股指期货-后半周价差回升，空方杀跌力量减弱

股指期货-后半周价差回升，空方杀跌力量减弱内容摘要：

股指期货-后半周价差回升，空方杀跌力量减弱 研究源于数据 1 研究创造价值 多方 港澳资讯 68方正 金融工程 类模板 方正金融工程类模板报告摘要 持仓量方面， 三大合约品种后半周均以减仓为主，下跌过程中空方杀跌动能减弱，持仓量指标总体偏乐观； 价差方面，三大合约品种价差周中见底后总体回升，多方有低接力量，要拐点处多次领先； 总体而言，后半周持仓量及价差均偏乐观，下周偏多。 附图： 沪深 300 期货 4 个合约总持仓量 图 数据来源： 讯，方正证券研究所整理 附图： 中证 500 期货 4 个合约总持仓量 图 数据来源： 讯，方正证券研究所整理 金融工程 首席 分析师： 高子剑 执业证书编号： 021融工程 分析师： 陈杨城 执业证书编号： 021系人 ： 陶勤英 021关研究 2015 年 6月 1 日， 大跌前夜 方减仓撤离 2015 年 6 月 8 日，迷失的多方 2015 年 6月 15 日， 度看空失败，期指交易人何去何从 请务必阅读最后特别声明与免责条款 方正证券研究 所证券研究报告 后半周价差回升，空方杀跌力量减弱 股指 期货 交易分析 金融工程 定期 报告 研究源于数据 2 研究创造价值 金融工程定期报告 三大指数 全军覆没 ： 本周（ 6 月 15 日至 6月 19 日） 三大股指 全军覆没， 均 收出光头光脚的长期阴线 ，其中 沪深 300 指数 全周累计 下跌 上证 50指数全周累计 下跌 中证 500 指数全周累计 下跌 各指数 普 遍 下跌， 并无明显差异。 本周各指数均 破位下跌，仅中证 500 维持在 60 日线上方，沪深 300跌穿 60 日线，上证 50 甚至已迫近 120 日牛熊分界线。 附表：沪深 300 指数每日行情 日期 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 1515151515资料来源： 讯，方正证券研究所整理 附表： 上证 50 指数每日行情 日期 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 1515151515资料来源： 讯，方正证券研究所整理 附表： 中证 500 指数每日行情 日期 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 1515151515资料来源： 讯，方正证券研究所整理 研究源于数据 3 研究创造价值 金融工程定期报告 附图：沪深 300 指数 与 线图（价差基准为 约） 资料来源： 讯，方正证券研究所整理 附图：沪深 300 指数 与 线图（价差基准为 约） 资料来源： 讯，方正证券研究所整理 附图： 上证 50 指数 与 线图（价差基准为 约） 资料来源： 讯，方正证券研究所整理 研究源于数据 4 研究创造价值 金融工程定期报告 附图： 上证 50 指数 与 线图（价差基准为 约） 资料来源： 讯，方正证券研究所整理 附图： 中证 500 指数 与 线图（价差基准为 约） 资料来源： 讯，方正证券研究所整理 附图： 中证 500 指数 与 线图（价差基准为 约） 资料来源： 讯，方正证券研究所整理 研究源于数据 5 研究创造价值 金融工程定期报告 三大合约 持仓 变化各异， 幅增仓 ： 持仓量 ： 1. 仓 有所上升，大跌后空方开始获利了结 本周的 5 个交易日， 4 个合约持仓量与 沪深 300 涨跌幅分别为 ： +12365 手、 +841 手、 +5242 手、 、 +5946 手 + 总计全周持仓量 增加 17833 手 ， 增幅为 但仍处在较低的位置。 持仓量 22 日移动平均值 继续 下降， 目前仍未有掉头的趋势。 全周主要的增仓发生在周一，大跌开始之际空方力量明显增强。 至周三，虽然上涨时多方亦有小幅增仓，但空方总体力量仍然强大。 周四及周五的下跌中，空方开始获利了结，两日持仓合计下降 883手。 总体来看，下跌开始时空方开始加仓，但全周最后两个交易日空方已开始获利了结， 后市 谨慎乐观。 附表：沪深 300 期货 1506 合约每日行情 日期 开盘价 最高价 最低价 收盘价 成交量 未平仓量 涨跌 涨跌幅 价差 价差比 15459257 8991 15610772 72239 15433491 51070 1582713 22602 1504700 3592 资料来源： 讯，方正证券研究所整理 附表：沪深 300 期货 1507 合约每日行情 日期 开盘价 最高价 最低价 收盘价 成交量 未平仓量 涨跌 涨跌幅 价差 价差比 1550132 40762 1536201 57940 1590837 82326 15072676 103538 15924424 127920 资料来源： 讯，方正证券研究所整理 研究源于数据 6 研究创造价值 金融工程定期报告 附图： 续合约价差 图 与 合约持仓量图 来源： 讯，方正证券研究所整理 2. 仓量 有所减少，空方逐步获利了结 本周的 5 个交易日， 4 个合约持仓量与 上证 50 涨跌幅分别为 ： 、 、 、 、 +3190 手 + 总计全周持仓量 减少 5120 手 ， 降幅为 在周一、周二及周四的下跌过程中，持仓 均保持下降，尤其在周二的减仓过程中持仓量减少了 4342 手。 虽然周五交割日有所增加，但其增仓主要集中在早盘的震荡时段， 此后下 跌过程中 仓减少， 仓几乎未变。 总体来看， 下跌过程中空方逐步减仓获利了结， 持仓量指标偏乐观。 附表： 上证 50 期货 1506 合约每日行情 日期 开盘价 最高价 最低价 收盘价 成交量 未平仓量 涨跌 涨跌幅 价差 价差比 1598272 61775 1588570 54689 1562681 41817 1543040 19516 153799 7356 资料来源： 讯，方正证券研究所整理 研究源于数据 7 研究创造价值 金融工程定期报告 附表： 上证 50。