中钨高新

1、中国五矿集团五矿有色公司钨整合项目可行性研究报告凯捷（中国）有限公司2004 年 10 月 26 日 五矿有色钨整合项目可行性研究报告2目 录1. 项目概况 32. 项目投资的必要性和依据 33. 目标公司简介 中钨高新 自贡硬质合金有限责任公司 34. 投资概况 35. 行业研究 36. 财务预测 37. 新公司未来发展战略及规划 产业整合的背景及意义 矿有色钨产业战略定位

1、中钨高新阶段性初步报告，供讨论 保密。 5 号国际企业大厦 C 座 11 层, 邮编:100032电话: (8610) 8809传真: (8610) 矿有色金属股份有限公司日期：2004 年 10 月 14日关于：五矿有色金属股份有限公司重组中钨高新项目我们作为贵公司重组中钨高新股份有限公司（下称“中钨高新” ）项目的法律顾问，自 2004 年 10 月 8

1、 钨矿收购项目的初步工作计划1中钨高新重大资产重组的初步工作计划根据 11 月 2 日沟通会的上通报的有关信息和讨论的结果，针对本次五矿对中钨高新的收购和重大资产重组方案，我项目组认为以下几个问题应予严重关注。 问题一、关于香炉山资产的评估问题香炉山的资产评估值为 7 亿元，采用的是收益现值法进行评估，与其帐面净值 值率达到 中国证监会对重大资产重组中的资产高估问题是非常关注的

1、中国五矿集团五矿有色公司钨整合项目可行性研究报告凯捷（中国）有限公司2004 年 10 月 26 日 五矿有色钨整合项目可行性研究报告2目 录1. 项目概况 32. 项目投资的必要性和依据 33. 目标公司简介 中钨高新 自贡硬质合金有限责任公司 34. 投资概况 35. 行业研究 36. 财务预测 37. 新公司未来发展战略及规划 产业整合的背景及意义 矿有色钨产业战略定位

应。 从理论上看，只要有关重组方案的信息准确及时地披露，重组所产生的效果是可以被理性预 期的。 根据前面对财务型重组和价值型重组的辨析，不同类型的资产重组对上市公司产生的未来效果有着很大区别。 首先是业绩变化的性质有差异。 纯粹的财务型重组中所带来的经营业绩的改变主要得自出售资产、债务重组等过程中所得收益，这种巨额收益一般通过关联交易实现，控股股东 之所以愿意牺牲部分利益以便为上市公司注入利润