上海期货交易所黄金期货和上海黄金交易所黄金现货递延套利交易可行性内容摘要：
完成一笔套利的无风险套利利润为：（ ） =。 （ 扣除资金成本后的 年化收益率达到 %） 四、价差分析 期货市场所特有的收敛机制决定了，当期货合约临近交割时，期货与现货价格日趋一致，所以在进行期现套利的过程中，随着交割日的临近，如果期现价差日趋为零，即可同时了结期现头寸，则可以省去购买现货与期货交易所交割环节所产生的费用。 此时，期现套利所得的利润便可最大化。 由于黄金市场初期期现价差极不合理，所以我们采用黄金期货上市两个月之后的数据，即 2020 年 3 月份开始的数据进行价差分析。 图 黄金期货主力合约与黄金 TD 价差变化图 价差6420246 20200303 20200328 20200425 20200526 20200623 20200718 20200814 20200910 20201015 20201112 20201209 20200108 20200211 2020310202047 202055 2020632020630 2020727 2020821 202091720201022 从黄金期货期货主力合约与黄金 TD 之间的价差变化情况来看，最大价差为 元，最小价差为 元。 根据概率分析，价差位于 至 80%，因此根据以大概率时间作为套利交易策略的原则，当价差小于 元或者价差大于 元时考虑套利介入。 直方图05101520253035405.44.84.23.632.4。阅读剩余 0%
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