证券商

(續 ) ２、作為向證金公司轉融通擔保品 (1)證券商經 客戶出具 轉擔保 同意書 後，將收受之擔保品作為向證券金融事業轉融通之擔保時，應 填具申請書 ，並透過本公司連線電腦 操作連線交易 通知本公司。 (2)本公司接獲前項轉帳通知後，將有價證券由證券商「借貸款項擔保品專戶」 撥入證金公司「融資融券專戶」 ，並辦理客戶擔保品餘額異動資料之維護（ 記入 該證券商轉融通非本人擔保品餘額 ）。 19

券商風險管理實務守則規定之風險管理制度、風險管理組織架構 … 等項進行質化 評鑑 8 風險管理評鑑制度之應用 •申請資本適足率選擇權部位市場風險約當金額擬採行 Deltaplus 法 ，評鑑等級須達3(含 )以上。 •經評鑑最近一年為第 5等級或最近二年為第4等級者，限制其一年內不得申請發行認購（售）權證。 控管證券商業務增減 9 • 適用對象 ： – 所有開業滿 3個月之證券商 • 監督頻率

（一）自行检查内部控制制度之目的落实自我监督之 机制、及时因应环境改变，以调整内部控制制 度之设计，并提升内部稽核部门的检查品质及 效率 2020/4/27 演講於 深圳證交所 15 参、台湾证券商内部控制制度及内部稽核 作业实施概况 （續） （二）作业程序 ，再由内部稽核单 位复核各单位之自行检查报告先由内部各单位及分公司 定期自行检查，再由内部稽核单位复核各单位之自行检 查报告

证券商是投资者的受托人，经营目的在于获取代客买卖的佣金。 在这种利益冲突的情况下，证 券商混合操作的根本目的在于追求前一种利益。 因为在证券交易中，成交价格是根据价格优先、时间优先、数量优先的三项交易原则决定的。 证券商利用掌握“跑道”（场内交易席位）的优势，抢先或者拖后办理代客买卖业务，在证券商的控制之下，客户只能实现最低利益，而证券商自己可能实现最高利益。 这正是混合操作的危害性所在