的操作利率分别为 %、 %和 %，分别较上年末上升 8 个、 个和 个基点。 四是适时开展国库现金管理商业银行定期存款业务。 中国人民银行加强货币政策与积极财政政策的协调配合，于 20xx 年第一季度共开展了三期国库现金管理商业银行定期存款业务，操作规模共计 1000 亿元，其中 3 个月期 400 亿元， 6 个月期 300 亿元， 9 个月期 300 亿元。 适时上调存款准备金率 为加强流动性管理，引导货币信贷适度增长，管理好通货膨胀预期， 20xx 年 1 月 18 日和 2月 25 日，中国人民银行分别上调存款类金融机构人民币存款准备金率各 个百分点。 农村信用社等小型金 融机构存款准备金率暂不上调，以加大对 “三农 ”和县域经济的支持力度，体现了货币政策的针对性、灵活性。 这两次上调存款准备金率对冲了银行体系部分过剩流动性，政策实施后，市场流动性仍可满足货币信贷总量适度增长和经济发展的需要。 发挥再贴现和支农再贷款引导信贷资金投向、促进信贷结构调整的功能 注重发挥再贴现支持扩大 “三农 ”和中小企业等薄弱环节信贷投放的引导作用。 20xx 年以来，中国人民银行不断改进和完善再贴现管理，通过票据选择明确再贴现支持的重点，对商业承兑汇票、涉农票据、县域企业及中小金融机构签发、承兑、持有的票据 优先办理再贴现。 年初，中国人民银行适时调剂再贴现额度，对涉农票据和中小 9 企业票据占比较高、票据业务规模较大的 14 个省（市）安排调增再贴现限额共计 140 亿元。 第一季度，再贴现业务恢复性增长，期末再贴现余额 263 亿元，同比增加 257 亿元。 从投向看，再贴现总量中涉农票据占 19%，中小企业签发的票据占 63%，较好发挥了支持扩大 “三农 ”和中小企业融资的作用。 合理安排发放支农再贷款，支持扩大 “三农 ”信贷投放，促进改善县域和农村金融服务。 20xx年，中国人民银行进一步加大地区间支农再贷款额度的调剂力度，按照强化正向 激励机制的 原则，对涉农贷款占比较高、改革成效较为明显的西部地区和粮食主产区省份，调剂增加支农再贷款额度共计 100 亿元。 其中，对新疆寒潮暴雪灾区增加 10 亿元，对西南五省旱区增加 30 亿元。 额度调整后，西部地区和粮食主产区支农再贷款额度占全国的比例达到 93%，支农再贷款的地区分布结构进一步优化。 截至 20xx 年 3 月末，全国支农再贷款额度 1497亿元。 自 1999 年中国人民银行开办支农再贷款业务以来，累计发放支农再贷款 万亿元。 加强窗口指导和信贷政策引导 10 加强对金融机构的窗口指导和信贷政策引导，合理把握信 贷投放总量，优化信贷结构，平滑投放节奏。 按照 “有保有控 ”的信贷政策要求，中国人民银行加强对金融机构的窗口指导，引导金融机构将信贷资源主要投向在建续建项目，切实满足春季农业生产和西南地区抗旱救灾的信贷需求，加大对小企业和 “三农 ”的支持力度。 加强信贷政策与产业政策、环保政策的协调配合，支持重点产业结构调整振兴， 促进文化产业、服务外包、战略性新兴产业、低碳经济发展，抑制部分行业产能过剩，严格控制对高耗能、高排放行业贷款。 贯彻落实房地产信贷政策，根据《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》要求，实行更为严 格的差别化住房信贷政策，积极支持保障性安居工程建设，加强房地产信贷管理，促进房地产市场平稳健康发展。 抓好 “民生金融 ”，做好就业、助学、扶贫等金融服务。 发展消费信贷，支持扩大内需。 继续做好促进区域经济协调发展的金融支持。 同时，中国人民银行还引导金融机构改进考核机制，相对均衡地安排贷款投放节奏，减缓贷款季度、月度间起落的程度。 稳步推进金融机构改革 中国工商银行、中国银行、中国建设银行和交通银行四家已上市的大型国有控股商业银行继续深化改革，公司治理架构不断完善。 截至 20xx 年末，中国工商银行、中国银行、中国建设 银行和交通银行的资本充足率分别为 %、 %、 %和 %；不良贷款率分别为%、 %、 %和 %；税前利润分别为 1672 亿元、 1111 亿元、 1387 亿元和 382亿元。 中国农业银行按照 “面向三农、整体改制、商业运作、择机上市 ”的总体原则，全面推进各项改革，健全公司治理，提升业务经营水平，稳步推进引资和公开发行上市工作。 国家开发银行继续推进商业化转型，服务国家重点领域建设，促进经济社会又好又快发展。 按照“一行（司）一策 ”的原则，中国进出口银行和中国出口信用保险公司的 改革稳步推进，不断提高其服务对外经贸和企业 “走出去 ”的能力和水平。 中国农业发展银行改革的前期 11 研究工作也正在逐步推进，在推动深化内部改革的基础上，为全面改革做好准备。 农村信用社改革取得重要进展和阶段性成果。 一是资产质量明显改善。 20xx 年 3 月末，按贷款四级分类口径统计，全国农村信用社不良贷款余额和比例分别为 3614 亿元和 %，不良贷款比例比 20xx 年年末下降 个百分点。 二是资金实力显著增强。 3 月末，全国农村信用社的各项存贷款余额分别为 万亿元和 万亿元。 各项贷款余额占全国金融机构各项贷款余额的比例为 12%，比 20xx 年年末提高 个百分点。 三是支农服务力度明显加大。 3 月末，涉农贷款余额为 万亿元，比 20xx 年年末增加 万亿元。 农户贷款余额为 万亿元，比 20xx 年年末增加 1626 亿元。 四是产权制度改革取得一定进展。 3 月末，全国共组建以县（市）为单位的统一法人农村信用社 2023 家，农村商业银行 46 家，农村合作银行205 家。 积极推进跨境贸易人民币结算试点工作 20xx 年以来，跨境贸易人民币结算试点地区业务持续大幅增长。 第一季度，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务 亿 元，为 20xx 年下半年结算量的 5 倍多。 自试点开始至 20xx 年 3 月末，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务 亿元。 其中，货物贸易出口结算金额 亿元，货物贸易进口结算金额 亿元，服务贸易及其他经常项目结算金额 亿元。 境内代理银行为境外参加银行共开立 205 个人民币同业往来账户，账户余额 亿元。 香港和新加坡是境外接受人民币结算的主要地区，在发生人民币实际收付的业 12 务中，两地合计占比 88%。 为保障人民币跨境收付信息管理系统的有效运行， 20xx 年 3 月8 日中国人民银行发布了《人民币跨 境收付信息管理系统管理暂行办法》，明确依法开展跨境人民币业务的银行业金融机构应当接入人民币跨境收付信息管理系统，并按照有关规定及时、准确、完整地报送人民币跨境收付及相关业务信息。 图 1 跨境贸易人民币结算按月情况 015030045060075090020xx 年 7 月 20xx 年 9 月 20xx 年11 月 20xx 年 1 月 20xx 年 3 月 020406080100120 贸易结算笔数 (笔，左轴 )贸易结算金额 (亿元 ,右轴 ) 数据来源：中国人民银行。 深化外汇管理体制改革 第一季度，针对外汇净流入压力加大的形势，外汇管理部门在 13 个省市开展了应对和打击 违规资金流入专项行动，主要针对银行、企业、个人等主体，就货物贸易、服务贸易、外商直接投资、外债、个人等重点渠道及项目开展集中性专项外汇检查。 下一步，将对检查中发现的违法违规问题进行处罚，对各类异常跨境资金流动加大打击力度，从而对 “热钱 ”流入形成威慑，维护国家经济金融安全。 完善人民币汇率形成机制 继续按主动性、可控性和渐进性原则，进一步完善以市场供求为 13 基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，发挥市场供求在人民币汇率形成中的基础性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的 基本稳定。 第三部分金融市场分析 20xx 年第一季度，我国金融市场继续保持健康、平稳运行，市场流动性总体充裕。 货币市场运行平稳，市场利率波动中有所上升；债券市场指数稳中有升，债券发行规模增长较快；股票市场有所走低，融资量大幅上升。 20xx 年第一季度，国内非金融机构部门 (包括住户、非金融企业和政府部门 )融资总量 万亿元。 融资结构中，贷款融资的主导地位较上年同期明显下降，企业债券融资继续较快增长，股票融资占比明显上升，债券、股票在配置资金中的作用明显增强。 表 4 20xx 年第一季度国内非金融机构部门融资 情况简表 融资量 (亿元人民币 ) 比重（ %） 20xx 年 第一季度 国内非金融机构部门融资总量 ： 3278 4775 、 贷款 、 28000、 4523 、 股票 ① ： 191 26 、 国债 ② ： 280、 6 、 企业债券 ③。 258 219 、 注： ① 本表股票融资不包括金融机构上市融资额。 ② 20xx 年国债数包含了财政部代理发行的地方政府债。 ③ 包括企业债、公司债券、短期融资券和中期票据。 数据来源：中国人民银行、中国证券监督管理委员会。 14 金融市场运行分析 ）货币市场运行平稳，市场利率波动中有所上升 20xx 年第一季度，货币市场回购交易增速明显放缓，拆借交易量大幅增加。 银行间市场回购累计成交 万亿元，日均成交 2850 亿元，日均成交同比增长 %；同业拆借累计成交 万亿元，日均成交 875 亿元，日均成交同比增长 %。 回购、拆借交易均主要集中于隔夜品种，其交易份额分别为 %和 %。 交易所市场回购累计成交 万亿元，同比增长 %。 从货币市场融资结构看，融资主体主要呈现以下特点：一是受春节前现金集中投放以 及金融机构放贷动机仍然强烈等因素影响，国有商业银行净融出资金有所减少，其他商业银行则由上年同期净融出资金转变为净融入。 第一季度国有商业银行净融出资金 万亿元，同比减少 9069 亿元；其他商业银行净融入资金为 万亿元，同比增加 万亿元。 二是受股票市场波动加大、预期变化和自身资产负债状况好转等因素影响，证券及基金公司、保险公司资金需求明显下降，第一季度净融入资金同比分别下降 %和 %；三是外资金融机构资金需求仍然较强，第一季度净融入资金 7964 亿元，净融入资金占净融入资金总量的 11%。 15 表 5 20xx 年第一季度金融机构回购、同业拆借资金净融出、净融入情况表 单位：亿元 回购市场 同业拆借 20xx 年 第一季度 国有商业银行 ： 6249 7723 9800、 4130 其他商业银行 ： 1795 37 628 103 其他金融机构 ： 3813 7211 196 1790 其中：证券及基金公司 ： 1994 2876 22 317 保险公司 ： 333 1259 ——、 —— 外资金融机构 :6408\8860\1556\2443 注：本表其他金融机构包括政策性银行、 农信社联社、财务公司、信托投资公司、保险公司、 证券公司及基金公司。 负号表示净融出，正号表示净融入。 数据来源：中国人民银行。