20xx-20xx年中国医药连锁行业研究报告(编辑修改稿)

20xx-20xx年中国医药连锁行业研究报告(编辑修改稿)内容摘要：

......... 62 图： 20xx20xx 年上海华氏大药房收入变动趋势 ....................... 62 连锁药店布局情况 ............................................ 62 图： 20xx20xx 年上海华氏大药房药店扩张情况 ....................... 62 湖南芝林 .......................................................... 63 公司概述 .................................................... 63 收入状况 .................................................... 63 图： 20xx20xx 年湖南芝林收入变动趋势 ............................. 63 连锁药店布局情况 ............................................ 64 图： 20xx20xx 年湖南芝林药店扩张情况 ............................. 64 深圳中联大药房 .................................................... 64 公司概述 .................................................... 64 收入状况 .................................................... 65 图： 20xx20xx 年深圳中联大药房收入变动趋势 ....................... 65 连锁药店布局情况 ............................................ 65 20xx20xx 年 中国 医药连锁行业 研究报告 图： 20xx20xx 年深圳中联大药房药店扩张情况 ....................... 65 沈阳东北大药房 .................................................... 66 公司概述 .................................................... 66 收入状况 .................................................... 66 图： 20xx20xx 年沈阳东北大药房收入变动趋势 ....................... 66 连锁药店布局情况 ............................................ 66 图： 20xx20xx 年沈阳东北大药房药店扩张情况 ....................... 67 北京金象大药房 .................................................... 67 公司概述 .................................................... 67 收入状况 .................................................... 67 图： 20xx20xx 年北京金象大药房收入变动趋势 ....................... 68 连锁药店布局情况 ............................................ 68 图： 20xx20xx 年北京金象大药房药店扩张情况 ....................... 68 同仁堂 ............................................................ 69 贵州一树 .......................................................... 69 美信（ Medicine Shoppe） ........................................... 70 表： Medicine Shoppe 在中国的药店分布情况 ......................... 70 版权声明 ............................................... 错误 !未定义书签。 免责声明 ............................................... 错误 !未定义书签。 20xx20xx 年 中国 医药连锁行业 研究报告 1 第一章 中国医药行业概述 中国 医药行业产业链 一个典型的中国 医药行业产业链如下图所示。 上游的医药制造企业生产出药品，通过各种渠道（主要包括医药商业公司、厂家直销 或 个体集贸市场等渠道）销售到医院、药店和乡镇卫生院 等销售终端， 作为最终用户的消费 者 主要 通过这 3 类地方购买 药品。 图： 中国 医药行业产业链示意图 来源： 中国医疗体系改革 介绍 中国 医改历程回顾 1985 年，中国国务院转发卫生部《关于卫生工作改革若干政策问题的报告》，标志着中国医疗体系改革正式开始。 但 20xx 年，国务院发展研究中心社会部提交了一份报告，认为医改“基本不成功” ，引起全国性的大争论，新的医疗体系改革因此拉开大幕。 医药制造企业 消 费 者 医院 乡镇卫生院 销 售 渠 道 购买地点 本报告研究重点 药店 20xx20xx 年 中国 医药连锁行业 研究报告 2 表：中国医改历程 一览 时间 改革内容 1985 年 国务院转发卫生部《关于卫生工 作改革若干政策问题的报告》，揭开了医疗机构转型的序幕。 鼓励医院除了利用国家投入，还要在市场化的进程中以贷款等方式自筹资金发展医院、盖病房、增加病床、买设备，解决医疗资源短缺的问题。 1997 年 国务院下发《关于卫生改革与发展的决定》，开始推行三项医疗改革，分别是中国医疗保险制度改革、医疗机构改革和药品流通体制改革。 20xx 年 颁布《关于城镇医药卫生体制改革的指导意见》，确定了城镇医药卫生体制改革的总目标和主要政策。 20xx 年 9 月 经国务院批准，国家 16 个部委联合成立医疗体制改革协调小组，新一轮医改 拉开序幕。 20xx 年 1 月 全国卫生工作会议提出医改要建立 4 项基本制度：覆盖城乡居民的基本卫生保健制度、国家基本药物制度、多层次的医疗保障制度和公立医院改革。 20xx 年 7 月 城镇居民基本医疗保险试点工作启动。 20xx 年 10 月 国家主席胡锦涛在十七大报告提出医改的方向为“实行政事分开、官办分开、医药分开、营利性和非营利性分开，强化政府责任和投入”。 20xx 年 3 月 国务院总理温家宝在“两会”期间提出今年将就医改方案向社会征求意见。 来源：长江证券； 整理： 伴随着医改的进行， 中国政府还进行了 多次药品价格调整 ，期望解决民众广泛反应的“药价贵”问题。 从 20xx 年 起 ，国家先后共 26 次调整药品价格，调整均以降价为主基调，但 总体上 效果并不明显。 政府 逐步 意识到要降低药价还需对药品审批、生产和流通环节进行整顿，20xx 年也因此被称为“整顿年”。 政府采取的措施主要 包括 ：（ 1）更灵活 运用 价格手段。 20xx年 1 月，发改委进行第 25 次药品价格调整，不过此次调整 有升有降 ，目的是通过提高普药和廉价药的价格来鼓励低价药品的生产。 （ 2） 提高新药审批壁垒，防止一些通过改剂型改包装提高价格的“新药”产生。 从 20xx 年起，药品审 批数量明显下降。 （ 3）在流通环节中，实行医药分离， 打击商业贿赂，鼓励集中采购集中配送，促进药品流通渠道更加扁平化 和阳光化 ，提高行业集中度 ，以 达到 降低渠道成本 的目的。 20xx20xx 年 中国 医药连锁行业 研究报告 3 新 医改 的 基本框架 、 目标 和措施 目前新的医改政策尚未出台， 但从政府 部门 各方面的举措和即将出台的征询意见稿中，能够看出医改的基本框架。 表：医改总体框架 医疗保障体系  建设多层次医疗保障体系。  提高财政补助标准。 公共卫生服务体系  抓好重大疾病防治。  扩大国家免疫规划范围。 医疗服务体系  农村建立县、乡、村三级医疗卫生服务体系。  城市社区医疗卫生服务主要负责为居民提供公共卫生服务和基本医疗服务。  大医院承担急危重症和疑难病症的诊疗以及教研培训等职责。 药品供应保障体系  建立国家基本药物制度。  制定国家基本药物目录。 来源：中信证券；整理： 医改的目标 非常 明确，包括两个 方面 ：一是增加医疗体系的覆盖范围，二是降低消费者在药品和诊疗方面的支出，从而根本解决居民看病难看病贵的问题。 具体的措施有：（ 1）改变药品终端格局，控制城市医院药品市场份额，鼓励药品消费向药店、社区医院和农村卫生院分流 ，这对于医药连锁业的发展是一大利好 ；（ 2）实行 “医药分家”，改变目前医院收入 50%来自药品销售的“以药养医”的局面，而“以药养医”正是商业贿赂滋生和药品流通行业秩序混乱的一个主要原因；（ 3）提高医药流通业的进入门槛，扶持大型医药商业企业，以压缩药品渠道，促进渠道扁平化；（ 4）加大政府在医疗卫生领域的投入。 中国医药行业发展的 主要驱动因素 医药行业被称为“永远 的朝阳产业 ” ，主要原因在于其不断增长的市场需求。 而 推动 中国 医药行业市场需求增长的主要因素 包括 经济 水平 的增长、人们自我保健意识的增强， 中国人口的老龄化和城镇化进程以及医疗体系改革 的全面启动 等，这些因素使得医疗消费的能力和意20xx20xx 年 中国 医药连锁行业 研究报告 4 愿获得极大的提升，医药行业未来的需求将保持快速的增长。 经济 增长 利用最近 10 年的数据，我们发现医药行业的销售收入和 GDP 有着较好的正相关关系，销售收入随着 GDP 的增长而增长。 长远来看， 中 国经济将在相当长的时间内保持快速稳定的增长态势，这将对中国医药行业的发展产生积极的影响。 图： 中国医药行业销售收入与 GDP回归分析 y = R2 = 0100020xx300040005000600070000 50000 100000 150000 20xx00 250000 300000G D P （亿元）医药行业销售收入（亿元） 来源： 国家统计局， 人口 老龄化 医疗支出具有年龄不均衡性，据估计约 50%的医疗支出花费在 5%的高龄人群中。 人口老龄化已成 为 中国医疗支出保持高速增长的主要原因之一。 20xx 年中国人口抽样调查显示，中国65 岁以上人口 已经达到 10055 万 人 ，占总人口 数的 %。 20xx 年全国老龄工作委员会发布的一份报告表明，中国已经进入 了老龄社会，未来的人口老龄化还有加速趋势，这将刺激医药需求不断增长。 20xx20xx 年 中国 医药连锁行业 研究报告 5 图： 中国老龄人口比重 VS 医保支出变化趋势图（ 20xx20xx） 来源：卫生部，银河证券 城市化进程 《中国城市发展报告 20xx》显示，中国的城镇化进程持续保持高速增长的势头， 20xx 年我国有 亿城镇人口，至 20xx 年 末城镇人口已达 亿，城镇化水平为 45%。 通过对历年城乡人均卫生费用的对比，我们可以看出城市用药的水平要远远高于农村，平均大约是农村的 34 倍。 因此我国城镇化的进程必将对医药行业的市场需求产生积极的作用。 图： 中国城乡人均卫生费用对比图 （ 20xx20xx） 020040060080010001200140020xx 20xx 20xx 20xx 20xx012345城镇居民 农村居民 倍数元 来源：卫生部 ， 20xx20xx 年 中国 医药连锁行业 研究报告 6 新医改 的推动 从新医改的 目标 来看， 中国的 医疗体系将覆盖更多的 人群和更广的范围 ，居民的医疗消费需求将 受到 刺激，尤其是农村医疗消费的潜力更是惊人。 同时， 政府的投入力度将空前加大，必将使得医药行业进一步扩容。 相关 研究表 明，到 20xx 年，中国卫生总费用将达到 34306亿元，约占当年 GDP 的 %， 10 年内全国卫生费用将上涨 倍，年均增长 %。 其中，政府投入将从 20xx 年的 1700 多亿增长到 20xx 年的 120xx多亿， 年均增长 %。 图： 20xx20xx 年中国卫生费用 来源： 卫生部， 银河证券。