ipo
5 次发审会 5 二六三网络通信股份有限公司 联合证券 2020 年第 55 次发审会 6 深圳市金达莱环保股份有限公司 华泰证券 2020 年第 57 次发审会 7 天虹商场股份有限公司 招商证券 2020 年第 65 次发审会 8 山东信得科技股份有限公司 东海证券 2020 年第 65 次发审会 9 大连华信计算机技术股份有限公司 平安证券 2020 年第 71 次发审会 10
45 倍的生产能力，发行人对如何消化新增产能未能提供有说服 力的依据，且拟新生产的疫苗尚未取得新药证书和药品批准文号，在充分竞争的市场环境下募投项目产品的市场销售存在不确定性，不符合有关规定。 （ 2）募投项目存在一定的财务风险。 案例 9 某企业，公司毛利率及净资产收益率水平呈较大幅度下滑，且在主导产品毛利率大幅下滑好、市场过度竞争、 20xx 年压产的情况下投入大量资金进行主导产品扩产项目，
1)公开发行条件 证券法 13条 *具备健全且运行良好的组织机构； *具有持续盈利能力，财务状况良好； *最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为； *经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 2)股票上市条件 — 证券法 50条 *股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； *公司股本总额不少于人民币三千万元； *公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上
• 会计师、审计、律师事务所和资产评估机构 • 商业银行、保险公司、证券公司 ZhONGZI CAPITAL 24 受限制成为股东或发起人的主体 • 境外投资者和外商投资企业 • 外商投资企业可成为股份公司发起人的约束条件 • 外商投资企业所投资企业申请上市应适用现行的有关规定 股权结构的稳定性 • 应关注发起人及股东中自然人的数量 ,200人限制 • 对公开发行进行界定 •
重要机构投资者以外的投资者推介其股票故事 — 考虑到中国的特点，正式的会议将比午餐会更有效果 电话路演 — 针对未能按照原定时间出席的投资者，但效果较差 swsc IPO工作 流程 路演推介阶段（续二） 结合国内特点和公司的自身特点选择投资者 他们将可能影响市场对公司股票的认知程度 境外合格投资机构 基金管理公司 此类投资者大部分注重于企业今后的发展故认购行为稳重
业务变化问题 发行前重组 如何看业务是否变化：规模、技术、市场管理、市场、客户 发行前大规模融资、净资产变化大 外资化架构问题 特征 外资化架构存在的问题 转回的情形 转回的困难 关注点 出资问题 为何关注出资问题。 出资问题的各种类型 相关案例 股权方面的问题 股东超过 200人问题，是否清理 信托持股 工会、职工持股会股权转让的确认