沪深300期货-低接不足、追涨有余

沪深300期货-低接不足、追涨有余内容摘要：

沪深300期货-低接不足、追涨有余 研究源于数据 1 研究创造价值 多方 港澳资讯 68方正 金融工程 类模板 方正金融工程类模板 报告摘要 高位 7 个拐点， 聪明 1 次，不聪明 6 次，交易节奏不佳。 低位 9 个拐点， 聪明 2 次，不聪明 7 次，交易节奏也不佳。 大盘下跌 加上交易节奏不佳，本周 多方亏损 字偏大。 综合以上，低接不足、追涨有余，高位和低位的交易节奏都不佳，谨慎为宜。 附图： 沪深 300 期货 1502 合约 5 分钟价差图 数据来源：文华财经 金融工程 首席 分析师： 高子剑 执业证书编号： 021关研究 2014 年 12 月 29 日， 不再聪明 00 指数期货动态跟踪 ，高子剑 2015 年 1 月 12 日， 交易节奏不聪明 00 指数期货 交易分析，高子剑 2015 年 1 月 19 日， 上涨，多方却亏损 00 指数期货 交易分析，高子剑 2015 年 1 月 26 日， 低位的盘感恢复中 00 指数期货 交易分析，高子剑 请务必阅读最后特别声明与免责条款 方正证券研究 所证券研究报告 低接不足、追涨有余 沪深 300 指数期货 交易分析 金融工程 定期 报告 研究源于数据 2 研究创造价值 金融工程定期报告 周 K 线 2 连阴 本 周（ 1 月 26 日至 1 月 30 日） 现货指数 1 涨 4 跌 ， 全周累计 周 K 线 2 连阴。 总计过去 2周，大盘 5涨 5跌，看似分布均匀，但是合计下跌 日 K 线在 60 日均线 以上 ， 季 均线斜率 也向上 ， 大盘 依然是 偏 多 的格局。 附表：沪深 300 指数每日行情 日期 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 1515151515资料来源：文华财经 附图：沪深 300 指数日线图（价差基准为 约） 资料来源：文华财经 低位的盘感恢复中 上 篇 报告的标题为 低位的盘感恢复中 ，主要内容为： 从持仓量来看，稍微偏多，主要在下跌时。 交易节奏方面，高某找出 11 个拐点，聪明 6 次，不聪明 5 次。 聪明虽然没有占到绝对优势，但是和过去 3 周相比，已经有所改善。 研究源于数据 3 研究创造价值 金融工程定期报告 低位聪明 4 次，不聪明 1 次；高位聪明 2 次，不聪明 4 次。 低位看涨的功力已经恢复，高位仍有追涨的旧疾。 周二 14 点以前，聪明 1 次，不聪明 4 次；周二 14 点以后，聪明 5 次，不聪明 1 次。 后半周，期指看对的频率在增加。 综合以上，在下跌时，期指的表现不错，但是高位仍然会犯错。 如果高位也能恢复盘感，就是标准的偏多讯号。 高位盘感不佳，本周延续；低位 恢复中的盘感， 本周 又回到 不聪明的状态。 附表：沪深 300 期货 1502 合约每日行情 日期 开盘价 最高价 最低价 收盘价 成交量 未平仓量 涨跌 涨跌幅 价差 价差比 151064911 107650 151322288 108253 151367393 108348 151232704 102412 151374952 104079 资料来源：文华财经 附图：沪深 300 期货 1502 合约日 K 线图 来源：文华财经 持仓量 得不出明确偏多的结论 上周说过， 持仓量 22 日移动平均值 下降 ，不能 再 视为偏空讯号（也不代表能视为偏多讯号）。 尤其是 周 K 线 2 连阴后， 4 周前的看空讯号已经完成任务。 怎么分析现在的持仓量呢。 还是要回归到 金融交易 分析的本质上，就是下面 研究源于数据 4 研究创造价值 金融工程定期报告 这张表， 指数 持仓量 预测 多方加码 多方离场 空方加码 空方离场 附图：沪深 300 期货日线图 来源：文华财经 上周的报告说过，从 1 月 5 日 持仓量的顶峰算起， 之后的 14 个交易日， 大盘 下跌 ， 持仓量减少 偏多讯号 大盘上涨，持仓量“稍微偏向”减少 没有方向 综合以上这些信息，从持仓量来看，稍微偏多，主要在下跌时。 本周的 5 个交易日，大盘涨跌与持仓量的变化为， + +4596 手、 +1581 手、 +1535 手、 、 这排数字告诉我们以下事实， 上涨加仓，偏多，可惜只有 1 个交易日 下跌 的 4 个交易日， 1 个交易日减仓，偏多 ；但是另外 3 天持仓量持平，没有讯号 综合这两句话，与上周一样， 得不出“明确”的 偏多的讯号。 研究源于数据 5 研究创造价值 金融工程定期报告 高位 的节奏 上周分析交易节奏的结论是 是高位仍然有追涨的旧疾。 本周继续按照低位和高位分类，先看高位。 周 二 9 点 30 分 和 10 点 0 分 ，分别是大盘的次高点和最高点。 而 9 点 15分到 9 点 40 分， 是 差最大 的时候 ，多方追涨在最高点。 不聪明。 周二早盘高位震荡后， 11 点 5 分是起跌点，这里的价差是 9 点 50 分以后的次大值，说明 多方在起跌点没有逃跑，反而追进。 不聪明。 周三 10 点 0 分到 10 点 5 分，现货跌、。 期货看张， 但是 10点 0 分到 10 点 20 分，现货下跌。 不聪明。 周三的最高点在 13 点 45 分，这里的价差为 +是 周二 9 点 55 分到周三 15 点 15 分的最大值，价格却是直到周五收盘的最高点，多方被套牢。 不聪明。 周四 10 点 25 分是短线的起跌点， 起跌点提早 5 分钟。 聪明。 周四下午的最高点在 13 点 45 分，价差几乎是全天最高。 不聪明。 周五全天的最高点在 9 点 35 分， 最高点落后 5 分钟。 不聪明。 1 次聪明， 6 次不聪明，高位交易节奏不佳。 附图： 沪深 300 期货 1502 合约 5 分钟价差图 来源：文华财经 低位 的节奏 再看低位的节奏 ， 研究源于数据 6 研究创造价值 金融工程定期报告 周一小幅高开后，有 一轮回调，现货的最低点在 9 点 40 分。 最低点提早 5 分钟。 聪明。 周一 10 点 55 分，是现货全天的最低点， 低点落后 5分钟。 不聪明。 周一 11 点 15 分再有一个相对低谷，但是没有跌破 10 点 55 分的全天最低点。 11 点 15 分的价格，却跌破 10 点 55分的价位。 现货不创新低，期货创新低 ，后市上涨。 不聪明。 周二下跌的第一个止跌点出现在 13 点 45 分， 低点提早 5 分钟。 聪明。 周二真正的最低点在 13 点 45 分，连同 13 点 40 分，这两个时间的价差是全天 最低值和第三低。 不聪明。 周三 10 点 20 分到 10 点 35 分，现货上涨 ， ，说明期货不看好。 但是， 10 点 20 分到 13 点 45 分上涨 不聪明。 周四 11 点 5 分是全天最低点， 11 点 0 分，贴水 看不到低接的力量。 不聪明。 周四 13 点 20 分是相对低点， 后 5 分钟，而且 价差贴水。 不聪明。 周五的最低点在 11 点 5 分，价差是当时的全天最低，看不到低接的力量。 不聪明。 聪明 2 次， 不聪明 7 次， 低位的交易节奏也不佳。 神奇的最后 15 分钟 虽然盘感不佳 ，但是最后 15 分钟的走势，总能神奇的预测隔日的走势。 周一 15 点 0 分到 15 点 15 分， 涨 ，成功预测隔天现货高开 周二最后 15 分钟， 跌 ， 周三最后 15分钟， 功预测隔天现货低开 周四最后 15分钟， 功预测隔天现货高开 4 战 4 胜，无一失手。 周五最后 15 分钟， 跌 ，这说明 周一低开的概率大。 研究源于数据 7 研究创造价值 金融工程定期报告 多方亏损 大盘下跌 加上交易节奏不佳， 本周 损 字偏大。 附图： 沪深 300 期货 1502 合约 多方损益 来源：文华财经 低接不足、追涨有余 综合以上 ，低接不足、追涨有余 ， 高位和低位的交易节奏都不佳，谨慎为宜。 研究源于数据 8 研究创造价值 金融工程定期报告 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规 渠道，分析逻辑基于作者的职业理。