商业银行个我国人理财产品创新研究毕业论文(编辑修改稿)

商业银行个我国人理财产品创新研究毕业论文(编辑修改稿)内容摘要：

品 ， 而金融产品的价格就是供需双方在市场竞争原则下形成的 ， 供求双方按照金融产品的市场价格进行交易 ， 实现资金的融通。 在上述定义中我们提到商业银行个人理财产品是指商业银行基于对潜在理财需求的分 析 ， 进行理财产品研发、设计、销售以及管理 ，为特定目标客户群提供综合理财服务。 与一般产品进行对比 ， 我们发现它拥有的一些明显的特征 ， 诸如产品的同质性、无形性 ， 质量的差异性 ， 价值的可变性等等。 通过对商业银行个人理财产品的定义及其功能的定义和分析 ， 本文认为个人理财产品创新的涵义是 ： 商业银行江苏师范大学商学院 20xx 级学生论文 11 综合运用各种新技术、新方法 ， 开拓新思维 ， 对个人理财产品的研发、设计、服务以及金融市场等各个方面进行改进或创造的全方位经济行为和一系列过程 ， 以求达到利润最大化和风险最小化的经营目标。 简单来说 ， 它指的是我国商业银行为了满足人民日益增长 的金融消费需求 ， 从而不断对个人金融产品进行引进、模仿或自我革新的行为。 本文重点研究的是商业银行对个人理财产品的要素设计方面的创新。 我国商业银行个人理财产品创新的理论基础 金 融 创新理论 金融创新 （ Financial Innovation） 是指金融监管当局从对宏观效益和微观利益的考虑出发 ， 突破原有的金融体制 ， 增加新的金融工具 ， 对各种金融要素进行重新组合 ， 创新包括金融市场、制度、工具、技术等等在内的整个金融系统 ， 达到实现当前金融市场上无法取得的更高利润的目标。 金融创新是一个由利润驱动的 ， 持续不断 进行的一个发展过程。 美籍奥地利著名经济学家熊彼特 （ Joseph Alois Schumpete） 提出的创新理论在金融领域里发展成为金融创新理论。 熊彼特创新理论的研究范围宽广 ， 主要研究了三个方面的创新 ： 一是金融创新理论 ，以金融业务发展为研究对象 ； 二是制度创新理论 ， 研究对象为制度建设和革新 ； 三是技术创新理论 ， 研究技术革命和应用。 二十世纪七十年代以来 ， 金融创新活动的快速增长推动许多学者开始关注创新理论的金融应用问题 ， 他们将创新理论融入金融理论的研究当中 ， 金融创新理论体系于二十世纪九十年代基本形成 ， 成为金融研究的 一个重要组成部分 ， 各国对金融创新的探索不断深入和全面 ， 推动了各种不同理论流派的发展。 技术推进理论 随着世界科学技术的飞速发展 ， 在金融领域 ， 高新科技的应用随江苏师范大学商学院 20xx 级学生论文 12 处可见 ， 商业银行的各项服务都在不断进行计算机化、网络化、信息化 ， 使银行为客户提供更快速、更便捷的金融服务 ， 大力推动了各国金融业的发展进步。 该理论就是在这样的现实背景下提出的 ， 它认为推动金融创新的主要原因是现代科学技术的进步 ， 尤其是电子信息技术在金融机构的广泛应用。 从某种程度上来说 ， 没有电子计算机和通讯设备等现代化技术的发展和进步 ， 就没有商业银行个人理 财产品创新的实现条件。 目前国际上个人理财产品的创新主要依靠先进的电子信息技术 ， 因此 ， 个人理财产品创新的关键推动力就是高新技术的进步 ， 它为个人理财产品创新提供了物质与技术上的保证。 约束诱致理论 关于金融创新的约束诱致理论是由美国经济学家西尔伯（ ， 1983） 提出来的。 该理论认为金融机构创新金融工具、服务种类、交易方式等等 ，都是为了避免其所受到的内部制约和外部制约 ， 可以说金融创新的根本原因就是为了规避这些约束。 “约束诱致”理论对于金融创新的探讨是基于微观金融企业的视角 ， 他认为金融机构在进 行经营管理的过程中 ， 会被政府的各种政策法规和机构本身的管理制度所约束 ， 即受到外部及内部的双重制约 ， 这些约束在一定程度上了保证了金融机构的稳健经营 ， 但同时也带来了一些弊端 ， 或许令其成本增加 ， 或许令其效率降低 ， 总之会有碍于金融机构利润最大化的目标实现 ， 因此为了摆脱这些约束 ， 金融机构便会想尽办法。 该理论强调 ， 金融企业对加诸在其身上的压制所做出的“自卫”反应等一系列行为就是金融创新。 西尔伯通过分析金融机构的金融工具和金融业务创新 ， 来思考金融创新问题 ， 他的“约束诱致”理论是对金融创新从供给角度进行研究和探索提供方向。 货币促成理论 江苏师范大学商学院 20xx 级学生论文 13 该理论认为主要是货币方面因素的变化引起金融领域的不断创新。 二十世纪七十年代 ， 剧烈波动的利率、汇率以及通货膨胀是引发金融创新的关键原因。 为了抵制利率反复无常的波动和不断恶化的通货膨胀 ， 金融机构采取了各种措施和手段 ， 金融创新就是在抵制通胀和利率波动的过程中 ， 作为他们的产物而出现的。 货币学派的米尔顿 ?弗里德曼是这一理论的代表人物 ， 他认为国际货币体系出现的全新特点及影响 ， 是激励金融机构进行金融创造性活动的主要原因。 二十世纪七十年代出现了大量金融产品创新 ， 比如外汇期货、可转让支付命令账户、浮动利息 债券等等。 规避管制理论 规避管制理论是由美国经济学家凯恩 （ ） 于 1984 年发表的。 该理论认为商业银行和其他金融机构为了达到获取利润的目标 ， 采取各种措施和手段规避政府机构的管制 ， 从而引起金融创新。 凯恩认为 ， 规避是指回避政府机构设置的各种规章制度以及各种限制性措施。 很多政府的限制 ， 实质上是政府当局对各金融企业的隐含税收 ， 它造成了金融企业的利润下降和获利机会的减少。 因此 ， 金融机构为了对利润的更高追求 ， 需要不断创新来回避政府的各种限制性规章制度。 它表明金融创新行为是在外部市场机制与机构自身要求不 断相互磨合、相互适应 ， 回避各种规章制度和各项管制的过程中产生的。 凯恩设计了一个框架 ， 用于规章制度和管制措施的制定 ， 在此框架中 ，通过建立规则条例法规等和被限制人规避这样的过程 ， 不断互动 ， 不断调整 ， 逐渐形成可操作性较高的成熟的规章制度。 财富增长理论 格林包姆和海沃德 （ and . Haywood） 是财富增长理论的代表人物 ， 这两位经济学家通过分析美国金融业的历史发展情况 ， 总结认为 ， 刺激人们对投资理财的多样化需求 ， 以及金融创江苏师范大学商学院 20xx 级学生论文 14 新活动的活跃开展是人们收入的增长所致。 该理论认为国民经济 快速发展 ， 人们的财富日益增长 ， 其对金融理财服务的需求日益旺盛 ， 商业银行及其他金融机构为了满足人们日益增长的金融交易需求 ， 就必须不断进行金融创新。 格林包姆和海沃德认为 ， 随着人们收入的增多 ，其对理财的需求和风险的防范意识都在不断提高 ， 这在客观上促进了金融市场以及金融创新的发展和进步。 财富增长理论仅仅只从金融需求视角出发来研究金融创新的形成原因 ， 这样分析是需要假设金融当局的金融管制比较宽松 ， 但是在现实环境中 ， 政府和金融监管当局在绝大多数时候都不会对金融业放松监管 ， 这样就会抑制因需求产生的创新动机 ， 因此 ， 该理论有一 定的局限性。 除此以外 ， 该理论仅仅只重视分析财富效应对个人理财产品创新的显著影响 ， 没有考虑替代效应也会对个人理财产品创新产生很大的影响 ， 比如汇率、利率的不稳定就会影响个人理财产品创新。 竞争市场模型理论 美国著名新福利经济学家威廉 .鲍莫尔 （ William Baumol） 于 1981年 12 月发表了竞争市场模型学说。 该理论认为激烈的市场竞争促使商业银行的金融机构引入新的金融手段 ， 目的就是在激烈的市场竞争中获得胜利 ， 各种新的金融产品与金融服务竞相出现在金融市场上 ，刺激金融创新迅速发展。 威廉 .鲍莫尔认为金融创新的最 大源动力就是金融市场上各个金融机构间越来越激烈的竞争。 二十世纪九十年代以来 ， 经济全球化深刻影响着全球金融 ， 证券化不断深化 ， 我国金融市场日益向去中介化的趋势发展 ， 降低了商业银行间接金融的地位 ，“金融脱媒”现象日益普遍。 面对这种现实的竞争压力 ， 国内部分商业银行率先进行金融创新 ， 取得了不错的成果。 因此 ， 该理论对于解释目前商业银行金融创新的形成原因有一定的理论价值。 制度改革理论 江苏师范大学商学院 20xx 级学生论文 15 制度学派的诺斯 （ ） 、戴维斯 （ ） 、塞拉（ ） 等是制度改革理论的主要代表人物 ， 他们对金融 创新的探索更广泛。 这几位学者认为金融创新是一种制度改革 ， 它与一个国家的社会经济制度有密切的关联 ， 会彼此影响 ， 相互促进。 该理论认为金融创新是一种由金融系统的制度变革导致的变动。 为了金融体制的稳定和调节居民收入差距 ， 政府会采取许多措施 ， 比如 1933 年美国建立的存款保险制度 ， 这就是一种金融创新。 因此 ， 金融创新的主要形成原因是为了缩小金融企业的营运成本以增加其利润收入或者是为了稳定金融系统以避免收入差距的加剧。 该学派研究发现 ， 金融企业全力进行金融创新活动仅仅在接受各种政策约束的市场经济中出现 ， 当金融机构开展各项金融 活动受到政府或金融当局的管理和控制时 ， 各种应对限制、避免约束、逃脱制约的金融创新活动就会在市场上应运而生。 而当金融机构幵展的这些金融创新活动对政府当局的各项政策或规定造成一定威胁时 ， 政府又会采取新的限制性措施和新的管制方法 ， 于是这又催生了新一轮的适应这些管制和约束的金融创新活动。 这样 ， 官方约束力量与自由市场势力不断进行相互博弈和比拼 ， 由此产生了一种干预、创新、再干预、再创新的螺旋型的形成状态。 制度改革学派研究金融创新是从经济发展史的角度出发的 ， 他们主张金融创新是与一个国家的社会经济制度有密切的关联 ， 会彼此影响 ， 相互促进。 它不是 20 世纪电子信息时代的产物。 该学派认为在两种极端特殊的经济体制下是很难出现金融创新的 ， 一种是完全自由市场经济体制 ， 因为在这种体制下已经没有必要进行持续不断的金融创新 ； 另外一种是完全的计划经济体制 ， 这种体制会对各种创新性活动造成强烈的压制。 因此 ， 只有在受到一定程度的政府管制的市场经济中 ， 金融创新才能存在和发展。 交易成本创新理论 江苏师范大学商学院 20xx 级学生论文 16 交易成本创新理论的最具有代表性的人物是希克斯 （ ）和尼汉斯 （ JNiehans） ， 他们研究发现交易成本的不断缩减正是金融创新的主要原因。 交易成 本的概念有一点复杂 ， 一般认为 ， 交易成本是指买卖金融资产的过程中产生的各种直接费用 ， 它包括经纪人的佣金、资产所有权的转移成本、拆解资金的非利率成本 ， 即机会成本等等。 交易成本会对客户的货币需求预期造成影响 ， 而减少交易成本会推动货币向更复杂的形式变化和发展 ， 从而促进新的金融工具和交易媒介的产生 ， 客观上刺激了金融创新的发展 ， 提高了金融服务质量。 “缩小金融交易成本是影响金融创新的决定性因素”是交易成本创新理论的核心思想。 遵循降低交易成本的原则是个人理财产品创新的基本要求。 交易成本的概念广泛 ， 不仅包含交易费用 ， 还涉及到 交易的便捷程度。 金融机构通过降低交易成本 ， 也就是变相提高了收益 ， 投资者也受益 ， 所以该类金融创新既会吸引到费用型投资者 ， 也会受到追求收益的投资者的追捧。 而且 ， 交易变得更快速便捷令投资者的操作难度减少 ， 节约了宝贵的时间 ， 这同样是投资者非常关注的一个方面。 关于该理论的核心思想有两层含义 ： 一是金融企业进行的金融创新活动是不是有现实价值取决于金融交易成本的高低 ， 也就是说降低交易成本是金融创新的主要动机 ； 二是从本质上来说 ， 金融创新是对现代科学技术发展所引起的金融交易成本减少的快速反应。 消费 和储蓄的生命周期理论 美国著名经济学家弗兰科 .莫迪利安尼 （ Franco Modigliani） 在二十世纪五十年代提出了消费与储蓄的生命周期理论 ， 即生命周期消费理论。 根据他的生命周期消费理论 ， 他假设消费者总是希望自己的一生都能够过上稳定安逸的生活 ， 因此他们需要合理计划自己一生的储蓄与消费。 该理论强调人们会在一个相当长时期的时间跨度内来制江苏师范大学商学院 20xx 级学生论文 17 定和规划自己的消费和储蓄 ， 使他们自己的财务资源得到优化配置 ，使生活消费等维持在一个较为均衡的水平 ， 实现效用最大化的预期目标。 这需要消费者全面考虑自己的实际资产、未来收入状况、需 要的消费支出等等因素 ， 来计划自己一生中的储蓄和消费 ， 目的是希望保持一个稳定的消费水平 ， 不出现大幅的波动。 弗兰科 .莫迪利安尼认为 ， 消费者在他自己整个人生阶段内的储蓄和消费行为 ， 可划分为两个时期 ， 一是工作阶段的储蓄时期 ， 一是退休阶段的反储蓄时期。 从投资者生命阶段的发展顺序来看 ， 一个人在不同的人生阶段会有不同的收入和支出。 一般来说 ， 在一个人的青年阶段收入水平相对较低 ， 此时收入很可能会低于消费 ， 因为年轻人大部分消费冲动 ； 随着人们不断学习成长 ， 工作经验不断丰富 ， 收入水平也随之不断提高 ， 进入中年阶段 ， 这时候收入明显增 加 ， 收入大于消费 ， 不仅有能力获取高收入归还年轻时所欠债务 ， 而且还会为年迈后的养老问题进行储蓄 ； 待到年老退休 ， 人的收入平降低 ， 此时由于人进入老年 ， 身体各项功能不断退化 ， 医疗支出很大 ， 因此 ， 消费又。