论文-货币市场与资本市场关系研究(编辑修改稿)

论文-货币市场与资本市场关系研究(编辑修改稿)内容摘要：

将银行依次划分为五个等级：资本十分充足的银行（大大高于 8%，为第一级）、资本较充足的银行（等于或略高于 8%，为第二级）、资本不充足的银行（ 6%8%之间，为第三级）、资本严重不足的银行（ 2%…6% 之间，为第四级）、资本致命短缺的银行（ 2%以下， 濒于倒闭水平，为第五级）。 该法还授权管理机构对不同级别的银行采取不同程度的监管。 （ 3）对州银行权力的规定，该法允许某些银行获得和持有不超过其全部资本数量的普通股票和优先股票。 此条款的适用对象是：在 1990 年 9 月 30 日至 1991 年 11 月 26 日允许银行对在全国性交易所上市交易的或有注册投资公司发行的普通股票和优先股票进行投资的那些周内的银行，或已经从事上述股权投资的银行。 如果银行的股权投资额超过其自有资本总额，则该行必须在三年内逐步停止此类业务。 （ 4）关于收购和兼并。 允许所有储蓄机构与国民银行之间在 银行合并条例范围内相互收购和合并，对现行立法作了修订，允许所有投保机构在某些情况下兼并或与其他保险基金的成员合并，但合并或兼并活动完成后必须满足所有规定的资本充足率。 美国参众两院与 1994 年 3月和 5 月分别通过了《 1994年里格 尼尔银行跨州经营与跨州设立分行效率法》，其主要内容有： （ 1）一家银行控股公司可以收购任何一个州的银行，只要该银行持股公司满足联邦规定的资本充足条款和社区再投资法，具备良好的管理水平； （ 2）从 1997 年 6 月 1 日起，银行控股公司可巩固其在各地的跨州银行，并各 自转变成在一个银行属下的多重分行网络体系； （ 3）从 1997 年 6 月 1 日起，任何一家独立的银行都可以与其他州的另一家银行合并； （ 4）银行可以在其注册地之外的州直接开设一家分行； 1999 年 11 月 4 日美国参众两院通过了《 1999 年金融服务法》，彻底结束了银行、证券、保险的分业经营与分业监管的局面，揭开了金融业走向混业经营的新纪元。 下面简要介绍一下该法的有关条款：一是修改了以往的法律，他修改了 1933年《格拉斯斯蒂格尔法》关于禁止同一家金融机构的分支机构同时从事银行业务和证券 业务的规定，修改了 1956 年《银行控股公司法》关于禁止同一家金融机构的分支机构同时从事银行业务和保险业务的规定。 二是关于新业务的开展与管理。 取消了现有银行从事证券业务和保险业务的限制，开创了一种新的组织模式“金融控股公司”，其非银行子机构将被允许介入诸如保险和证券承销等金融业务，允许联邦银行介入新的金融业务，条件是它们必须通过新的“金融子机构”从事这些业务。 2．目前美国对银行信贷资金的监管体制 A）现场检查制度 从 1991年开始，法令要求联邦或州管理机构对其所有的监管对象以年 至少进行一次现场检查，而对经营状况较差的银行进行现场检查的次数更多。 银行检查分为现场检查和非现场检查两种。 现场检查对每个银行每年至少进行一次，对风险较大的银行则可根据需要增加检查次数和频率。 非现场检查是要求银行按季度呈报财务报表，一年四次，由管理机构依据自己设计的体系和模型，审核和评价该银行经营状况的好坏。 一般程序为： （ 1）检查官员突然进入银行，将控制银行所有账本和资产； （ 2）察看账目与银行所持有的资产是否吻合，证券资产是否真正持有，以及证券持有量是否遵守了有关法律的规定； （ 3）测定证券的市场价格，主要关注证券是否为投机性的或错误的投资； （ 4）对银行贷款资产的质量进行评估，这是最重要的检查环节。 内容包括抽样调查银行贷款的质量，样本一般要占银行所有贷款的 7080%，并将其划分为四累即：满意贷款、基本标准贷款、可疑贷款、损失贷款。 （ 5）评估银行管理组织的质量，包括高层管理人员和经理层的监管能力，银行经营的内部控制机制以及管理能力。 （ 6）由检查人员写出银行检查报告。 B）统一的金融机构评级体系 现场检查之后，要根据统一标准对该行的 运行状况评定一个级别。 目前被美国管理机构所采用的评级体系有两个：一个是“骆驼评级体系”（ CAMEL）；另一个是 BOPEC 评级体系，被联储用来衡量银行持股公司的综合级别。 这两套体系都分别就每个考评指标评判出一个质量依次递减的从第 1 级到第 5 级的级别，最后给出一个综合级别。 “骆驼评级体系”中的五项考评指标分别是：资本适宜读，资产质量、管理水平、盈利水平和流动性。 检查中，要分别对这五个指标评出一个级别，然后对这五个指标的级别进行综合，再对该行给出一个综合级别。 BOPEC 评级体系中对银行持股公司进 行评级所考察的五项指标分别是：银行子公司或附属机构、其他非银行子公司、母公司、总受益、总体资本适宜度。 其检查和评级类似于骆驼评级体系。 这两个评级体系最后的综合级别分别如下：第一级：银行经营活动的每个方面都健全的机构；第二级：经营基本健全，但在某些方面有少量弱点；第三级：经营不太健全，在财务上、经营上或遵守法规方面存在缺陷，需加强监管；第四级：不满意，经营中存在严重问题，财务上的缺陷会危及该银行或银行持股公司未来的生存，破产的可能性较大；第五级：不合格，有致命的财务缺陷，财务状况极度恶化，极易倒闭。 1993 年以后 ,联储建立了一个名叫”金融机构监控系统” (FIMS系统 )的新的监管体系。 该系统在评判银行的经营缺陷方面比以前的非现场监控系统更为精确。 它包括 30 个参数以及一些根据地区经济条件设立的附加参数。 每个参数是一个财务比率，并用年变动率表示，然后用所设计的模型，通过计算机计算出每个参数的级别，最后评出综合级别。 用该系统分析有问题的银行，其准确率非常高。 实证结果表明，被 FIMS系统评为第五级的机构，最后有 97。 7%的会倒闭。 C）对于银行安全性的监管。 美国金融监管以预防性监管为主 ，并以法律法规为依据。 现行的监管内容可以分为安全性监管、组织结构监管、保护消费者权益监管和救援措施。 下面主要介绍一下有关银行安全性的监管措施。 （ 1）登记注册管理。 在美国一个银行可以在某个州选择向联邦注册或是向州注册。 建立这种双线注册制度的目的是为了提高管理效率。 美国对银行开业的审查重点是：最低的注册资本要求、银行的组织形式、经理人员的资格与能力、经济需要程度、不妨碍竞争以及参加来囊存款保险公司的存款保险。 （ 2）资本充足性监管。 自《 1991 年联邦存款保险公司改进法》颁布实施以来，美国监管当局把美国 银行按资本充足率水平的高低，划分为由高到底的五个监管区域，对资本充足率高（ 12 区域）的银行放开业务限制和减少检查频率，实行宽松的监管；而对处于 35区域的银行实施较为严格的监管与限制，直至其达到最低资本充足率要求。 （ 3）清偿能力监管。 主要是通过分析银行资产负债表结构，考察其资产流动性，判定银行偿付到期债务的能力。 清偿能力的监管主要针对的是资产负债结构风险，即看银行是否有足够数量的现金准备及流动性高、变现能力强的资产，以应付日常短期债务的支付及存款人的提现。 美国政府没有正式公布清偿能力标准，但要求 资本充足率低的银行保留较高的流动资产 /负债比率。 （ 4）对贷款集中程度的监管。 贷款集中程度监管就是限制银行对个别借款者的贷款额度，规定不能超过贷款银行资本的某一比率，主要包括：对单个贷款人的贷款不能超过银行自有资本和盈余的 15%；动产抵押贷款总额不得超过银行自有资本和盈余的 20%；不动产抵押贷款总额不得超过银行自有资本和盈余的总额；对单个国家的贷款总额以风险不同可限制在银行自有资本和盈余的 525%。 D）关于为金融证券与交易提供信贷的四个条例 （ 1）《条例 G：银行、经纪人公司和交 易商以外的机构提供的用于购买证券的贷款》，该条例就银行、经纪人公司和交易商以外的机构发放的由可通过保证金账户交易的股票抵押的信贷做出的规定。 此条例适用于银行、经纪人公司、交易商以外的放款机构，他们必须在联邦储备理事会登记。 季度内发放单比数额在 20万美元以上，或在一季度内总额超过 50万美元的信贷，必须在季度结束后的 30 天之内完成登记。 一旦放款人被要求登记，此条例就适用于由可通过保证金账户交易的股票直接或间接抵押的所有信贷。 如果贷款是出于购买或持有可通过保证金账户交易的股票的目的，它就要满足此条例关于抵押的要 求。 可通过保证金账户交易的股票包括任何在股票交易所上市的股票或为上市的交易优先权、任何可以转换成一支股票的债券、大多数共同基金、以及任何可以在全国市场体系种交易的或在联邦储备理事会可通过保证金账户交易的场外交易股票名单内的场外交易股票。 （ 2）《条例 T：经纪人和交易商提供的用于购买证券的信用》，该条例就证券经纪人和交易商，包括全国性证券与交易所的所有成员提供的用于购买证券的信用做出了规定。 此条例适用于经纪 交易商及全国性证券与交易所的所有成员。 一般来讲，这些机构不能向其客户提供信贷，除非 贷款是由“可通过保证金账户交易的证券”抵押，也不能安排其他机构提供优于自己的条件的贷款。 “可通过保证金账户交易的证券”包括：在一家全国证券与交易所上市的债券或产权证券或非挂牌交易特权；共同基金；符合联邦储备理事会规定的标准的场外交易抵押债券，被证券与交易委员会认定可以在全国市场系统中交易的合格的场外交易股票，联邦储备理事会公布的可抵押场外交易股票清单或外国的可通过保证金账户交易的股票名单上的美国或外国证券。 通常，经纪 交易商不能发放可通过保证金账户交易的证券为抵押、抵押值超过联邦储备理事 会允许的当前市值百分比的信贷。 对于某些种类的证券，如果抵押值不超过证券目前市值的 100%的话，联邦储备理事会允许放款经纪 交易商自行决定任何种类证券的抵押值。 此条款还规定了关于经纪人、交易商与其客户以及其他经纪人、交易商之间进行现金交易的规则，它还限制借贷经纪人和交易商从其主营业务中取得抵押资金。 （ 3）《条例 U：银行发放的用于购买证券的贷款》。 此条例管辖银行发放的用于购买和持有可通过保证金账户交易的证券的信贷。 此条例是用于银行发放由可通过保证金账户的证券直接或间接抵押的信贷。 在任何时间， 以可通过保证金账户交易的证券作担保、数额超过 10万美元的贷款，不管其用途如何，银行必须要求客户提供一份贷款使用说明。 如果贷款是由可通过保证金账户交易的股票抵押和出于购买股票或持有股票的目的，此条例要求的额定保证金将适用于任何规模的贷款。 向经纪 交易商发放的特定用途贷款、向正式职工购买股票计划发放的贷款或向被条例 G认定为合格的计划放款人提供的贷款不在此条例管辖范围之内。 可通过保证金账户交易的股票包括在全国性证券与交易所挂牌的产权证券或未挂牌的交易优先权、任何可以转换称头寸股票的证券、大多数基金以及可 以在全国市场系统种交易的或联邦储备体系理事会公布的可抵押场外交一股票名单上的任何场外交易证券。 （ 4）《条例 X：取得用于购买证券的贷款的借款者》，该条例吧条例 G、条例 T 和条例 U 的适用范围扩大到这些条款中没有具体提到的某些信贷。 此条例把条例 G、 T、 U 规定的适用范围扩大到隶属于美国法律的、在美国境内外取得信贷用于购买证券的借款者。 大体上讲，无论何时，此条例都要求借贷者确保信贷遵守这三个保证金管理条例中的任何一个。 E）《 1991 年联邦存款保险公司改进法》对监管机构提出了新的要求 ，主要在以下两个方面加强了对银行业监管： （ 1）要求政府管理机构制定统一的业务标准： a、信贷业务方面：信贷文件的制作，信贷的审查和发放，房屋抵押贷款的审查与发放等标准。 B、比率控制方面：资本与资产的比率，资产的市场价值与账面价值的比率，流动性比率，信用风险比率，资产收益比率等。 C、经营管理方面：资产增长规模，内部控制，信息系统，内部稽核制度，职员的业务素质，董事会的决策能力等。 D、资本衡量标准：美国目前采用发达国家通用的经过风险加权的资本与资产比率。 （ 2）强化管理机构对银行的检查。 检查的内 容为： a、定期现场检查。 凡参加联邦存款保险的银行，联邦存款保险公司或其他管理机构将每年对其至少进行一次“蹲点”式的全面检查。 B、季度与年度报告，凡资产超过 1。 5 亿美元的银行必须向联邦存款保险公司和政府管理机构递交经过稽核的季度与年度财务报告。 C、稽核与风险评估。 对资产在 1。 5亿美元以上的银行必须成立全部由外行人士组成的稽核委员会。 行长必须对银行的经营状况做出评估，并向管理部门提交书面报告。 3．美国银行对信贷资金的微观层面的监管 美国商业银行资金运用的重要内容就是对工商企业、金融机构和 消费者等各类客户发放期限不同和用途广泛的信贷融资。 其业务种类主要有： （ 1）短期流动资金贷款，主要满足工商企业 12 个月以内的流动性资金需求。 一般采取借款协议或透支方法，多数情况下不需要提供财产抵押。 （ 2）长期流动资金贷款，对工商企业提供一年以上的中长期资金融通，银行需对企业经营、财务和管理等作全面检查，并接受财产担保或财产抵押。 （ 3）中短期消费者信贷，银行向消费者发放的用于偿还以前债务或特殊支出的中短期贷款。 （ 4）不。