论文-国际零售银行战略研究与借鉴(编辑修改稿)

论文-国际零售银行战略研究与借鉴(编辑修改稿)内容摘要：

leet Boston Co.)。 此外，为打破 摩根大通和花旗是目前主导美国信用卡业的金融服务巨头 格局，美洲银行 20xx年 7月斥资近 350亿美元现金加股票形式收购 美国信用卡公司 MBNA。 返回 （二）欧洲市场 —— 回归零售模式 在欧洲， 20xx 年 ，英国四大银行的利润为 233 亿英镑 (约合 430 亿美元 )，其中约 67 亿英镑来自于国内的零售银行业务，也就是说从每个英国人手里获得126 英镑的利润。 欧洲第一大银行集团 —— 汇丰控股集团的年均零售银行收入份额在一半以上。 过去几年中，为追求更大的利润回报，各大银行纷纷收缩零售业务，撤并分支机构，削减雇员，将经营重点纷纷转向私人银行和投资银行业务。 然而，随着全球经济和资本市场进入调整期，一向被金融界趋之若骛的私人银行和投资银行业务受到冷落， 欧洲 金融界有识之士开始反思零售银行业务在金融服务中所处的地位和应该发挥的作用。 我们不妨品位一下德国零售银行业，看看零售银行的价值所在： —— 德国“全能银行”调整业务重点 几年前当德国资本市场牛气冲天时，大多数德国银行纷纷把经营重点转向了利润空间较大的私人银行业务，将零售业务搁置一边。 然而，从 20xx 年开始，全球经济和资本市场进入调整期，使德国各大商业银行的私人银行业务损失惨重，如德累斯登银行 20xx 年由此损失 8500 万欧元， 20xx 年则高达 亿欧元，德国商业银行虽然总经营收入实现 5300 万欧元，但私人银行业务损失了 亿欧元。 与此相反，长期固守零售银行业务阵地的德国邮政银行收益平稳上升，零售业务比重由 20xx 年的 ％增至 20xx 年 ％，个人账户数量由 20xx年的 375 户上升到 394 万户，税前收入由 20xx 年的 亿欧元增加至 亿欧元，其资产总额由 20xx 年的 亿欧元扩张到 20xx 年 1410 亿欧元。 因此，德国的大商业银行开始调整业务重点，使一度被冷落的零售银行业务再次受到重视。 当然，同其它专业银行和国际性商业银行相比，德国大商业银行在开展零售业务方面仍然面临诸多问题和挑战。 德国的零售银行业务市场中， 3/4 的客户一直是由储蓄银行和银行合作社所垄断，究其原因，这两类银行均属于公有银行性质，他们在市场上 的利率成本比其它私人商业银行如德累斯登银行要低差不多 1％。 此外，德国全能银行经营模式一直受到置疑。 根据一家权威机构 20xx 年 5 月份对 86 家欧洲银行进行的研究报告，目前全球的银行经营模式分为 5 种：一是火箭专家型，负责设计各类银行产品；二是分销商型，专门负责出售银行产品；三是行政性银行型，主要从事清算、银行信息处理和其它行政性事务；四是客户专家型，负责将银行产品出售给客户端；五是工程师型，负责银行产品的设计与清算。 而全能银行则从事从产品设计、销售到清算所有业务。 报告指出，这种模型至少在目前已经落伍，因为从长期看 ，全能银行无法同专业性强和效率高的银行展开竞争。 比如，目前在零售业务转型中做得比较成功的专业银行主要有花旗私人银行、 CC－ Bank（汽车银行）和诺瑞斯银行（原以私人银行和投资银行业为主），在经济不景气、企业大量倒闭的现状下，这 3 家银行依然在零售业务中获利，使自有资本收益率达到 40％甚至更多，而其它银行则远远低于这个数字。 返回 （三）亚洲市场 —— 专业化待提升 与美国和欧洲一样，亚洲零售银行成为亚洲银行业的增长动力之一。 亚洲零售市场也将成为重要的零售发源地。 一些 大型银行逐渐将业务重点从企业贷款向零售偏转。 我们以日本“三大银行”为例： —— 日本“三大行”因何需要业务转型 在日本， 在泡沫经济破灭后，日本大银行坏账累累，亏损严重。 日本大银行将一改过去以大企业业务为主的做法，开始重视中小企业业务和零售业务。 20xx年东京三菱金融控股集团携手日本联合金融控股集团，组建了三菱联合金融控股集团。 至此，日本形成了三菱联合、瑞穗和三井住友三足鼎立的格局。 在银行的核心业务企业贷款方面，市场仍处于混乱无序的状态：信用最差的信贷人获得的银行贷款利率却低于信用较好的，这部分是由于前者的贷款 期限较短，但更主要的是，更多的贷款需求使这些公司陷入了困境，无法支付较高的利率。 如果日本中央银行在今年或明年放弃零利率政策，银行贷款利润率可能会有所改善。 届时，贷款利率的上升将快于存款利率，银行将赚取利差。 但是，几乎所有人都预计，未来企业筹集资金的方式将更多地从通过银行转向债券市场，这就是为什么日本三大银行正在愈加关注向中小企业贷款并改善对零售客户服务的主要原因。 特别是三井住友，每年发放给中小企业的贷款不少于10 亿日元，并承诺在 3 天之内就 5000 万日元以下的贷款申请作出回应。 大银行的这类贷款业务增速很快， 大部分都是从地方小银行那里竞争过来的。 至于中小企业贷款的长期潜力，一位国际债券基金经理、 PIMCO 驻东京的信贷分析家KoyoOzeki 认为，由于利差竞争压力增大，这类贷款将没有必要成为银行的自动选择。 因此，很多大银行将希望寄托在过去看不上的零售银行业务上，不仅获得利息收入还可以赚取可观的手续费。 如今，日本的银行正在逐步将单调的分支机构改头换面，重新命名为咨询中心，有的甚至周末也营业。 并推出不少畅销的新产品，比如三井住友设计的债券基金和股票互助基金等等。 三大银行发放的抵押贷款吸引了众多消费者，数额相当大，成 为受欢迎的个人金融产品。 然而与欧美市场相比，亚洲零售银行尚未达到完全专业化程度。 拉夫提咨询分析公司认为，零售银行在东南亚地区还属新现象，比如马来西亚的利感受银行业就滞后于香港和新加坡，但是要领先于日本和韩国，与泰国持平。 银行消费信贷的总量与吸收个人客户存款的比例超过 100%。 美国、英国、澳大利亚和新加坡是这方面的典范。 衡量专业化程度的另外一个标准是银行对零售客户的重视度。 在传统的方式下，银行并未区分开个人客户和企业客户。 它们把个人存款用于企业信贷。 而现代意义的零售银行创造出单独的消费银行单元。 比如： 标准渣打银行、花旗银行、华侨银行。 此外，确定专业与否的标准还要看银行是仅将信用卡视为一种产品还是一项业务。 零售银行实现完全专业化并非只是银行管理层应该做的，也取决于监管机构以及国民经济。 如果一个国家依旧以出口为导向，那么银行难免将公司信贷视为焦点。 然而，如果经济愈加倾向消费，那么最多 10 年就可以赶上消费银行业务成熟的国家。 返回 （四）新兴市场 —— 成长空间巨大 零售业务不仅是全球各大银行的前锋，也在新兴市场呈现出显著增长的势头。 在整体收益紧缩的时期，零售部门 通常会比公司部门及其它业务贡献出更加丰厚的利润，更具灵活性。 据 20xx 年 4 月有关报告显示：巴西、俄罗斯、印度和中国的个人消费信贷从 20xx 年至 20xx 年间由 1450 亿美元增长三倍，达到 4770 亿美元。 鉴于这些国家的家庭贷款总额达到 GDP 的 4%至 14%不等，而在德国这要超过 60%，美国达到 100%，因而新兴市场的大规模增长潜力十分可观。 各家大型银行同样看好零售业务价值。 巴黎银行（ BNP Paribas）的新兴市场业务 20xx 年增长 29%，并且作为一项准则， 55%的主要收入来自零售业务得以保持。 专家预测： 在新兴市场的零售银行业务中，信用卡和消费信贷最具增长潜力。 银行卡业务会积极扩张。 那么，银行卡扩张将出现在哪些国家呢。 比如，巴西和印度，最多仅有 30%的人口持有银行户头，而抵押贷款刚刚起步。 在中国， 20xx年前三季度的抵押贷款上涨 19%，鉴于利率平稳，很可能继续增长。 土耳其和俄罗斯刚引入新抵押法。 由于全球化理念深入人心，新兴经济国家将开发金融服务行业的新领域，那么零售将成为其中主要的增长源。 我们不妨看看标准普尔的最新研究报告： —— 标普：零售信贷在新兴市场加速前行 正如标准普尔的研究报告表述：零售信贷业务在全 球新兴市场上繁荣发展。 在世界的发展中国家中，自近 10 年初，零售信贷一直加速前行带动银行业的繁盛。 所谓的 BRIC 国家 —— 巴西、俄罗斯、印度、中国 —— 的个人住房贷款、汽车消费贷款以及其他消费贷款在 20xx 至 20xx 年间由 1450 亿美元预计上升至4770 亿美元，增长超过三倍。 然而，与发达经济国家相比，这个规模仍然渺小，仅德国 20xx 年的个人贷款总额就约为 17000 亿美元。 新兴市场的扩张速度与巨大潜力惊人。 BRIC 零售信贷增长速度近 40%，超出了 20xx 年至 05 年的 4 年间的年均增速。 预计至 20xx 年底， BRIC 零售信贷将增至 18000 亿美元。 标准普尔 (Samp。 P)认为，上述增长并非假想而是切实可能的，这使国内外的金融机构对经营前景垂涎欲滴。 我们的基本假定认为 BRIC 国家的个人贷款在中期将实现每年 20%30%的增长率。 完全全球化的趋势 了望 BRIC 以外的国家，标普看到完全全球化的趋势：在中东欧、中东、拉美以及东南亚地区，银行业的零售信贷实现两位数的增长（按实际计算）。 新兴市场零售信贷高速增长，但我们要看到：相对发达国家，它们的家庭贷款比率较低。 发展中国家的零售贷款占据银行信贷资产的小比率，总体上看在国民经济的 比重也小。 发达国家的零售贷款规模与新兴市场形成鲜明对比。 如德国和美国，抵押贷款和消费贷款分别占 GDP 的 62%和 99%。 在 BRIC 以及土耳其和墨西哥，家庭贷款总额占 GDP 的 4%到 14%不等。 新兴市场的零售贷款绝对总量较小的原因不仅在于经济发展程度与发达国家的差异，还在于其零售银行业自身欠发达。 抵押贷款的差距甚至更大：比如，美国的人均抵押贷款额为 万美元，而在其邻国墨西哥大约是 130 美元。 多方因素推动发展中国家家庭贷款的不断增长。 首先、目前利率总体水平较低，降低贷款成本。 第二、许多发展中经济体对住房与 消费品的需求压抑已久，而更大的信贷便利与更适宜的价格日益助长需求，俄罗斯、中、东欧就是典型例子。 第三、金融服务业的全球化趋势带动零售银行产品的推广，促进购买欲望的提升。 第四、基本效应在多数发展中国家发挥作用，以前这些国家的银行利用率很低。 在经济增长的推动下，银行客户在人口中的比率稳步提升，将会带来更多新商机。 积极的预测 显而易见，对迎来繁盛时代的预见是基于发展中国家的连续经济增长以及法律环境与银行业基础条件的改善。 在多数新兴市场，这些领域的中期走势总体看令人乐观，这些支持了标普的预期：零售银行业将继续大 步前进。 在新兴市场，住房贷款的发展受到一些限制，影响了零售信贷的加速发展。 在许多发展中国家，由于高通胀、经济不稳定、信用风险高发的影响，获取长期融资的难度很大。 此外，住房贷款币种在许多国家都选用美元而并非本币，这类做法会造成银行资产负债表的计价货币、到期日上的不匹配。 另外一个障碍就是在房地产产权以及贷方权益上的基本法律不成熟。 然而，从长期来看，住房贷款将呈现最大的增长潜力而并非消费金融。 在法律框架相对完善、宏观经济环境稳定的新兴市场，鉴于潜在需求巨大，住房贷款在未来几年内将繁荣发展。 返回 三、零售供应多元化 20 世纪 80 年代以来的金融自由化与信息技术进步 ,为非银行机构进入零售银行业创造了基本的条件 ,打开了进入的途径。 在整个欧洲和北美 ,提供零售银行业务的供应商种类繁多 ,非银行机构向零售银行业务的扩张十分迅猛 ,而且所提供产品的范围不断扩大 ,直接对各类银行机构在零售银行业务中的传统主导地位构成威胁。 这也是欧美各国银行业市场集中度不断提高形势下竞争日益激烈的重要原因。 在传统的商业银行机构以外 ,抵押贷款银行、消费者金融供应商、专业抵押供应商、信用卡公司以及汽车金融 公司等专业性金融机构发展历史相对长一些 ,而且随着金融自由化的深入 ,对商业银行在零售银行业务中的地位形成越来越大的挑战。 有的已经在某些国家个别种类的零售银行业务中与传统商业银行平起平坐 ,如法国、意大利、西班牙和波兰的消费者金融专营商在这几个国家的消费者金融领域的地位与商业银行不相上下 ,信用卡公司在比利时和英国的信用卡领域占很大的份额 .汽车金融公司在意大利和波兰的汽车融资领域是主力。 这是零售银行业务供应商多元化发展的一个方面。 另一方面 ,20 世纪 90 年代中后期以来 ,更多的新兴供应商也参与到零售银行业务的竞争之 中 ,提供广泛的零售银行产品。 参见：非银行零售银行业务供应商所提供的金融 产品 (根据欧洲的 43 家非银行机构资料整理 ) ┏━━━━━━┳━━━━━━┳━━━━━━┳━━━━━━┓ ┃ 产品 ┃ 比例 * ┃ 产品 ┃ 比例 * ┃ ┣━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━┫ ┃非人寿保险 ┃ 72％ ┃ 投资基金 ┃ 23％ ┃ ┣━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━┫ ┃ 汽车贷款 ┃ 44％ ┃ 人寿保险 ┃ 23％ ┃ ┣━━━━━━╋━━━ ━━━╋━━━━━━╋━━━━━━┫ ┃ 储蓄帐户 ┃ 44％ ┃ 家宅贷款 ┃ 21％ ┃ ┣━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━┫ ┃ 汽车租赁 ┃ 42％ ┃ 基本帐户 ┃ 16％ ┃ ┣━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━┫ ┃ 信用卡 ┃ 4。