证券市场

二、 中国企业境外 股权融资的条件 （一） 必须成为规范的公司 （二） 必须遵守境外有关地区的法律与法规 （三） B股发行条件 （四） H股发行条件 （五） 到美国上市的条件 第三节 加入 WTO 后证券市场的风险与对策 一、 WTO 后证券市场的机遇与挑战 二、 关于引进境外证券公司和基金管理公司 三、 关于 B 股市场、

家高科技公司。 截至 1998 年 11月，在台湾柜台市场的上柜公司总数为 157 家，其中，资讯电子业上柜公司 58 家，占40% 90年代欧洲设立的另类股票市场 市场 概况 OFFX 成立于 1995年，独立于伦敦证券交易所，由JP Jenkins运作，上市条件宽松。 英 国 另 类 投 资 市 场 (AIM,Alternative Investment Market) 由伦敦证券交易所 于

决策。 于是，这种羊群效应是无效的。 而且，它是脆弱的，因为，后面的投资经理的投资行为会因为第一个投资经理所收到的一点信息而改变。 １． 3． 2基于代理人报酬的羊群效应 如果投资经理的报酬依赖于他们相对于别的投资经理的投资绩效，这将扭曲投资经理的激励机制，并导致投资经理所选择的投资组合无效 (Brennan,1993)。 Maug(1996)等考察了风险厌恶的投资者

案解析】： 参见教材 P60。 【答疑编号 10075770】 21. 【正确答案】： D 【答案解析】： 参见教材 P64。 【答疑编号 10075769】 22. 【正确答案】： A 【答案解析】： 参见教材 P64。 【答疑编号 10075768】 23. 【正确答案】： A 【答案解析】： 参见教材 P69。 【答疑编号 10075767】 24. 【正确答案】： D 【答案解析】：

日起，香港、澳门已获得当地从业资格的专业人员在内地申请证券从业资格，只需通过内地法律法规培训和考试，无需通过专业知识考试；从 2020年 1月 1日起，允许内地符合条件的证券公司根据相关要求在香港设立分支机构；从 2020年 1月 1日起，允许符合条件的内地基金管理公司在香港设立分支机构，经营有关业务。 截至 2020年年底，分别有 18 家内地证券公司、 12家内地基金公司、

股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在 15年以上、发行之日起 10年内不可赎回的债券。 按照现行规定，我国的混合资本债券具有四个基本 特征。 第一，期限在 15年以上，发行之日起 10年内不得赎回。 第二，混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于 4%，发行人可以延期支付利息。 第三，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。

方式，可以分为现金汇入型与抵缴型。 现金汇入型 指当持有人行使认股权时，必须再拿出现金来认购股票； 抵缴型 是指公司债券票面金额本身可按一定比例直接转股，如现行可转换公司债的方式。 对于发行人来说， 发行现金汇入型附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用。 其 不利影响主要体现在 ： 第一，相对于普通可转债，发行人一直都有偿还本息的义务。 第二，如果债券附带美式权证

构投资者之间进行。 大宗交易是在交易所正常交易日收盘后的限定时间进行，有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内，无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的上下 30%或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用 议价协商方式确定成交价 ，并经证券交易所确认后成 交。 大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计入当日行情

过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。 这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。 【例题 多选题】证券市场监管的经济手段是指通过运用（ ）等经济手段对证券市场进行干预。 [答疑编号 1150080202] 『正确答案』 BCD 这一手段是通过制定计划、政策等对证券市场进行行政性的干预。 这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法

券公司或其关联方任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员；（ 2）在下列机构任职 的人员及其近亲属和主要社会关系人员：持有或控制证券公司 5%以上股权的单位、证券公司前 5名股东单位、与证券公司存在业务联系或利益关系的机构；（ 3）持有或控制上市证券公司 1%以上股权的自然人、上市证券公司前 10 名股东中的自然人股东、或者控制证券公司 5%以上股权的自然人及其上述人员的近亲属；（