电子竞技行业：从流量崛起谈产业展望

电子竞技行业：从流量崛起谈产业展望内容摘要：

电子竞技行业：从流量崛起谈产业展望 电子竞技 行业： 从流量 崛起谈产业 展望 东方传媒互联网 张良卫 /孟玮 /李竹 君 2015年 4月 电竞是什么 和 传统体育项目 对比 收入规模 +爱好者 双维度展望 空间 完整梳理产业链 电子竞技在中国 定义了在中国发展 的 五个阶段 对比 韩国电竞 发展历程，具有可参考性 认为中国电竞是 新经济下的转型前锋 ，处于2014年后的 全新发展期 电竞的崛起 剖析了电竞在中国 过去的瓶颈 ，认为今年受益于 政策明朗 +受众扩大 +商业模式 三方面，流量有明显突破， 步验证了我们的逻辑 提出了目前较成熟的商业模式是 分析了 赛事运营 +直播平台 存在的产业机会，以及 电竞博彩 发展的可能性 对 我们 的研究 亮点 1 2 3 第一章 电子竞技介绍 电子竞技简介 电子竞技产业链 电子竞技 电子竞技在中国 第二章 海外对比：韩国电竞产业 韩国电子竞技发展背景 韩国电子竞技发展历程 韩国电子竞技规模及运营 对中国的启示 第三章 电竞展望：崛起新星 电竞发展的瓶颈和突破 电竞产业展望 未来可能的突破：电竞博彩。 第四 章 电子竞技标的一览 金亚科技：全产业链布局的电竞龙头 雏 鹰农牧： 深藏不露的“电竞”瑰宝，构建“电竞 +电商” 营销新模式 顺网科技：围绕网吧流量入口，打造电竞赛事和线上游戏平台 浙报 传媒：产业转型成功，积极布局电竞行业 百视通：合并东方明珠完善产业链，手握电竞第一频道 网宿科技：网络加速助力电竞直播，业绩将迎来爆发式增长 目录 电子竞技在中国 电子竞技产业链 电子竞技简介 电子竞技 第一章 电子竞技介绍 电子 竞技 简介：等同传统体育运动的粉丝规模的体育项目 电子竞技（ 就是电子游戏比赛达到“竞技”层面的活动。 电子竞技运动就是利用电子设备作为运动器械进行的、人与人之间的智力对抗运动。 电子 竞技 方式和 手段。 借助 信息技术为核心的各种软硬件以及由其营造的环境来进行，这类似于传统体育项目中的器材和场地。 在电子竞技运动中，“器材”依赖信息技术来实现，这也是电子竞技与传统体育运动的不同之处。 本质特性：对抗。 作为一个体育项目，对抗是最基本的特征。 电子竞技运动有多种分类和项目，但核心一定是对抗、比赛。 76 117 190 58 89 145 0501001502002012 2014 2017万） 全球电竞爱好者人数（百万） 全球电竞爱好者人数 2012+20% 资料来源： 方证券研究所 人数 方面， 014年的 8900万人到 2017年增长至 外，偶尔观看电竞赛事的用户也将达到 和排球、美式足球以及冰球等运动的粉丝规模一样。 电子 竞技 简介：长产业链、巨大潜在产值 130 194 465 02004006002012 2014 2017E（百万美元） 2012+29% 全球电竞收入规模（直接产值） 资料来源： 方证券研究所 我们通过两个口径来 理解 电竞产业的市场产值，分别是直接产值和广义产值。 该口径将 游戏和电竞做了区分 ： 收入不包括游戏销售所产生的价值，而只是“游戏发行商的投资、赞助、在线商品广告、授权费用、门票”等与电竞有着 直接联系的部分。 口径一：直接产值 2014年全球收入达到了 017年达到 20122016年电竞市场产值 口径二：广义产值 电竞协会预测， 2016年全球产值 860亿美元。 该 口径包括了电竞产业链各个环节：以电竞为核心，包括了上游的游戏 销售 、中游的 游粉丝经济等。 我们后面的讨论基于广义产值。 电子 竞技产业链：以游戏为主导的产业链延伸 主导方： 电子竞技主导方即在产业循环中进行电子竞技赛事策划 、 主办或承办 ， 以及电子竞技游戏相关研发与运营的各类型企业 、 团体与协会 ， 其中大多数为游戏厂商 ， 也包括平台运营商 、 政府相关部门 ， 媒体等。 （ 与电子竞技产业相关的各个行业都有依靠自身资源优势成为产业链主导方的可能 ）。 主管部门： 我国政府对网络游戏行业的监督管理采用法律约束 、 行政管理和行业自律相结合的模式 ， 行业行政主管部门是工业和信息化部 、 文化部 、 国家新闻出版总署和国家版权局。 媒体： 电子竞技相关媒体包括了网络在线视频媒体 、 国家数字电视台 、 游戏资讯网站 、 电子竞技垂直网站及综合门户网站等。 在电子竞技相关产业链中 ， 媒体通过转播 、 报道电子竞技赛事与游戏产品相关信息获取用户关注 ， 以此获得相应的媒体价值去吸引广告主 ， 并提供一些用户增值服务。 目前中国电子竞技行业中的媒体职能越来越丰富 ，除了进行相关的媒体服务 ， 也会进行比赛的主办和承办。 广告主： 中国电子竞技行业的广告主涉及广泛 ， 其中游戏厂商 、 电竞俱乐部： 在国家政策和相关监管部门体系下的正规电子竞技职业化俱乐部 ， 有专属的中国电子竞技行业协会 ，具备电子竞技品牌价值与营销价值 ， 为电子竞技赛事提供优秀内容。 电竞受众： 包括电子竞技游戏用户与电子竞技游戏爱好者。 上游 广告主 电 商 中游 运营 播播出渠道 下游 玩家 观众 电竞产业链各环节 资料来源：东方证券研究所制图 游戏 厂商 游戏 平台 用户 提供游戏内容 提供游戏 服务 资料来源：网络信息 电子竞技 门度相当， 电竞并非小众 ， 参与玩家与热门单项体育活动相当。 在粉丝量方面 ， 全球对体育运动感兴趣的人有22亿 ， 其中 16亿人至少进行过一项体育运动。 而全世界的游戏玩家有 17亿。 从全球角度来看 ， 电竞爱好者就相当于中层的传统体育爱好者。 游泳和冰球在全球分别有 7600万和 9400万的粉丝量 ， 而电竞爱好者则有 8900万。 到 2017年 ， 电竞爱好者将会接近美式足球的粉丝量。 资料来源： 方证券研究所 单项 体育活动 人数对比 22 16 17 21 传统体育 游戏（含电竞） （亿人） 爱好者 活跃参与者 参与者 2014 2014 2014 2014 2017E 传统体育 人数对比 151 94 89 145 单项运动 电子竞技 （百万） 橄榄球 冰球 电竞爱好者 2014 2014 2014 2017E 资料来源： 方证券研究所 电子竞技在中国：政府支持，高速发展 2003年 11月成为国家体育总局批复的第 99个运动项目 （ 现已更名为第 78项体育运动 ）。 随后进入了成长探索期 、 新兴爆发期 、 成熟发展期 ， 进入 2014年 ， 中国电竞业不仅仅赢得了市场和资本的青睐。 随着银川市政府支持 央视新闻联播黄金资源也终于向电竞伸出橄榄枝 ， 加上此前北京 、 武汉等地纷纷上马政府扶持的电竞项目 ， 政府决策者也开始主动拥抱电竞行业。 2010年中国电子竞技行业市场规模达到 2014年电子竞技收入规模已达 300亿元。 2007 2008 2009 2010 2011E 2012%） %1000%2000%3000%4000%5000%6000%元） 资料来源：艾瑞 咨询 ，东方证券研究所 中国电子竞技收入规模 电子竞技在 中国： 2014年后进入全新发展期 资料来源：网络资料，东方证券研究所制图 中国电子竞技发展阶段 对中国的启示 韩国电子竞技发展历程 韩国电子竞技发展背景 韩国电子竞技规模及运营 第二章 海外对比：韩国电竞产业 韩国电子竞技发展背景：政府支持，支撑经济转型 金融危机下的产业结构调整：政府重点扶持发展对象 1997年 ， 著名的亚洲金融危机爆发 ， 其危害波及全世界 ， 而位于亚洲的韩国自然免不了深受其害。 韩国作为一个半岛型国家 ， 本身就具有国土面积小 ， 矿产资源稀少的的特点 ， 也决定了韩国的经济必然是以外向型经济为主 ， 面对亚洲金融危机的严峻形势 ， 韩国的出口受到严重的影响 ， 直接导致韩国1998年 韩元大幅贬值 50%， 股市暴跌 70%以上。 虽然最后韩国举国上下同心协力度过了难关 ， 但是善于总结经验的韩国人也注意到了他们国家经济的产业结构存在严重的问题：国民经济的支柱产业都是以出口为主 ， 受世界经济环境变化的影响过大。 于是金融危机过后 ， 韩国政府开始了 努力改变产业结构的改革 ， 很快一批新兴的 ， 不太受资源 ， 土地等因素制约产业开始在韩国兴旺起来 ， 比如：电影电视产业 ， 动漫游戏产业 ， 以及电子竞技产业。 这些产业很快就为韩国政府带来了巨大的利润 ， 同时对于资源和出口的依赖也不如韩国传统支柱产业：钢铁 ， 汽车 ， 造船来得那么高。 正因为这样 ， 最终这些产业成为了韩国政府重点扶持发展的对象 ， 电子竞技也借着这股东风在韩国飞速发展起来。 政府支持 政策缩影 1999年韩国政府通过 “ 音乐 、 视频与游戏法 ( 之后 ， 韩国游戏产业得以长足发展 ， 作为分支的电子竞技同样获得了良好的发展空间 2004年 12月发布电子竞技中长期发展规划 2006年先后 3次开展电子竞技家论坛 2007年 10月文化观光部主管展开电子竞技爱好者大会 2008年 8月发起国际电子竞技联盟 （ 2014年 12月韩国文化体育观光部发表了 游戏产业及电子竞技中长期规划 ， 明确表示将在 2019年以前提供 2300亿韩元 (约 13亿元人民币 )支持韩国游戏产业。 韩国电子竞技发展历程：快速发展，产业振兴 第一阶段 (90s2000)：快速发展期 1997年之前 ， 游戏产业大发展，电子竞技同时获得机遇。 当时兴起一种类似网吧的场所 是最早的电子竞技赛事雏形。 1997。