金融学专业外文翻译----巴西农产品期货市场上现货和期货的关系节选(编辑修改稿)内容摘要：
行管制 ，以便在低交易行为的准确信息来设计和管理这些市场。 在下一节我们将讨论 一些学术作品中所采用的方法。 然后， 了解 目前的结果，解释 及 结论。 对农产品期货市场价格发现进行了大量研究，但没有 明确 交易活动 是如何影响价格发现。 此外，几乎没有 研究可以表现出价格发现在发展中国家的作用， 在市场 淡季， 可能参与了市场信息传递的重要作用。 对价格发现的文献是广泛的，我们的讨论主要集中在较新的作品。 价格最近的研究发现使用了一起协整与误差 修正模型 Garbade西尔伯框架，以确定期货与现货价格关系。 Garbade 和西尔伯（ 1983）开发了价格动态，其中同时在期货和现货价格对 T 变化是对 T 1 基函数模型。 他们利用该模型来研究四个可储存（小麦，玉米，燕麦和橙汁）农产品每日现货和期货价格的特点。 小麦，玉米和橙汁，他们发现，期货市场现货市场占主导地位。 相反，他们发现，燕麦价格更均匀地分布在现货和期货市场，而导致他们推测，市场规模和流动性可能会影响期货市场价格发现的作用分歧。 继 Garbade 和西尔伯， Oellermann 等 （ 1989 年）和施罗德和古德温（ 1991）研究了 19791986 和 1975 年至 1989 年期间，分别对牲畜的价格发现机制。 这两项研究测试了短期价格发现的程度，并发现这些信息往往首先被发现在期货市场，然后转移到现货市场。 这两项研究也采用其他程序，以验证在长期运行 IR结果。 Oellerman 等 测试了一次差价格格兰杰因果关系，结果发现，在期货价格变化是滞后统计学在解释目前的现货价格变化显着，但落后于现货价格对期货价格影响不大。 施罗德和古德温用协整程序，以验证为生猪每日现货和期货价格并不能共享一个长期的关系。 他们 发现在现货和期货价格的基础上 Garbade西尔伯模型的短期关系，但未能找到一个长期的关系，使用上述两种格兰杰因果关系或协整程序。 稍微不同的方式通过了昆茨等 （ 1990 年）研究的牲畜市场价格发现。 从 1973年到 1984 年利用美国周现货和期货价格，他们调查了价格发现过程的空间性质。 他们通过 Geweke（ 1982）建议产生因果检验和现货市场之间的相互作用主要措施的程序，以及现货和期货市场之间。 一般来说，。阅读剩余 0%
本站所有文章资讯、展示的图片素材等内容均为注册用户上传(部分报媒/平媒内容转载自网络合作媒体)，仅供学习参考。
用户通过本站上传、发布的任何内容的知识产权归属用户或原始著作权人所有。如有侵犯您的版权，请联系我们反馈本站将在三个工作日内改正。