金融风险

方法 ： 利率期限结构。 持续期。 凸性 利率风险管理的方法： 缺口管理； 跨期限管理； 远期利率协议； 利率互换； 利率期货； 利率期权。 利率期限结构 意义 （ 1）利率期限结构为债券等定价提供基准（各种债券的价格，等于按未来市场利率把各期利息及本金进行贴现的现值，而其中的市场利率的预测就是以利率期限结构为基准的。 ） （ 2）为衍生产品定价提供基准 :（

般认为，影响国家主权评级的因素不包括 ( )。 A．实际汇率变量 B．该国通货膨胀率水平 C．违约史指标 D．人口增长率 （ ）。 81． 授信集中度限额可按不同维度进行设定，其中 ( )不是其最常用的组合限额设定维度。 A．行业 B．产品 C．担保 D． 授信期限 ，需要考虑 4个因素设定资本分配权重，下列不属于这四个因素的是（ ）。 83．可防止信贷风险过于集中于某一行业的限额管理类别是 (

金融期货期权交易所的短期英镑期货，以对冲利率风险。 请问他需要卖出多少份合约。 (2)如果该财务经理 是以 %的利率贷出 200万英镑（多头），同样 6个月后该贷款展 期，①当他预期 6个月后利率会下降的话，他会如何操作 以对冲风险。 ②他需要操作的份数为 多少。 2． (1)假设现在的 1年期存款利率为 10%，我们想在银行存入一部分钱，使得一年以后连 本带息能有 1000元。

风险，也有机构投资风险，具有广泛性和综合性。 主要风险：投资对象风险；交易方式风险；企业风险；市场风险 ④ 并购业务风险：项目决策风险；财务风险（并购价格过高，支付方式不当；并购后债务负担过重，资产流动性差；融资风险；并购交易完成后整合失败的风险） 第六章 保险公司风险管理 保险公司风险的形成机理 ，简述 信息经济学的理论解释：信息经济学认为

中航油 (新加坡 )的风险管理系统从表面上看确实非常科学，可事实并非如此，公司风险管理体系的虚设导致对陈久霖的权利缺乏有效的制约机制。 4． 监管 机构监管不力。 中国航油集团公司归国资委管理，中航油造成的损失在 亿至 亿美元之间，其开展的石油指数期货业务属违规越权炒作行为。 该业务严重违反决策执行程序， 这监管漏洞无疑为后事埋下伏笔。 三、 启示 1． 管理层风险意识淡薄。

11)(211yCpyyDppyCyyDPP也可以表示为：（三）凸性 Convexity • 如果把久期看作是债券价格对利率小幅波动敏感性的 一阶估计 ，那么凸性就是 二阶估计 • 收益率变化幅度越大，凸性效应越明显 金 融 风 险 管 理 2020 版 55 例 4： 在例 3中，已知 D＝ ， C=，如果收益率上升 1%，则价格变动为： 

金 融 风 险 管 理 2020 版 61 三种方法的评价与比较 前提条件 优势 不足 历史模拟法 历史可以复制未来 • 适用性强 • 直观，易理解 • 依赖于历史数据 • 很难用于组合分析 方差－协方差法 对数收益率服从正态分布 • 易计算，逻辑性强 • 无需大量的数据 • 可用于组合分析 • 依赖于对参数的估计 • 实际分布与正态分布存在不一致性 蒙特卡罗法 价格变动服从随机过程 •

管 理 2020 版 49 图1 0 4 : 1 9 9 6 2 0 0 6 年间花旗银行每股股票的现金分红( 单位: 美元)0121996 1997 1998 1999 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020（一）花旗银行 金 融 风 险 管 理 2020 版 50 （一）花旗银行 1998 1999 2020 2020 2020 2020 2020 2020

部的经营环境。 内部条件包括企业的经营特点、经营方式、技术情况、竞争地位、市场份额、劳资关系等，这些因素基本上属于企业自身能决定的内容。 外部条件非企业自身所能控制，涉及范围也很广，如社会环境、商业周期、通货膨胀、国民收入水平、产 业结构调整、本行业发展趋势、同业竞争状况、市场价格变动等。 专家制度的步骤 上述对借款人“ 5C”的信用分析，只是银行做出贷款决定前所需做的最基本的工作。 就某 —

巴塞尔委员会又提出了一个新提案，即《新巴塞尔协议》，新协议于2007年实施，新协议对于银行账户中的信用风险计算采用了新的计算方式，并且增加了操作风险的资本金内容。 规定整体资本金=（市场风险加权资产+信用风险加权资产+操作风险加权资产）[1]。 在欧洲，银行无论大小都必须采用《新巴塞尔协议》，欧盟希望证券公司也能像银行那样采用《新巴塞尔协议》。 VaR